国内期货交易杠杆,你真的明白了吗?
发布时间:2024-3-27 16:33阅读:22
首先提到期货杠杆,大家脑海里会浮现出10倍杠杆,简单理解就是投入10w保证金,可以撬动100w的交易。但真实情况下,多数品种只能做到5-8倍杠杆。首先交易所针对每个交易合约,会设定其最低交易保证金比例,其倒数即为最大杠杆,这是理论上限。其次,在期货公司测,出于所谓风控安全的考虑,还会在交易所最低保证金比例基础再上浮,这样真实杠杆会下降。
举例来看,以20230918日焦煤2401合约为例,其在大商所上市,在交易所官网上会批量每日交易参数,规定了每个商品合约的最低保证金比例,其在jm2401是0.2,即对应最高杠杆为5倍(1/0.2)。其中21744元/手保证金金额是按照昨日结算价,即20230915结算价1812计算出来的:21744元/手 = 1手*60吨/手*1812元/吨*保证金比例0.2。
交易所基础保证金
上述交易所公告的日交易参数,每手保证金金额是个静态值,盘中是在不断刷新的,因为合约价格在时刻跳变,比如在期货app里头,早盘10:15为例,jm2401每手保证金为27151.2元。
盘中保证金跳动
最后,以当前持仓为例,直观看下期货公司上浮保证金比例后真实杠杆的下调变化。焦煤2401期货公司上浮了3个百分点,真实杠杆4.35倍,略低于交易所5倍上限。纯碱2401和豆粕2401上浮了6个百分点,真实杠杆分别从交易所上限的8.3倍和14.3倍,下降至5.6倍和7.7倍。农产品的杠杆普遍较高,但在期货公司上浮保证金比例后,杠杆从十几倍大幅下降8倍左右。
真实持仓保证金示例
所以期货杠杆是个双刃剑,因为盈亏同源的原因,在大幅放大盈利的同时,也会大幅扩大亏损。10倍杠杆对新手而言可能会起到加速爆仓的后果,所以期货公司的杠杆下调,某种程度上看并不算坏事。
日常实操交易中,一般不会想上面那样精打细算,但了解一下自身账户的真实杠杆情况,还是有必要的,至少心理会更有底,同时也有助于将仓位控制在合理水平,从而兼顾资金使用效率和资金安全。
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