编辑：宁证期货房俊
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（一）棉纺产能

我国是世界上最大的棉纺生产基地，截至2016年，中国拥有环锭纺能力1.2亿锭，按照当年全球2.54亿锭的产能计算，我国棉纺产能约占全球总产能的47%，接近全球棉纺总规模的一半。

我国棉纺行业大发展始于本世纪初，自2000年的3443万锭，于2005年后呈爆发式增长，并于2011年发展至12890万锭，达到鼎盛时期。此后，我国棉纺行业产能增长放缓，2016年环锭纺能力回落至12000万锭，较2011年减少890万锭。

2016年以来，受我国储备棉轮出销售底价采用内外棉花价格指数动态定价机制影响，我国棉纺行业对外竞争力提升，开机率提高，内地产能有所恢复，新疆棉纺产能扩张明显，截止2016底，新疆纺纱产能1360万锭。但同时，我国棉纺行业尚处于转型升级阶段，工艺相对落后的棉纺产能在纱线总产能占有一定比例。总体而言，我国棉纺行业仍处于产能相对过剩的状态。

（二）纱及棉纱产量

新世纪以来，随着我国棉纺能力的快速增加，我国纱产量呈持续增长态势。中国棉纺织行业协会数据显示，2010年我国纱产量为2097万吨（纱包括纯棉纱、混纺纱和化纤纱等），达历史最高值。此后，受多重因素的影响，如上游棉花价格的波动、下游市场需求的萎缩、生产要素价格的上涨及东南亚国家纺织工业的兴起等，我国纱产量小幅回落，至2016年为1884万吨。

近年来，随着化学纤维功能开发，其纺织替代效应逐渐增强；加之，在内外棉价差高企的环境下，我国棉纺行业利润空间不断缩窄。中国棉纺织信息网数据显示，2011年至2016年间，我国棉纱产量整体呈小幅下降态势；2016年，棉纱产量为577.1万吨（不含再生棉纱），同比增长7.7%。

（三）棉纱产品结构

中国棉纺织信息网数据显示，2016年，32支及40支棉纱合计产量约409万吨，占全国总产量的65%以上，为棉纱市场主流规格品种。

为应对国内外棉纺织市场的变化，政府大力推动并加快纺织工业转型升级，棉纺织产业产品结构逐步由低端产品向中高端产品转移。同时，进口纱冲击我国中低支棉纱市场，以中高支棉纱为主的纺企成为行业发展的主要力量。中国棉纺织行业协会数据显示，目前我国棉纱生产的平均纱支已从2004年的32支调升至34支，棉纱产品规格正由中低支向中高支靠拢。

（四）棉纱生产分布

1.生产地区分布

我国纱生产区域分布广泛，以华东、华中及华北地区相对集中为特点。据国家统计局数据测算，2016年，华东地区纱产量占我国纱总产量的58.5%，华中地区和华北地区产量占比分别为27%和5.8%，三者合计占比高达91%以上。

华东地区的棉花产量约占全国总产量的8.9%，纺织工业产值约占全国的50%。区域内的山东邹平县、高青县、广饶县和临清市，以及江苏张家港塘桥镇均为我国主要的棉纱线产业集群。

华中地区的棉花产量约占全国总产量的10.3%。区域内的湖北襄樊、汉川及枣阳分别是我国主要的织造、制线和纺织产业集群。

华北地区的纺织工业主要集中在河北省，其棉纱产量占该地区总产量的95%。

2.生产省份分布

我国纱生产主要集中在山东、河南和江苏省，其合计产量占纱总产量的50%左右。国家统计局数据显示，2016年，山东纱产量占我国纱总产量的21.5%，河南和江苏纱产量占比分别为15.6%和13.3%，三者合计占比高达50.4%。

产品结构方面，河南棉纱占比最高，约为85%；其次为山东，棉纱占比约60%；江苏棉纱占比最小，约为40%。