黄金ETF市场的三个特点
发布时间:2024-2-27 13:53阅读:84
[亚洲黄金ETF的相对涨幅巨大,展现出市场潜力。11个月增持26.5吨黄金并不算多,但如果只考虑亚洲黄金ETF这个小篮子,那就是另外一个光景了。]
今年已满“20岁”的黄金ETF(交易所交易基金)已经成为一个成熟的投资工具,被越来越多的投资者所使用。ETF所持有的黄金,也几乎是全球所有金矿整整一年的产量。也正是握有这样巨量的黄金,使得ETF拥有左右市场的力量。因此这种投资工具的走向,也已成为黄金市场的一个重要的风向标。
黄金在过去一年里交出了一份不错的成绩单,而ETF却是喜忧参半。全球黄金ETF连续第三年净流出,2023年全年共流出244吨。不过在这样连续的流出中,ETF市场也隐藏着一些亮点。总的来说,过去一年里ETF的走势,可以看出以下三个特点。
首先是全球黄金ETF呈现出明显“东涨西跌”的态势。以月度为单位统计,欧洲的黄金ETF除2023年4月份短暂流入外,其余月份都在卖出黄金;北美黄金ETF的情况稍好,但仍是卖出的月份明显多于买入的时间。反倒是亚洲ETF风景独好,从去年3月起,到今年1月,亚洲的黄金ETF已经连续11个月增持黄金。
其次亚洲黄金ETF的绝对涨幅,远远不能弥补欧美的跌幅,因此ETF的总持仓量下降。
亚洲黄金ETF虽然11个月连续增持,但净买入黄金的绝对数量并不多,合计26.5吨,放在全球黄金ETF将近3200吨的总持有量里,只能算是冰山一角。在亚洲黄金ETF连续增持的这11个月中,北美黄金ETF减持了116.9吨黄金,欧洲黄金ETF更是流出了140.5吨。
再其次是亚洲黄金ETF的相对涨幅巨大,展现出市场潜力。11个月增持26.5吨黄金并不算多,但如果只考虑亚洲黄金ETF这个小篮子,那就是另外一个光景了。截至今年1月份,亚洲黄金ETF的总持仓量为141吨,这也意味着其中有近五分之一是在过去近一年中慢慢积累起来的。
黄金ETF起源于欧美,目前欧美也仍在这个市场中占据主导地位,分别占据43.2%和50.5%的份额,而亚洲黄金ETF占比仅为4.5%。而且即使这一份额,还是在欧美黄金ETF流出,亚洲黄金ETF流入的情况下才达到的,和前几年相比已经有明显进步。
2019年初,亚洲黄金ETF的占比仅为3%,这也意味着其份额在5年里提高了约一半。如果保持这样的增速,那意味着在2029年之前,亚洲的黄金ETF还将陆续买入不少黄金。目前全球十大黄金ETF中,还没有一家来自亚洲,但如果能保持增速,那么未来5年在榜单中有望见到亚洲的身影。
英国经济学家舒马赫曾在20世纪70年代提出过“小即是美”的概念。从全球黄金ETF的版图看,亚洲的无疑是属于小的,而在过去近一年中的表现也是美的。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。