春节长假，杭州市民李兵差不多每天都会看一下人民币对美元汇率行情。“节前发的年终奖，一直在犹豫要不要换美元，到现在还下不了决心。”

　　去年11月到12月，美元对人民币曾走出一波下跌行情，美元对离岸人民币从7.34附近一路跌到7.0876，对在岸人民币最低跌至7.0865。“本来想等美元对人民币跌破7的时候先换一两万美元，没想到进入2024年，美元掉头震荡向上。”

　　数据显示，目前美元对离岸人民币已回到7.22左右，今年以来截至发稿时升值幅度达到1.32%。尤其是2月13日美国超预期的1月份CPI数据公布后，美联储降息预期再度推迟，当天美元对离岸人民币反弹了160多点，最高达到7.2333，离去年的高点7.3682仅相差1.9%。

　　过去一年大额美元定期存款

　　双重收益相加超过10%

　　触发李兵换汇动机的，是目前大额美元（尤其是5万以上）较高的存款或理财产品利率。2月初，李兵1万美元的一年期存款利率到期。“当时是在工行办的美元存款，年利率4.5%，也就是450美元的利息。”李兵说。而2023年2月初的时候，美元对离岸人民币的汇率还只有6.8左右。

　　也就是说，这一年，他的美元存款赚了两笔：一笔是450美元（4.5%）的存款利率，一笔是美元对人民币升值带来的收益，按7.22除以6.8计算，一年有6.2%的收益率。两笔收益相加，收益率达到了10.7%，远超各类银行理财产品。

　　实际上，这笔美元是李兵2022年初在6.35左右换的。一年期美元存款到期后，李兵手头上总共有1.2万多美元。因为暂时没有急需的用途，他就开始打听有没有利率较高的美元定期存款，结果最高的两家，一家有4.9%的年化存款利率，一家有5%左右的年化存款利率。最后，李兵选了后一家半年期存款。

　　从目前美元的走势看，李兵觉得，美元对人民币半年内大跌的可能性并不大。但不怕一万就怕万一。“万一美元提前降息，美元对人民币大跌，跌幅接近存款利率，再加上换汇成本，那就得不偿失了。”春节期间，美元对人民币又有所升值，意味着风险也进一步扩大，这也是他至今没有下决心换美元的原因。

　　美元对全球主要货币均上涨

　　年初最佳换汇时间点已过

　　去年11月份，美元对人民币连续大跌的时候，记者曾采访浙江财经大学金融学教授徐敏，当时徐敏的观点是：每年的年底到第二年初往往是换汇的好时机，因为那时候会有较多的进出口企业结汇，对人民币的需求增加，人民币对美元有个相应的升值过程，也就是美元会有一个贬值过程。当然，美元具体的下跌幅度，还要看我国的经济数据，尤其是进出口数据。

　　1月12日，海关总署发布的2023年全年进出口数据显示，进出口总值为41.76万亿元，同比增长0.2%。其中货物贸易出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。在国际形势错综复杂、全球经济总体表现不佳的背景下，这一成绩的取得可以说是殊为不易，已好于预期。

　　但也不得不承认，相比以往耀眼的成绩，这个出口增速已明显放缓。如果折算成美元，这个出口增速实际上已经是负数。体现在汇率走势上，美元对在岸、离岸人民币于2023年最后一个交易日跌至低点后，进入2024年则是震荡向上。

　　不过，今年以来美元对人民币出现升值，最主要还是美元指数的上涨，到本周一美元指数涨幅达到2.94%。而美元指数主要是受美国经济数据和美联储货币政策的影响。比如，美联储加息或降息推迟，美元指数（美元对全球主要货币）往往就会上涨。

　　实际上，受美元指数上涨影响，今年以来欧元对美元累计下跌了2.49%，英镑对美元累计下跌了1.12%，澳元对美元下跌了4.32%，日元对美元更是下跌了6.42%。总体而言，在全球主要货币中，人民币对美元相对比较坚挺。

　　人民币汇率外部压力减轻

　　今年7.2左右的汇率或是常态

　　对留学生家庭来说，他们最关心的是：今年接下来的时间，何时换汇比较合适？对李兵这样有留学换汇和外汇理财双重需求的居民来说，是现在换汇还是过段时间再换汇？

　　徐敏认为，总体而言，随着美元加息周期的结束，人民币汇率的外部压力已然减轻。只要美元降息，人民币就有了稳定的基础。至于人民币对美元能否走强，更多的还是要看我国的经济基本面。“接下来的一段时间内，比如说几个月、半年内，人民币对美元汇率在7.2左右上下震荡可能是个常态，有可能进一步下行；不排除美元指数下行时人民币会短暂抬头上行。”徐敏表示。当美联储出现降息信号甚至开始降息，美元指数就会相应走弱。

　　对留学生家庭来说，如果有刚需需要换汇，不妨分阶段换汇，现在先换一部分。对外汇理财的家庭来说，短期（如三个月、半年）内有较高利率的定期存款，目前换汇也不失为一个好选择，但切记不要将鸡蛋放在一个篮子里。