CTA周报:农产品多空持续分化
发布时间:2024-2-6 13:20阅读:343
近一周以来,商品市场大幅下跌,其中跌幅较大的为黑色和股指板块。商品量化CTA策略下行0.48%,持仓量因子下行1.17%,期限结构因子收益持续上行。
基于当前信号进行展望,贵金属多头信号强度有所下滑,黑色、有色有所反弹,相比上周农产品修复后开始回落,化工强于能源。具体来看,贵金属动量衰减后企稳,持仓量也体现出因风险偏好有所支撑。黄金和白银均继续偏多。有色板块内部差异收窄,铜、铝和锌在back已经全部开始收敛,政策支撑且随着库存回落,有色整体中性偏强。黑色板块,期限结构上原料端偏强,随着动量止跌企稳,持仓量已经开始率先趋向多头信号,且短期来看没有边际减弱的迹象。农产品方面,整体呈现出交投情绪好转,软商品动量上行后减弱,油粕受外盘市场影响,期限结构承压。
策略净值方面,动量时序方面,黑色和有色板块空头收益占比提升,仓位分别集中在双焦和锡。动量截面方面,农产品净值上行,油脂油料和软商品分化扩大,信号多白糖空棕榈油。期限结构方面,有色板块领涨,其中铅贴水逐渐扩大,锌从back结构向contango转换,空头信号由铅向锌转移。持仓量方面,股指板块净值下行显著,亏损来自IH和IF的多头仓位。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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