市场综述

　　 Market Overview

　　1月31日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现，豆粕、豆二、丁二烯橡胶(BR)、乙二醇(EG)、豆一涨超1%。跌幅方面，液化石油气(LPG)跌超5%，焦煤跌超4%，焦炭、铁矿石跌超3%，纯碱、棕榈油、硅铁、碳酸锂、尿素跌超2%。

　　沪深300股指期货(IF)主力合约跌1.26%，上证50股指期货(IH)主力合约跌1.12%，中证500股指期货(IC)主力合约跌2.84%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌4.22%。

　　品种观点

　　 Futures Review

　　期指板块Stock Index Futures EC：红海难有深跌，欧线支撑在哪？

　　 IF：节前资金紧缺，持续磨底

　　金属板块Non-ferrous Metal

　　沪金：职位空缺数据超预期，金价高位震荡

　　碳酸锂：保持弱势结构

　　黑色金属Black Products

　　铁矿：基本面尚可，情绪仍有反复，不宜过分看空

　　焦煤：情绪端有错杀，基差保护仍在，关注回弹力量

　　农产品Agricultural Products

　　白糖：短期供应无忧，中期存缺口

　　豆粕：弱势格局依旧

　　棕榈油：供应受困缓解，市场情绪压制显现

　　玉米/玉米淀粉：上方压力逐步加大

　　能源化工Energy and Chemical Industry

　　原油：原油震荡偏强或延续

　　苯乙烯：短期上行动力不足，期价调整预期加剧

　　 PTA：节前下游补库基本完成，短期价格或趋于震荡

　　尿素：受阻回落，整体架构偏弱

　　玻璃：现货持稳，盘面反弹，继续关注1850走位

　　市场动态

　　 Market News

　　国内宏观Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日进行5440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。隔夜shibor报1.7080%，上涨9.0个基点；7天shibor报1.8290%，下跌13.0个基点；3个月shibor报2.3880%，下跌1.0个基点。国家统计局：1月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升。国家金融与发展实验室发布《2023年度宏观杠杆率》显示，2023年宏观杠杆率上升13.5个百分点，从2022年末的274.3%上升至287.8%。其中，实体经济部门总债务全年同比增长9.8%，居民部门和企业部门同比增长6.9%和9.1%，在较低水平徘徊。

　　国际宏观International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.9%，降息25个基点的概率为2.1%。到3月维持利率不变的概率为58.3%，累计降息25个基点的概率为40.9%，累计降息50个基点的概率为0.8%。美国12月JOLTs职位空缺数据高于预期，升至902.6万个，市场预期为875万；辞职率保持在2.2%。欧元区2023年第四季度国内生产总值(GDP)增长率为0%，好于市场预期的-0.1%，上一季度为-0.1%。IMF：预计美联储、欧洲央行和英国央行将在2024年下半年之前将利率维持在当前水平，此后逐渐下降。

　　刘玉龙：期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊：期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰：期货从业资格证书号F3076294/投资咨询资格证书号Z0018912

　　陈园园：期货从业资格证号：F3034979/投资咨询资格证号：Z0018911

　　郭艺娇：期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌：期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯：期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚：期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088

　　来源：东证期货