权益及期权策略周报(股指):国企市值管理提振估值的路径
发布时间:2024-1-29 10:45阅读:220
观点:短期市场企稳的重要催化在于国企市值管理。我们认为市值管理的路径如下,其一,分红回购,但鉴于周期股ROE下行,我们认为股息回购难以显著提升,国企估值改善反而来自于稀缺性,其二,提升经营效率,我们认为路径在于央企合并之后的供给出清,但现阶段未有催化因素,短期非主要矛盾,其三,机构资金入市,近期有迹象显示机构低位布局,但结合春节临近,持续性存疑。故结合以上几点,短期观望,价值优于成长,红利稍优。
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