观点：

【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.25%，标普500指数涨0.67%，纳指涨1.14%。宏观方面，美国财长耶伦表示，对美国经济软着陆感觉非常乐观；通过提高劳动参与率来缓解劳动力紧缺是明确的优势；重要且良好的劳动力市场情况正有所缓和；路径是避免衰退、控制通胀。

国内方面，昨天市场震荡上行，午后涨幅扩大，源于中午发布的社融数据超预期。两市约3600余家个股上涨，市场赚钱回暖。市场成交量放大到8400亿，北向资金净流入22.44亿。截止收盘，上证指数涨0.84%，深成指涨0.98%，创业板指涨0.65%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为减肥药、创新药、BC电池等。减肥药和创新药均属于医药生物方向，大幅反弹可能源于近日在南京举办的中国医院院长论坛上，国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红以“把稳政策基调，推进医药腐败集中整治”为主题进行讲话。讲话提到，反腐要“集中突破，纠建并举”，要与医药界辛勤付出、无私奉献的绝大多数分开，不得与医务人员正常收入所得相混淆，不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性，不得随意夸大集中整治工作范围。BC电池概念走强，源于前期持续下跌后，在市场情绪回暖背景下的超跌反弹。              

市场领跌方向为卫星导航、房地产服务、先进封装等。卫星导航和先进封装都属于华为概念，是近期的主流题材。回调源于前期涨幅较大，上周五反包后，昨天情绪继续分歧。房地产服务板块走势较弱，源于周末地产销量环比下滑幅度较大，打击市场信心。

2023年9月11日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议讨论了近期外汇市场形势和人民币汇率问题。外汇市场自律机制相关指导司局、8家外汇市场自律机制核心成员机构代表参加会议。会议强调，在党中央、国务院的坚强领导下，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。9月11日上午，在岸、离岸人民币对美元汇率盘中上演大反攻行情，双双反弹超百点。

同时，央行一改常态，中午就公布8月金融数据。8月新增社融3.12万亿元，同比多增6316亿元，高于市场平均预期。实体信贷新增1.34万亿元，环比7月份的364亿元显著修复。居民部门中长贷仍旧偏弱，虽然新增1602亿元，较上月的-672亿元确实有改善，但仍为近五年同期最低值。企业部门中长贷仍具有韧性，新增6444亿元。社融超预期的主要原因是地方债发行放量。8月政府债券融资新增1.18万亿元，同比多增8714亿元。往后看，社融存量同比增速可能仍会有所回升，这可能意味着经济企稳回升的概率加大。

整体来看，昨天市场震荡走强，源于多重利好消息及数据刺激。不过我们发现市场领涨方向均是前期领跌方向，包括医药和AI，属于超跌反弹。同时，汽车链主要炒作华为汽车，属于华为概念的低位发散。因此，反弹可能仍属于偏弱。短期来看，市场或许仍能够有反弹，但力度和持续性方面可能令人担心。所以，在操作上，再次强调不宜激进。

【热点速递】

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（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）