东京外汇股市日评：日经指数低位反弹，美元兑日元汇率连续上涨。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在144.77日元附近，较上一交易日上涨0.99日元。

　　昨天的东京外汇市场，公布的12月份美国民间就业数据显示劳动力市场强劲，美国债收益率上升进一步提振了美元汇率的走势。兑日元汇率方面，受日本新年震灾影响预测日本央行金融正常化可能推迟，美元兑日元汇率再次上升144日元一线水平收盘。公布的美国就业相关指标好于预期，降低了投资者对美联储在年底前大幅降息的预期。单周新增申请失业保险申请人数减少了1.8万人，至20.2万人，不仅低于市场预期同时也创下了去年10月中旬以来的最低水平。另外美国12月份的ADP就业报告也显示，民间部门就业人数增加了16.4万人，创下去年8月份以来的最大增幅。另一方面，新年日本能登半岛的地震似乎减少了市场对日本央行取消负利率的预期。原本投资者认为日本央行最早可能于新年1月的金融政策会议上取消负利率，但考虑到对灾区重建的支持解除负利率有可能被安排在4月或更晚些的时间点上。短期关注今天晚盘公布的美国官方就业统计数据。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在连续反弹之后，已经接近145日元一线的短期阻力位。加上美长期利率调整反弹，以及市场开始对1月份日本央行调整金融政策的预期有所降温，美元兑日元汇率来到短期价格区间上限，并表现出较强的走势。交易策略上建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在33397.52日元，较上一交易日上涨109.2日元。日经指数期货2403合约开盘在33320日元，较上一交易日上涨90日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天欧美股市走低的影响，新年开市第一个交易日，日经平均指数在风险规避氛围中一度大幅走低，尾盘在低位买进势力的支撑下反弹至33200日元一线收盘。前一天的美股市场上，由于高科技股遭到抛售，纳斯达克综合指数连续第四个交易日下跌，市场整体呈现较强的避险氛围。2024年的第一个交易日，东京市场在投资情绪恶化的背景下，低开低走。日经平均指数在股指期货市场的带动下，一度下跌超过700日元。之后随着日本当局在1月份推出新的NISA投资刺激政策，个人投资者的逢低买进帮助日经平均指数重新回到33000日元整数位以上水平收盘。进入欧美交易时间，公布的美国12月份民间就业统计显示劳动市场表现依旧强劲，美国经济软着陆的预期进一步扩大后，使得市场对于美联储提前降息的期待减弱。美长期利率上升一定程度上打压了美股市场的整体走势。尾盘在等待美官方就业统计结果的背景下，NY道琼斯指数在前一天结算价37400美元一线小幅震荡收盘。日经平均指数期货在外汇市场日元贬值的支撑下小幅走高至33200日元水平。

　　技术方面来看，日经平均指数在前期高点的33700日元一线遇到较强阻力，形成双顶后中期面临调整行情。2024年初在一系列灾难事件的背景下，市场整体笼罩在避险氛围之中。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格继续走高，橡胶市场小幅震荡。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9508日元，较上一交易日上涨54日元。铂金2410合约开盘在4397日元，较上一交易日下跌11日元。美元指数早间在102.44附近。

　　昨天的黄金市场，在美元汇率走强以及长期利率升高的背景下，NY黄金价格维持在高位震荡的走势。美元兑日元汇率方面在美联储提前降息预期降温的背景下进一步上升至144日元以上水平后，支撑了东京黄金价格的走势，主力合约站上9500日元一线以上水平后呈现良好的上升走势。当天公布的经济指标中，不仅单周新增失业保险申请人数降幅创下10月中旬以来的新低，之后的ADP民间就业统计也显示就业人数大幅增加。劳动市场的强劲表现抑制了投资者对于美联储提前降息的期待。短期金融市场上的交易结果来看，美联储在3月份FOMC会议上降息0.25%的概率从此前最高的80%下降至60%。债券市场上，10年期美国债收益率来到4.0%整数位以上水平收盘。NY黄金主力合约小幅走高至2050美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率反弹至144日元一线，支撑了东京黄金价格的整体走势。加上NY黄金价格保持高位振荡，东京黄金主力合约进一步上升至9500日元以上水平。交易策略维持做多思路。

　　1月4日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.47美元/克

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在253.6日元，较上一交易日下跌1.3日元。TSR2406合约开盘在219日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在144.77附近。

　　昨天的东京橡胶市场，由于原料产量不足，现货价格持续坚挺的背景下，东京橡胶主力合约保持高位255日元一线水平收盘。继中国云南和海南等主产区进入停产季节后，上周末传出泰国南部省份在连续遭遇大雨天气后出现严重的洪水灾害。市场对橡胶产量可能遭遇影响的担忧导致现货价格上涨。另一方面上海橡胶市场在新年高开后，呈现较大的获利了结压力，主力合约一度回落至13800元一线后一定程度上拖累了东京橡胶价格的走势。好在外汇市场上美元兑日元汇率进一步升高至144日元一线，整体支撑了东京商品价格的走势，主力合约维持在前一天结算价255日元附近小幅振荡收盘。大阪交易所公布的截至12月20日的全国天然橡胶商业库存为5199吨，较上一期增加1483吨。

　　现货方面，1月4日3号烟片1月期FOB价格在62.64泰铢附近，较上一交易日上涨1.32泰铢。20号标胶1月期FOB价格在55.2泰铢附近，较上一交易日上涨0.77泰铢。USS现货价格在55.57泰铢附近，较上一交易日上涨1.02泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场突破250日元整数位一线后，短期呈现较强的反弹行情。同时由于美元兑日元汇率走高，以及原油价格上涨，都对橡胶市场起到较强的支撑作用。一目均衡表上来看，价格回到中期基准线的250日元一线以上水平后短期存在一定的获利了结压力。持仓方面尽管依旧在5000手水平，单小幅增仓显示可能有资金做多尝试。交易策略上建议离场观望。

　　1月4日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-165.5美元/吨。

　　原油市场日评：美成品油千万桶累库，油价承压回吐日内涨幅

　　红海危机-美国海军：胡塞武装的袭击行动没有减弱迹象，在红海的行动完全是防御性的；胡塞武装首次在红海海域使用装有爆炸物的无人艇；马士基：五艘滞留在红海的商船已有四艘绕道好望角。

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国12月29日当周，除却战略储备的商业原油库存减少550.3万桶至4.31亿桶，降幅1.26%。美国战略石油储备（SPR）库存增加105.5万桶至3.544亿桶，增幅0.3%，增幅录得2020年6月26日当周以来最大。汽油库存增加1090万桶，预期减少21.5万桶，前值减少66.9万桶。精炼油库存增加1009万桶，预期增加58.8万桶，前值增加74.1万桶。库欣原油库存增加70.6万桶，前值增加150.8万桶。除却战略储备的商业原油进口689.5万桶/日，较前一周增加61.9万桶/日。美国原油出口增加137.7万桶/日至529.2万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少75.8万桶/日。当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。

　　美国上周汽油及精炼油累库超千万桶，盖过了原油库存超预期减少以及美国周度原油产量下降带来的利好影响。油价盘中大幅回吐日内涨幅，最终录得下跌。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘68720日元，开盘急速下跌700日元，或1.02%。