12月8日，国债期货盘中位于水平面附近震荡，多数小幅收涨，TS主力合约收平。上周国债期货市场，多头力量继续通过流动性放宽政策落地预期推动国债期货震荡走强。随着临近政策正式公布时点，叠加资金面紧缩压力有所放缓，短端国债期货品种上行空间打开，曲线结构于周四开始快速由平快速转陡。值得注意周五盘后现券市场提前受CPI、PPI数据公布影响，市场对于“双降”预期确定性进一步增强的原因驱动现券收益率快速下行，或影响周一早盘国债期货市场直接高开，考虑到本轮市场多头力量较为强势且政策落地基本可信，T合约价格或进一步上行突破11月中旬高点，警惕市场多头预期兑现政策影响空间后快速离场引起回落风险加剧，谨慎追涨。 　　跨期价差方面，03-06合约或由于06合约流动性影响与期债价格维持正相关变化继续走阔。IRR和基差反映期债价格过强，叠加本周政策落地影响空间已提前兑现于价格空间中，推荐正套配置回避债市回落风险。跨品种配置方面，上周分品种多空热力图反映曲线结果或允许陡峭化变化，目前做陡空间部分消化后本周宽货币政策影响空间或提前兑现，可继续关注做陡套利空间。今日国债期货多因子模型信号维持看空，近期预期驱动因素扰动较强，上周五会员持仓观点反映多头力量仍较强，但市场一致性预期度下降，回落风险加剧，谨慎追涨。

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