核心观点一览：

　　1.四季度万亿国债增发及地方特殊再融资债券集中发行，给资金面带来压力，央行超额续作MLF，年内再次降准的预期升温。股指短线调整后有望延续反弹，维持谨慎偏多的思路。

　　2.美联储官员再次发表鹰派讲话，强调不能过早宣布抗击通胀取得胜利，不能排除加息的可能性。美元指数短线反弹，黄金以震荡调整对待，低位多单谨慎持有。

　　3.央行加码MLF操作后，短期降准概率弱化，不过MLF的强力投放继续明确释放了央行的呵护之意，这也有助于稳定机构对年末的流动性预期。债市交易主线围绕经济与货币宽松预期展开，期债或维持偏强运行。

　　4.周四黑色系波动剧烈，昨晚铁矿石引起发改委监管，盘面显著减仓下挫，双焦、螺纹跟随回落。日内山西某煤业公司发生火灾、煤矿安全检查及秋冬季环保限产等因素，引爆双焦拉涨，螺纹跟随上行，铁矿石小幅探低回升。短线来看，双焦多头题材仍有驱动，钢材成本支撑较强，铁矿石涨势在监管压力下或趋缓但暂时不具备深跌动能。

　　5.周四沪铜窄幅震荡，合约2312收盘微涨0.19%。美元指数大幅回落跌破105关口，沪铜近期价格重心逼近68000关口，铜价反弹过程中仍应关注需求的承接力度，同时关注宏观风险对于市场情绪产生的影响，短线沪铜或偏强震荡为主，可逢低做多。

　　6.美国上周原油库存增幅超预期、产量达到创纪录的水平、亚洲原油需求前景堪忧，内外盘原油承压调整。多低硫空高硫套利谨慎持有；市场寄希望于冬储需求，沥青表现相对抗跌，逢调整可尝试多单。PTA放量突破近期震荡区间，短线多头配置；乙烷制装置受到原料短缺影响，负荷有降低预期，短线乙二醇多单持有。

　　7.周四集运市场观望心态浓重，成交量再度回落，集运指数日中呈窄幅震荡走势，多空因素交织，短期将维持震荡态势。