核心观点

　　截至昨日收盘，Brent结算价81.18美元/桶，跌1.56%；WTI结算价76.66，跌2.04%；SC结算价604.6，涨0.47%。

　　宏观面上，美国PPI意外放缓至1.3%，但社零数据首次由正转负录得-0.1%，说明货币政策正逐渐发挥作用抑制通胀，但经济活动也在被抑制，市场需要在加息见顶和深度衰退之间做出权衡。

　　基本面上，EIA数据显示美国前两周累库1750.7万桶，与API数据基本吻合，但秋检即将结束，原油加工量的增加可能缓解累库压力。库欣库存增长至2500万桶，暂时缓解了停止运行的压力。

　　总体上，宏观方向的不确定性和美国商业库存累库给原油带来下行压力，但在OPEC减产、供应不足以及整体库存较低的基础上不易过分看空。原油将保持震荡偏空运行，当下原油估值偏低，短期内或有反弹。

　　昨日要闻

　　1.美国9月商业库存月率0.4%，预期0.40%，前值0.40%。

　　2.10月份支付给美国生产商的价格意外下跌，降幅为2020年4月以来最大，进一步表明整个经济中的通胀压力正在减弱。反映最终需求的PPI指数较上月下降0.5%，这一急剧放缓在很大程度上反映了汽油价格的下跌。政府数据显示，剔除食品和能源后的核心PPI保持不变。与一年前相比，整体PPI上涨1.3%，而核心PPI涨幅为2021年初以来最小。

　　3.美国10月零售销售月率录得-0.1%，创今年3月来新低，预期-0.30%，前值0.70%。

　　4.俄罗斯将于12月1日将石油出口税降至每吨24.7美元。

　　5.欧元区9月季调后贸易帐92亿欧元，预期67亿欧元，前值119亿欧元。欧元区9月工业产出月率-1.1%，预期-1%，前值0.60%。

　　6.据富查伊拉港石油工业区11月15日发布的数据，截至11月13日当周，阿联酋富查伊拉港的石油产品库存下降了5.3%至1691.9万桶。这是连续三周以来的首次下降。自2022年底以来，总库存已经下降了18%。作为发电和航运燃料使用的重质馏分油是唯一一类下降的产品，该类库存在该周下降了18%至945.6万桶，为三周来的最低水平。轻质馏分油，如汽油和石脑油，上涨了20%至539.6万桶，为三周来的最高水平，而喷气燃料和柴油等中质馏分油增加了16%至206.7万桶，也为三周来的最高水平。

　　7.10月份，中国社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额39198亿元，增长7.2%。

　　8.10月份，中国规模以上工业增加值同比实际增长4.6%。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.39%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长4.1%。

　　数据监控

　　（以下图片可点击放大）