核心观点

　　截止昨日收盘，Brent结算价80.01美元/桶，涨0.59%；WTI结算价75.74美元/桶，涨0.54%；SC结算价598元/桶，跌2.34%。

　　宏观面边际走弱，鲍威尔坚持长期2%的通胀目标并宣称任何反弹都将推动美联储再次收紧货币政策，这导致美股结束八连涨并对原油价格形成宏观压力。中国CPI同比下降0.2%，猪肉的拖累作用最为明显，一方面显示中国的消费疲弱另一方面也再次为中国扩大刺激规模打开了通道。

　　基本面上，API的大幅度累库以及本周EIA数据的缺失推动WTI在昨日转为正向结构。Brent月差同伴随价格的回升向上修复，预期中国进口需求的减弱推动EFS止跌反弹。预期需求不足是目前基本面的主要利空因素。

　　总体上，宏观风险不断积累但不足以导致原油价格的持续下行，尽管需求预期不断减弱但在供给紧缺的状态下不宜过分看空。短期内原油价格将维持震荡偏弱运行的趋势。

　　昨日要闻

　　1.2023年10月份，全国居民消费价格同比下降0.2%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.5%；食品价格下降4.0%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.2%。1-10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.4%。10月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.1%；食品价格下降0.8%，非食品价格持平；消费品价格下降0.1%，服务价格下降0.1%。

　　2.中国10月PPI同比-2.6%，预期-2.7%，前值-2.5%。中国10月PPI环比持平，前值0.4%。国家统计局称，10月份，工业生产经营活动保持扩张，受国际原油、有色金属价格波动及上年同期对比基数走高等因素影响，全国PPI环比由涨转平，同比降幅略有扩大。

　　3.美国至11月4日当周初请失业金人数21.7万人，预期21.8万人，前值21.7万人。

　　4.日本9月贸易帐3412亿日元，预期2445亿日元，前值-7495亿日元。

　　5.美联储-鲍威尔：如果必要将进一步加息；将谨慎行事；未来通胀的进展更多可能来自于货币政策而非供给侧、奥尼尔佩斯：不想排除在必要时进一步加息的可能性，关注经济表现、长债收益率并考虑对政策的影响、巴尔金：通胀取得实际的进展，是否需要进一步加息仍有待观察、隔夜逆回购使用规模两年来首次低于1万亿美元、博斯蒂克：政策可能已经足够具备限制性。

　　数据监控

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