1.据发改委和财政部，将积极做好1万亿增发国债项目实施工作，在今明两年形成较大实物工作量。

　　据《加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》，将鼓励社会资本积极参与投资、建设和运营等相关工作。

　　商务部称，正推动出台促进餐饮业高质量发展的指导意见，从提升服务品质、创新消费场景等方面展开。

　　1.欧洲：20:15 欧洲央行利率决议；

　　2.美国：20:30 美国第3季度GPD增速初值。

　　股指期货：整体回涨信号强化，沪深300期指配置价值最优

　　近日A股整体呈企稳回涨态势，市场交投氛围逐步好转、技术面亦有修复迹象。而国内重磅财政政策将落地兑现、对投资端形成重大拉动效应；此外，消费端、进口端同样具备明确的修复信号。综合看，基本面走强大势明朗，将持续为A股上行提供坚实的基础。另当前A股仍处绝对低位，则提供高赔率。总体而言，多头策略盈亏比依旧占优。再从具体分类指数选择看，考虑市场对复苏节奏、强度的预期尚有分歧，且情绪面谨慎偏乐观，宜采取稳健持仓思路，继续持有风格兼容性强、业绩增速确定性高的沪深300期指。

　　沪铜：海内外宏观节奏错位，铜价上行偏缓

　　美元韧性以及供给端仍对铜价形成制约，但国内宏观预期好转对需求端存在提振，铜价或短期偏强。

　　沪铝：需求预期改善，铝价反弹上行

　　宏观预期对需求端存在利多提振，供给端压制仍将持续，且目前库存仍偏低，沪铝多头可继续持有。

　　碳酸锂：企业复产有待观察，需求仍处于底部区间

　　远期供应宽松但年内供给量未大量过剩，需求提振需等待下游库存去化。现货价格后续走势不明，需求维持弱势，市场还未传出复产消息。昨日主力合约震荡下行，盘面多空力量博弈重新加剧。市场悲观情绪重现，期货交易活跃度维持高位。当前供需都处较弱区间，建议跟踪盘面逢低做多。

　　钢矿：政策出手护经济，黑色金属整体反弹

　　螺纹

　　四季度螺纹价格或将区间运行，上下空间有限，现阶段政策利好或将对冲行业亏损减产的利空影响，短期价格走势或震荡偏强，关注后续政策利好的持续性以及铁水减产兑现幅度。策略上，单边，RB2401多单轻仓持有，入场3667（10.25），谨慎者可尝试螺纹卖看跌期权RB2401P3600。

　　热卷

　　四季度热卷价格或将跟随螺纹区间运行，上下空间较为有限，现阶段政策利好或将对冲行业亏损减产的利空影响，短期价格走势或震荡偏强，关注后续政策利好的持续性以及铁水减产兑现幅度。

　　铁矿

　　四季度有两条交易主线，即负反馈和原料冬储补库，随着宏观政策的发力，前者发酵程度将被削弱，铁水减产幅度可能相对历史同期较为有限，11月钢厂原料冬储补库预期较强，期货价格向上修复大贴水概率较高，我们依然倾向于四季度维持铁矿逢低做多的思路。

　　煤焦：宏观氛围偏暖修复情绪，原料低库特性支撑价格

　　焦炭

　　铁水日产边际回落、落后焦炉产能悉数关停，焦炭供需双双走低，阶段性错配矛盾并不突出，钢焦博弈陷入僵持状态、港口贸易成交小幅探涨，而宏观氛围回暖修复市场情绪，价格上行驱动增强；近期可关注后续阶段性补库需求预期的改善。

　　焦煤

　　需求兑现季节性走弱，但原煤生产仍受安监管控，供应放量亦不及预期，供需结构维持偏紧态势，而宏观政策改善市场预期，价格上行驱动有所增强，考虑当前下游钢焦原料库存的低位特性，阶段性补库需求有望重启，基本面积极因素占优。

　　纯碱：下行驱动强但估值偏低，且政策利好提振市场信心

　　纯碱

　　纯碱现货价格下行驱动较明确，且本次价格下跌大概率要见到碱厂减产，甚至部分高成本额氨碱法产能出清。不过纯碱期货估值偏低，若四季度能源价格无明显下跌，那么盘面续跌空间，我们认为也较为有效。且昨日中央释放超预期的政策利好，不仅为四季度财政发力打开空间，也为明年政策提供了较强的指引信号，有利于提振市场需求预期。谨慎者继续持有1-5反套，激进者继续耐心持有05合约多单，等待其估值上修机会的兑现。

　　玻璃期货估值已偏低，若四季度能源价格无明显下跌，玻璃盘面续跌空间可能较为有限。且昨日中央释放超预期政策利好，不仅为四季度财政打开发力空间，也为明年政策提供了较强的指引信号，有利于提振总需求预期。短期关注盘面能否企稳。

　　聚酯：成本及供需无明显向好驱动，TA持空头思路

　　PTA成本及供需无明显向好驱动，价格或仍保持弱势运行，建议仍持空头思路。

　　甲醇：库存变化较小，推荐卖出跨式

　　周三甲醇期货价格窄幅震荡，各地现货报价稳定，西北部分企业上调报价。短期供需矛盾不突出，甲醇期货价格预计延续震荡，可卖出行权价为2400的跨式组合，如果01合约向上突破2450，则平掉卖出看涨保留卖出看跌。

　　聚烯烃：上中游库存大幅减少，警惕原油下跌利空

　　尽管原油持续回落，但受宏观利好，周三聚烯烃期货小幅上涨。目前看宏观出现超预期利好的可能性要小于原油大幅下跌的可能性，结合供应过剩的基本面，维持聚烯烃震荡偏弱的观点。

　　橡胶：终端车市维持复苏态势，橡胶原料价格高位上行

　　政策施力效果显现，乘用车零售维持增长之势，轮企开工相对积极，需求预期偏向乐观，而各产区割胶生产仍不时受到气候因素干扰，原料价格坚挺抬升成本支撑，供减需增抬升价格中枢，沪胶价格上行驱动增强。

　　棕榈：基本面无实质性驱动，油价形成拖累

　　目前实质性利多仍较为有限，棕榈油价格向上动能仍需观察。

　　棉花：籽棉收购观望心态较强，价格运行暂稳

　　棉花基本面表现仍然偏空，无明显利好支撑，但近期宏观面利好消息提振市场，近期价格运行或相对企稳。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！