苹果：旧季苹果交易走入尾声 新季富士优果优价明显

　　成文日期：2023年9月26日

　　农产品部

　　洪敏 苹果分析师

　　从业资格号：F3047854

　　投资咨询号：Z0015529

　　刘静然 农产品部农副分析师

　　从业资格号：F03117455

　　摘 要

　　1.今年早熟果开秤价格较高，好货维持高位，苹果上涨趋势强，截至9月28日，近一个季度由7月初的8600点附近涨至9326点。

　　2.从供应方面来看，各产区晚熟富士上市量逐步增加，上市初期主要供应国内批发市场，本产季苹果质量同比下降明显，优质货源供应偏紧，产地果农惜售。

　　3.需求方面采购客商拿货积极，交易氛围活跃。

　　4.新季苹果总供应量同比减少，优果率低，客商青睐优质货源，预计苹果期货价格高稳运行。

　　风险提示：客商收购心态；晚熟苹果质量；果农要价心态；晚富士价格走势。

　　一、期货市场分析

　　（一）AP 2401期货市场走势

　　1.期货市场走势

　　今年早熟果开秤价格较高，好货维持高位，苹果上涨趋势强，截至9月28日，近一个季度AP2401由7月初的8600点附近涨至9326点。

　　随着晚熟富士逐渐上市，后期交易点转向苹果的入库情况。

　　二、现货市场分析

　　（一）现货市场价格

　　1.现货市场价格

　　旧苹果：栖霞市场苹果（纸袋80#一二级条红）日度市场成交价由7月初的4.65元/斤上涨到5.4元/斤，每斤上涨0.75元。7月底左右栖霞苹果价格下降，主要原因是早熟苹果大量上市对库存果的冲击。之后市场发现早熟果质量一般，为了获得好货，客商转而寻求库存果，好货难求促进了近一个月库存果价格进一步上升。蓬莱市场苹果（纸袋80#一二级）日度市场成交价7月初4.15元/斤，9月底5元/斤，上涨0.85元/斤，洛川与静宁产地的库存苹果价格从7月底开始零星销售，数据较少。

　　新苹果：截至9月26日，山东烟台牟平观水镇王格庄晚熟富士零星开始收购，主要以客商抢市场为主，80#一二三级收购价格3.6元/斤。西部连续降雨天气影响，红货上货量有限，价格稳硬运行，目前洛川70#以上半商品4.0-4.5元/斤，白水70#以上通货3.5-3.8元/斤，以质论价。产地大面积摘袋将在降雨结束后进行。

　　数据来源：钢联、徽商期货研究所

　　（二）库存分析

　　1.全国冷库库存

　　据统计，截止到2023年9月28日全国冷库目前存储量约为13.11万吨，冷库去库存率为99.70%。本季度（20230706-0927）共计出货量135.24万吨。上一季度出货数量为389.71吨，与去年同期去库速度几乎持平。

　　2.陕西冷库库存

　　陕西：截至9.28号陕西冷库几乎清库完成，西北产区早熟苹果价格维持稳定，早熟富士收尾，价格变动不大。收购后期有部分货源因质量等问题，价格不及前期。客商采购采青货源的积极性良好，晚熟富士采青价格较上周略有上浮。延安地区也有部分采青货源开始交易，主流成交价格高于去年同期较多，且质量标准低于去年。

　　3.山东冷库库存

　　本季度（20230706-0928）山东产区去库70.3万吨，山东地区冷库余货已经不多，剩余2.95万吨，多为质量欠佳，或者性价比不高的货源，客商少量采购，价格维持稳定。冷库包装好的货源陆续发往市场销售，有客商继续包装礼盒装发往市场销售。

　　截至九月底，红将军供应进入尾期，今年红将军总体上色情况一般，红果较少，优质好货客商采购积极性良好，但是差货主要是由周边小车采购发货，批发市场的客商采购量不大。红将军整体消化情况良好，好货价格持续稳定。

　　三、需求市场分析

　　（一）出口情况

　　据海关数据统计显示，2023年8月份鲜苹果出口量为7.11万吨，出口金额7.98千万美元，出口量较7月环比增加79.25%，较2022年8月同期增加38.26%。2023年8月份鲜苹果月度出口量为7.11万吨，环比2023年7月份增加3.14万吨，增幅79.25%，同比2022年8月份增加1.97万吨，增幅38.26%。随着新季苹果的上市，苹果可供应量增多，出口量环比增幅明显，8月鲜苹果月度出口量处于近六年平均水平。2023年1-8月出口金额整体偏低，前八个月出口金额为5.3亿美元，去年同期为5.9亿美元，下降8.5%，出口均价处于过去5年中位数位置，主要原因是出口量的减少。按照当前趋势，2023年度全年出口金额大致下降10%左右。

　　（二）相关水果行情

　　据农业农村部监测，2023年7月1日至9月30日，水果市场整体价格震荡下跌，鸭梨价格从7.28元/公斤下降到5.75元/公斤，鸭梨价格下降21.01%，菠萝由6.26元/公斤下降到6.24元/公斤，下降了0.3%。香蕉价格由6.32元/公斤下降到5.83元/公斤，下降7.75%。西瓜由3.51元/公斤下降到2.55元/公斤，下降27.35%。富士苹果价格高稳，其他多种水果随着上市数量增多价格有不同程度的下降。

　　四、行情预测

　　（一）天气影响

　　9月下旬华西地区阴雨天气连续，此阶段正值晚富士摘袋期，对于产地来说，不仅影响了摘袋的进度，对苹果摘袋后的质量影响也较大，导致可供货量偏紧，采青价格居高不下下。过去的10天，西北地区东南部、四川盆地东部、河南西部、湖北西部、贵州北部、华南沿海及西藏东南部等地累计降水量有50～70毫米，部分地区有90～130毫米，局地超过180毫米；内蒙古东北部、东北大部及新疆西北部累计降水量有10～30毫米；上述大部地区降水量较常年同期偏多5成至1倍以上。

　　对于陕西产区来说，整个摘袋期都在降雨中度过，晚富士上色情况尤其需要注意，好货偏紧情况持续概率较大，当地部分现货企业也认为今年山东苹果质量与去年同期相比质量下降较多，同时库存果基本清库，苹果价格预计继续维持高位。

　　数据来源：中央气象台 徽商期货研究所

　　（二）行情预测

　　西部连续降雨天气影响晚富士集中上市时间，客商收购偏谨慎，果农挺价情绪较强，短期内难以松动，预计近日好货价格坚挺，一般质量货源价格偏弱运行，价格差扩大。预计期货价格高位震荡，关注一周后集中上市后果农的心态变化，东西部客商是否会存在明显分流的情况、以及销区市场成交是否会有好转。