金融衍生品CTA策略上周净值没有明显变化。长周期方面，8月经济数据表明景气度提升，基本面对股指有支撑。8月经济数据中生产、投资、消费均好于预期，但地产投资和出口仍然偏弱。短周期方面，部分高频基本面数据对短周期有支撑，如汽车销售和二手房销售都出现环比好转，北向资金企稳，但是美债和资金面偏紧有所拖累。持仓量因子方面，市场换手率持续下降。从日度看，周二下跌后多单更多趋向IF和IH，周五大幅拉升后偏向IM，但是即便周五之后，持仓量周度强弱指标仍没有超过20日均线。尽管对于IC和IM有较大的的拉升，但是没有超过开仓阈值，可能也和节前市场情绪谨慎有关。综合信号短期中性震荡。期债方面，资金面使得短周期承压，对于5年期的降幅更为明显。5年期和10年期短周期信号已经反转，10年期短周期信号已经反超5年期，曲线趋向走平，综合信号中性震荡。 　　目前收益率曲线形态已较平坦，如果后续央行对流动性有所呵护，那么市场对未来资金面保持稳定的信心会有所加强，此时收益率曲线走陡的概率大；如果继续维持现状，收益率曲线可能还会有小幅变平的可能性，但变平的斜率会有所放缓，长端利率的相对压力会增大。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。