股指期货：昨日沪指低开高走，缩量收涨。假期临近，历史上难在节前即发起攻势，目前仍是磨底期。市场开始提前博弈十一相关板块，受益于假日首日铁路创单日售票量历史新高，国际机票、酒店的预订量远超去年国庆假期全程等需求提振，节庆相关的商贸、社服、食饮板块领涨。北向资金有所回流，加仓食饮、医药等大消费龙头，但在汇率弱势环境下，预计不具有持续性，以交易盘主题性投机为主。节前除博弈节日效应等确定性机会外，投资者或倾向于持币过节。建议降低预期，耐心等待节后出击机会。 　　股指期权：昨日标的仅科创50ETF下跌，其余品种均小幅上涨；创业板ETF和深证100TEF领涨，日度上涨0.72，科创50ETF下跌0.65%。期权市场整体成交量仍在下滑，仅沪深500ETF期权成交量提升，暗示对冲型资金表现更活跃，而交易型资金偏保守。波动率当前中枢稳定，波动较小，预计此轮ETF末日轮博弈效果相对平淡。情绪指标端显示科创50ETF、科创板50ETF期权虚值认购抄底力量边际增强，因此当下市场对于科创50未来走势更乐观。策略层面，近期成交量收缩，套利策略收益率收窄，而波动率策略盈利也进入瓶颈期，对冲策略或能贡献稳定超额。操作建议仍然是备兑增厚为主，科创50ETF可适当通过牛市价差表达温和看涨的观点。 　　国债期货：昨日国债期货全线收跌。10Y国债收益率上行至2.65%，不过走势较为震荡，日内10Y国债活跃券利率整体先上后下，呈现较大波动。资金面偏紧，叠加前期经济数据超预期以及市场对政策进一步发力的预期，债市继续呈现一定调整。不过也可以发现，在债市进一步调整后，多头配置力量或也有所增强，并带动市场情绪有所修复。整体上看，在资金面偏紧以及政策发力预期下，债市情绪或仍承压，不过目前来看多头情绪或也仍未真正消退。建议交易性需求维持中性；关注基差走阔机会；适当关注曲线做陡。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。