刘倩楠

CBOT大豆指数上涨0.45%至1373.72美分/蒲,CBOT豆粕指数下跌0.23%至395.4美金/短吨。

1.USDA出口销售报告:截止9月7日当周,预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为70.4万吨(预期60-145万吨),前一周178.3万吨;2022/23市场年度豆粕出口净销售-20.2万吨(预期介于0-30万吨);

2.USDA最新干旱报告:截至9月12日当周,约48%的美国大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为43%,去年同期为23%。约54%的美国玉米种植区域受到干旱影响,而此前一周为49%,去年同期为30%;

3.NOPA前瞻:美国8月大豆压榨量同比上升,但零星的季节性维修停工继续限制加工步伐。根据10位分析师的平均预估,上月大豆压榨量为1.67802亿蒲式耳。如果这一预估兑现,8月压榨量将较7月的1.73303亿蒲式耳下滑3.2%,但较2022年8月的1.65538亿蒲式耳增加1.4%。这也将是8月份同期的纪录第二高压榨量,仅次于2019年8月的1.68085亿蒲式耳。这一预估意味着8月日均压榨量为559.3万蒲式耳,略高于7月的每日559万蒲式耳;

4.我的农产品:截止至9月8日当周,1111家油厂大豆实际压榨量为176.16万吨,开机率为59.2%;其中大豆库存为467.04万吨,较上周减少72.74万吨,减幅13.48%,同比去年增加2.05万吨,增幅0.44%;其中大豆库存为467.04万吨,较上周减少72.74万吨,减幅13.48%,同比去年增加2.05万吨,增幅0.44%;沿海地区主要油厂菜籽库存为20.55万吨,较上周减少0.85万吨;菜粕库存为3.33万吨,环比上周减少1.07万吨。。

1.单边:报告对于定产兑现后,美豆缺乏利好因素可以交易,后续趋势以偏弱为主,但1300-1370区间预计形成阻力,短线偏震荡,豆粕供应压力将逐步显现,关注4000一线附近震荡,后续或面临下行压力,短线菜粕跌幅较深,但大方向可能仍跟随豆粕以偏弱运行为准;

3.期权:卖M2401-C-4000&卖M2401-P-4000,卖RM2401-P-3100&卖RM2401-C-3200(观点仅供参考,不作为买卖依据)

白糖

1.8月下半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为4651.5万吨,较去年同期的4420.9万吨增加了230.6万吨,同比增幅达5.22%;甘蔗ATR为153.93kg/吨,较去年同期的154.26kg/吨下降了0.33kg/吨;制糖比为50.73%,较去年同期的48.45%增加了2.28%;产乙醇23.06亿升,较去年同期的22.58亿升增加了0.48亿升,同比增幅达2.17%;产糖量为346.1万吨,较去年同期的314.8万吨增加了31.3万吨,同比增幅达9.95%。2023/24榨季截至8月下半月,巴西中南部地区累计入榨量为40664.5万吨,较去年同期的36669万吨增加了3995.5万吨,同比增幅达10.90%;甘蔗ATR为137.24kg/吨,较去年同期的138.03kg/吨下降了0.79 kg/吨;累计制糖比为49.17%,较去年同期的45.16%增加了4.01%;累计产乙醇190.97亿升,较去年同期的179.71亿升增加了11.26亿升,同比增幅达6.26%;累计产糖量为2614.6万吨,较去年同期的2178.2万吨增加了436.4万吨,同比增幅达20.03%。

2.据巴西航运机构Williams发布的数据显示,截至9月13日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量为102艘,此前一周为97艘。港口等待装运的食糖数量为444.76万吨,此前一周为448.59万吨。在当周等待出口的食糖总量中,高等级原糖(VHP)数量为430.48万吨。根据Williams发布的数据,桑托斯港等待出口的食糖数量为351.41万吨,帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为81.62万吨。

1.单边:本周SR401合约净多持仓开始下降,盘面前期做多的投机资金开始获利了结,主力合约SR401价格大幅下挫、并维持弱势运行走势。而现货方面,低库存令集团及贸易商惜售,基差不断走阔,甘蔗糖仓单快速注销流出,叠加近期进口原糖陆续到港,以及抛出供应的预期,市场糖源供应增加,资金高位离场、推动盘面力度减弱,预计郑糖短期或维持偏弱走势、下方空间有限,中长期仍维持偏强走势。

3.期权:看涨比例价差期权继续持有。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

CBOT美豆油主力价格变动幅度1.08%至61.88美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.85%至3791林吉特/吨。

1.SEA:印度8月棕榈油进口量环比增加3.9%至113万吨,豆油进口环比增加4.6%至357890吨,葵花籽油进口环比增加11.8%至365870吨。植物油总进口量环比增加5.3%至187万吨。

2.NOPA报告前瞻:8月大豆压榨量为1.67802亿蒲式耳。如果这一预估兑现,8月压榨量将较7月的1.73303亿蒲式耳下滑3.2%,但较2022年8月的1.65538亿蒲式耳增加1.4%。8月豆油库存预计为14.83亿磅。7月末的豆油库存总计为15.27亿磅,2022年8月末的库存为15.65亿磅。

3.加拿大油菜籽产量将略低于夏初的预估,但干燥的天气状况将使产量保持在较低水平。由于极端天气在一场广泛的地理区域蔓延,北美、南美、欧洲和澳大利亚正在面临作物损失。统计局预计,今年油菜籽产量为1740万吨,较去年减少7%,且为九年来第二低水平。统计局此前预估为1760万吨。

1.单边:当前油脂在经历一周多持续回调后,目前暂时获得技术性支撑。但油脂整体基本面仍缺乏持续上涨动力,短期来看,油脂震荡趋势延续,需谨慎操作,等待进一步驱动指引。

3.期权:卖出看涨P2401-C-8000可择机平仓。(观点仅供参考,不作为买卖依据

1、据外媒报道,周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘略微下跌,其中基准期约收低0.4%,因为出口销售疲软,邻池小麦市场走低,今年美国玉米有望丰收。成交最活跃的12月期约交易区间在478.25美分到484.75美分。

2、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第37周,截止9月13日加工企业玉米库存总量237万吨,较上周增加2.33%。

3、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份,47家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至9月14日,饲料企业玉米平均库存28.83天,周环比减少0.44天,降幅1.51%,较去年同期下跌12.60%。

4.、据Mysteel农产品统计,2023年37周(9月7日-9月13日),全国149家主要玉米深加工企业共消费玉米122.21万吨,较前一周增加2.71万吨,玉米淀粉、淀粉糖行业玉米用量下降,氨基酸、酒精行业玉米用量增加明显。

5、小麦市场价格偏强运行,市场购销平稳。市场价格小幅回落后粮商售粮心态再次趋紧,市场粮源流通稀疏。

1.单边:美玉米底部震荡,进口利润较高。本周稻米投放200万吨,成交169.5万吨,成交率85%。华北玉米企稳反弹,南北港库存增加,预计9月中下旬玉米现货会大量上市。今年玉米种植成本较高,预计短期01玉米2580附近支撑较强,等待回调后做多。

生猪

1.生猪报价:今日早间生猪价格预计以稳为主,东北16-16.1元/公斤,持稳,华北16.3-16.4元/公斤,持稳,华中16.5-16.6元/公斤,持稳,华东16.4-17.6元/公斤,持稳,华南16.6-17.4元/公斤,持稳;

3.农业农村部:9月14日"农产品批发价格200指数"为120.77,下降0.20个点,“菜篮子”产品批发价格指数为120.84,下降0.25个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.23元/公斤,下降0.4%;牛肉72.01元/公斤,上升0.2%;羊肉63.82元/公斤,上升0.5%;鸡蛋11.58元/公斤,下降0.7%;白条鸡18.24元/公斤,上升0.5%。

1.单边:短期市场交易逻辑暂不清晰,多空博弈相对激烈,预计以宽幅震荡为主,建议观望;

鸡肉

1、白羽肉鸡:截至今日7:15,山东白羽肉鸡市场主流意向棚前成交价格在3.95元/斤,与昨日价格环比持平。养殖环节出栏量尚可,屠宰企业收购稳定,鸡价走稳。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:山东地区大型孵化企业今日白羽肉鸡苗报价上涨0.20元/羽,企业挂牌价2.80元/羽,成交单谈。对应价格执行时间为16日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格稳定。经销商补货心态稍有不足,厂家出货节奏放缓。短期内毛鸡价格继续下跌空间不大,经销商补货积极性一般,卓创资讯预计产品价格趋稳运行。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5440.61万羽,环比涨幅0.48%,同比涨幅10.71%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率80.41%,环比上涨2.24个百分点;冻品平均库容率77.00%,环比上涨3.00个百分点。(卓创资讯)

1、鸡苗:鸡苗价格供应充足,毛鸡价格开始企稳,鸡苗价格开始继续反弹。孵化利润亏损,预计短期鸡苗价格会偏强,进入9月鸡苗价格会延续上涨。

2、白羽肉鸡:下游分割品稳定,毛鸡价格最近企稳。养殖利润亏损较大,下游消费旺季开始,毛鸡价格会偏强,预计白羽肉鸡会持续走高。

3、分割品:生猪价格企稳,毛鸡价格开始企稳,分割品稳定。但库容率上涨,分割品走货偏弱,分割品短期底部震荡。整体来看,旺季来临,预计短期分割品会相对偏强。

鸡蛋

1.现货:昨日全国主流价格稳定为主,主产区均价为5.53元/斤,与上一交易日价格持平,主销区均价为5.76元/斤,与上一交易日价格持平。昨天东莞市场剩7台车。今日北京各大市场鸡蛋价格维持稳定,北京主流参考价252元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价252元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格240-245,按质高低价均有,到货5车左右,货源正常,成交灵活,走货正常.今日全国主流价格多数维持稳定,今日东北辽宁价格稳定、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

4.根据卓创数据显示,9月7日当周全国代表销区鸡蛋销量为8234吨,较上周减少0.2%。

5.根据卓创数据:9月7日当周生产环节周度平均库存有0.86天,较前一周减少0.13天,流通环节周度平均库存有0.75天,较前一周库存减少0.11天。

7.昨日全国淘鸡价格稳定,主产区均价为6.03元/斤,较上一个交易日价格持平。

隔夜ICE美棉价格上涨,主力合约上涨0.89美分/磅(1.02%)至87.83美分/磅。

1.中国棉花信息网专讯9月14日储备棉销售资源20001.0266吨,实际成交12649.4562吨,成交率63.24%。平均成交价格17442元/吨,较前一日下跌63元/吨,折3128价格17955元/吨,较前一日上涨6元/吨。新疆棉成交均价17420元/吨,较前一日下跌11元/吨,新疆棉折3128价格18093元/吨,较前一日上涨38元/吨,新疆棉平均加价幅度352元/吨。进口棉成交均价17461元/吨,较前一日下跌101元/吨,进口棉折3128价格17786元/吨,较前一日上涨43元/吨,进口棉平均加价幅度95元/吨。7月31日至9月14日累计成交总量435404.3977吨,成交率97.17%。中国储备棉管理有限公司定于9月15日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量20001.597吨,共64捆。

2.AGRICOOP:截至9月13日当周印度棉产区降雨增加。截至2023/09/07至2023/09/13当周,印度棉花主产区(92.4%)周度降雨量为37.5mm,相对正常水平高4.3mm,相比去年同期低39.1mm。2023/06/01至2023/09/12棉花主产区累计降雨量为679.4mm,相对正常水平高4.4mm。

3.中国棉花信息网专稿目前,北疆地区机采棉陆续喷施脱叶剂,根据新疆气象台预报,9月内仍有降温降雨天气,后期气候条件或对棉花吐絮以及亩产变化产生不利影响,还需持续观察减产预期落地情况。内地区域虽有部分遭遇阶段性强降雨天气,但整体来看对棉花亩产未产生较大影响,部分区域棉花亩产或有望高于去年。

1.单边:新年度棉花种植面积大幅下降,棉农惜售轧花厂抢收预期支撑下方棉价,而政策端为稳定市场价格延长储备棉轮出时间以及增加轮出量给市场棉价上涨带来压力,下方成本抢收支撑上方储备棉轮出有压力,预计短期内棉花价格大概率在16800-18000元/吨区间震荡为主,建议以区间震荡对待。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。

3.期权:预计短期郑棉区间震荡为主,可考虑卖出宽跨式组合:卖CF2401-P16600&卖CF2401-C-18000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

贾瑞林

1、盘面表现:9/14日,盘面EC2404收盘报870.5点,相较上一日收盘价-0.67%。

3、美国8月零售销售月率录得0.6%,预期0.2%,前值从0.70%下修至0.5%。核心零售销售月率录得0.6%,预期0.40%,前值1.00%。PPI年率录得1.6%,预期1.2%,前值0.80%。PPI月率录得0.7%,预期0.40%,前值0.30%。

4、美国至9月9日当周初请失业金人数录得22万人,预期22.5万人,前值21.6万人。

短期:8月中国至欧盟的出口金额环比7月出现反季节性下降,彰显货量压力,近期欧线现货运价继续回调,货量旺季不旺。据了解,9月底前欧线运价维持跌势,部分运价已沿用至10月15-10月20日,现货提价困难。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布,欧盟针对中国的电动骑车补贴启动调查,称巨额补贴扭曲市场,将进一步增加货量压力。预计欧线运价继续走弱。

单边:近期EC2404成交量再次降至15万手以下,投机情绪继续降温。最新一期发布的SCFIS环比-7.8%,现货继续走弱。EC2404当前盘面仍升水现货,且明显高于合理估值水平。今日盘面如期下跌,目前点位仍可入场EC2404合约空单,830为第一止盈线。EC品种波动较大,建议逐步建仓,降低底仓比例,注意控制风险。关注后续船公司停航动作及今日即将发布的SCFI欧线数据。

套利:观望。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)

1、干散货运价:9/13日波的海干散货运价指数1290点,环比+4.45%,同比-8.38%。

2、油轮运价:9/13日波罗的海原油运输指数BDTI报722,环比+0.84%,同比-50.58%。成品油运价:9/13日波罗的海成品油运输指数BCTI报805,环比+2.16%,同比-35.50%。

3、美国至9月8日当周EIA战略石油储备库存为2023年6月9日当周以来最高,EIA精炼油库存增幅录得2023年7月7日当周以来最大,EIA汽油库存增幅录得2022年7月8日当周以来最大。

4、美国能源安全特使Hochstein:将继续补充战略石油储备。

5、欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利:已收到法国、英国和德国的信件,宣布不打算在10月18日解除对伊朗的制裁。

△巴拿马运河低水位导致干散货船拥堵,小船运价表现优于大船,巴拿马运河低水位对干散货船的影响大于集装箱船。铁矿方面,上周铁矿发运有所减量,预计未来铁矿发运以稳为主。煤炭方面,气温回落煤炭发运减少,关注全球厄尔尼诺发酵对天气的影响。粮食方面,发运预计仍处于阶段性高位。干散货运价仍在筑底阶段,观察后续巴拿马运河水位和中国具体经济政策刺激落地情况。

△油轮运输方面,原油油轮运价运价短期内预计将继续维持弱势运行,VLCC运价或将偏弱运行,市场延续疲软态势,沙特继续减产的举措对VLCC船租赁需求造成约束。阿芙拉船型运价受哈萨克斯坦供应问题影响、价格上方有所压制。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到四季度为传统旺季期,贸易商或选择采购部分美国、西非等地原油来代替OPEC减产部分,或对油轮运价有弱支撑,后续还需关注需求端对市场情绪及运价的影响。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)