【观点及建议】 　　9月6日，国债期货高开低走，午后受股市拉升影响，承压下行大幅收跌。目前市场信心筑底回暖，驱动利率中枢回升，股债跷跷板联动较为显著，股市走势对于债市影响加剧。今日十年期国债活跃券收益率回升至2.67%，T合约上多头力量止损离场，主力合约尾盘出逃使得价格走势与下季合约有所劈叉。随着对于未来经济复苏预期改善，利率中枢近期回升力度较大，但需注意由于经济数据方面的改善迹象依旧空缺，对于市场本轮回暖情绪的支撑力度相对有限，短期我们对于债市仍维持震荡判断，国债期货大幅下行后或有所回弹修复，债市将延续“慢牛快熊”走势。跨期价差方面，T合约受尾盘主力合约资金出逃影响，跨期价差呈现走窄，预计将有所修复，关注T合约跨期价差走阔套利机会，待下一交易日价差修复后进行了结。IRR方面，期债价格强度大幅回落，反映回调力度较大，介于近期对于利率中枢进一步驱动回升因素有限，可适当关注国债期货多头替代效果，或存在反向套利机会，也预示了期债价格或有回升修复。跨品种配置方面，本轮利率中枢或已回升见顶，将重启走陡下行走势，中长期和短期均维持推荐做陡（1.8TF-T）曲线配置组合。今日国债期货多因子模型信号维持看多，债市整体走势仍偏震荡，或影响信号有效性，建议谨慎观望。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。