行业数据

据国家统计局数据显示，2023年1-6月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入40390.4亿元，同比下降9.6%；营业成本38934.0亿元，同比下降7.9%；利润总额18.7亿元，同比下降97.6%。

兰格点评

6月份，在稳增长政策预期增强、市场信心明显提振以及成本韧性显现的带动下，国内钢材市场呈现了淡季震荡反弹的行情。而对于钢厂来说，由于原料成本支撑韧性与钢价震荡反弹的共同影响，钢厂渐渐走出了亏损境地。根据国家统计局发布数据推算，6月份黑色金属冶炼和压延加工业单月盈利39.7亿元，在5月份亏损后再次盈利；从单月利润数据来看，国内钢铁行业1-2月亏损101亿元，3月份盈利52.5亿元，4月份盈利52.3亿元，5月份亏损24.9亿元，6月份盈利39.7亿元，呈现了先亏损后盈利再亏损再盈利的态势。从季度利润数据来看，国内钢铁行业一季度亏损48.4亿元，二季度盈利67.1亿元，呈现先亏损后减亏的态势，从而使得上半年实现盈利18.7亿元。

从全国粗钢产量及吨钢利润的数据来看，国内钢铁生产企业利润空间呈现改善的态势（详见图1），综合成本展现出了极强的韧性（详见图2），由于钢材价格的震荡反弹与原料价格跟随上涨交替，使得钢企的盈利再度好转（详见图3），钢铁生产企业依然面临着成本极强韧性与需求结构调整的双重压制。

在稳增长政策不断出台与需求淡季效应不断显现的频发博弈下，7月份国内钢材市场呈现了震荡反弹的行情。截至7月27日，兰格钢铁全国综合钢材绝对价格指数为4192元/吨，同比下跌1.1%；较年初（4364元/吨）下跌172元/吨，跌幅为3.9%；较最高点4650元/吨（3月14日），下跌458元/吨，跌幅为9.8%；较最低点3969元/吨（5月25日），上涨223元/吨，涨幅为5.6%。传统淡季中钢价的震荡反弹，体现了原料价格的极强韧性，其中唐山焦炭价格为1900元/吨，较年初（2650元/吨）下跌750元/吨，跌幅为28.3%；唐山废钢价格为2600元/吨，较年初（2720元/吨）下跌120元/吨，跌幅为4.4%；较最低点1800元/吨（7月6日），上涨100元/吨，涨幅为5.6%。而唐山铁精粉价格为1085元/吨，较年初（1030元/吨）上涨55元/吨，涨幅为5.3%；较最低点915元/吨（5月4日），上涨170元/吨，涨幅为18.6%。

由此可以看出，今年以来钢铁生产企业一直面临着原料成本的“高岸”、企业利润的“低谷”和产能释放的“高位”。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年7月上中旬重点钢企生铁日均产量201.4万吨，环比上升0.1%，同比上升5.5%；重点钢企粗钢日均产量224.4万吨，环比下降0.1%，同比上升9.1%；重点钢企钢材日均产量213.4万吨，环比上升0.9%，同比上升7.6%，大中型钢铁生产企业的产能释放维持了一定的节奏，整体的产量依然维持在相对较高水平。

短期来看，国内钢市将呈现“经济整体回升向好、政策密集出台实施、市场信心明显提振，淡季效应制约需求”的格局。整体市场受到多重因素的影响，全球经济衰退风险犹存，欧美加息预期落地，北方开启“多雨季”，南方进入“台风季”，室外项目施工不足，供给释放韧性向上，成本支撑有所增强，政策出台落地加快都将影响着市场行情的走势。从今年以来钢企面临的情况来看，国内钢铁生产企业发展面临的环境依然较为严峻，钢企求变的主动意识在增强，企业盈利能力将成为竞争的焦点，产业链服务的意识进一步加强，同时更加注重智慧制造与大数据赋能产业链的落地，进而推动钢铁产业向高质量发展加快迈进。