生猪、尿素、菜油

　　生猪：产业投机情绪转强，短期偏强运行。7月南方市场肥猪采购难度偏高，肥标价差不断走强，支撑标猪价格，叠加政策收储介入，市场预期转好，养殖群体惜售情绪增强，二次育肥采购积极性提升，盘面出现一定预期抢跑现象。然而，临近交割前月，9月合约持仓依然较大，盘面升水最低可交割地1500元/吨，短期或重归基差逻辑，移仓过程的资金博弈将放大盘面波动，9月合约谨慎追多，11月和1月合约多单持有为主。

　　尿素：多空博弈，震荡格局。现货端，目前国际与国内价格出现阶段性分歧。昨日埃及地区三家尿素生产企业由于出口许可执照被终止，已经停止对国际市场出口。受国际地区性供需错配现货偏紧所带动，中东及中国地区FOB价格亦有所提升，中国FOB价格已经上涨至330美元/吨左右，仍存在上涨预期。国内方面，现货逐渐开始企稳回落，工厂收单走弱。其一，东北玉米追肥结束以及苏皖地区小麦追肥进入尾声，终端农需走弱。其二，贸易商在现货逐步宽松背景下，囤货意愿难有明显增量。盘面而言，在国内尿素累库证伪出口乐观预期之前，UR2309合约或呈现高位震荡格局，远月合约相对偏弱。静态估值区间为1850-2200元/吨。

　　菜油：相对估值偏高，涨势放缓，市场继续聚焦加拿大天气。市场预期7-9月国内菜油将持续降库，不过，由于短期菜油价格上涨过快且和其他植物油价差明显扩大，令菜油的消费变差，菜油的降库速度减慢，在豆、棕油进去高位震荡后菜油的上涨也放缓。目前市场继续聚焦加拿大菜籽产量，关注加拿大菜籽主产区天气，在加菜籽产量确定之前，预计菜油将保持偏强走势，菜油的下行风险主要在8月底加菜籽产量基本确认之后。

　　中概股快速反弹

　　观点分享：通胀压力已不是市场关注的核心。美国服务业连续六个月扩张，制造业出口订单持续回升，衰退预期转为软着陆预期。随着国内各项政策的逐步出台，中国经济复苏的信心仍然在继续回归。纳斯达克金龙中国指数上涨至三个月高位，蔚来、B站上涨11%，小鹏汽车上涨10%。原油在供应偏紧、中国需求预期较好的背景下，继续冲高，WTI9月原油期货收涨1.67元，涨幅2.17%。市场从上半年美国衰退、中国复苏被双重证伪的主线逻辑逐步转向中美经济共同恢复的叙事中。

　　期指：政策利多，企稳回升

　　期债：日内震荡，市场信心有所提振

　　白银：震荡回落

　　铜：政策利好，支撑价格

　　铝：横盘，预计18500关口仍成阻力

　　氧化铝：高位横盘

　　锌：宏微观劈叉，震荡调整

　　铅：持仓高位，短期偏强

　　镍：基本面偏弱，现货升水下调

　　不锈钢：盘面预期利好，短期震荡运行

　　工业硅：弱势基本面格局，硅价上行空间不大

　　螺纹钢：限产预期升温，偏强震荡

　　热轧卷板：限产预期升温，偏强震荡

　　硅铁：宏观情绪反复，高位运行

　　锰硅：供需支撑不足，顶部承压

　　动力煤：情绪回落，偏弱运行

　　PTA：短期震荡市，9-1反套

　　MEG：多PTA空乙二醇，9-1反套

　　橡胶：低位震荡

　　沥青：跟随成本偏强，关注排产兑现

　　PP：不宜追空 中期震荡市

　　纸浆：震荡偏强

　　苯乙烯：做缩利润

　　LPG：维持震荡

　　PVC：小幅下跌，基本面支撑仍在

　　燃料油：短期或弱于低硫，需求端利好有所减退

　　低硫燃料油：天然气与柴油价格仍有支撑，高低硫价差或进一步收窄

　　棕榈油：马盘棕榈油大涨 受黑海局势影响

　　豆粕：俄乌事件扰动，偏强震荡

　　棉花：外盘转强 国内上涨放缓

　　鸡蛋：短期偏强，等待高位做空机会

　　生猪：现货偏强震荡，短期观望

　　原油：创新高后日内震荡

　　山东日照：到2030年，全市钢铁产能力争达到4000万吨

　　7月24日讯，山东日照市人民政府近日印发了《日照市碳达峰工作方案》，其中提到，到2025年，单位地区生产总值能源消耗比2020年下降14%以上，到2030年，单位地区生产总值二氧化碳排放完成任务目标，确保如期实现2030年前碳达峰目标。到2030年，全市钢铁产能力争达到4000万吨。严禁新增电解铝、氧化铝产能，严控电解铜产能。鼓励发展再生铝、再生铜等有色金属产业。严格执行炼化产业产能置换比例，稳妥推进市内产能整合，稳步推进地炼企业优化调整。（日照市人民政府网）

　　三家省属企业共同组建 四川西部锂业集团有限公司揭牌成立

　　7月24日讯，布局锂资源开发利用，四川又有新动作。7月23日，四川西部锂业集团有限公司揭牌仪式在成都举行。四川西部锂业集团有限公司由四川省自然资源投资集团全资子公司天府矿投与四川发展（控股）有限责任公司旗下川发龙蟒、蜀道投资集团有限责任公司旗下四川路桥3家省属企业共同组建，注册资本9000万元，注册地马尔康。（四川日报）

　　澳洲巴西19港铁矿发运总量2442.3万吨，环比减少7.0万吨

　　7月24日讯，7月17日-7月23日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2442.3万吨，环比减少7.0万吨。澳洲发运量1645.7万吨，环比减少90.9万吨，其中澳洲发往中国的量1439.3万吨，环比减少100.1万吨。巴西发运量796.6万吨，环比增加83.9万吨。本期全球铁矿石发运总量3032.4万吨，环比增加211.4万吨。

　　因蒙古国境内暴雨影响，截止目前仍有1500余车蒙煤在境外排队等待进关

　　7月24日讯，因蒙古国境内暴雨影响，查干哈达生活区引发内涝，多处房屋被淹，堆煤场地势较高所受影响较小。蒙古国嘎顺苏海图口岸（对应中方甘其毛都口岸）海关设备经21日抢修后已基本恢复正常，甘其毛都口岸已于22日恢复通关。但连续多日降雨造成煤炭超重，海关电子识别改为人工操作，过境效率大大降低，截止目前仍有1500余车在境外排队等待进关，甘其毛都口岸重回千车以上难度较大。（Mysteel）

　　中国石化：2025年底中国地热发电装机量突破100兆瓦

　　7月24日讯，今天上午，中国石化新星公司首席专家刘金侠在媒体沟通会上表示，随着我国十四五时期经济发展模式由高速向高质量转变，预测“十四五”期间地热能供暖年增长速度约为7%-10%，略高于我国经济增速。至2025年底，水热型地热能供暖面积预计到8.7亿平方米，浅层地热能供暖制冷面积预计到12.1亿平方米，地热发电装机量将突破100兆瓦。

　　日本企业可再生能源投资进一步扩张

　　7月24日讯，日本伊藤忠商事株式会社周一在一份声明中表示，该公司计划通过一项特别基金，与合作伙伴一起对美国和加拿大可再生能源发电投资20亿美元。伊藤忠商事称，将与三井住友信托银行合作，为主要在日本的机构投资者提供投资美国和加拿大可再生能源的机会。日本企业正在海外扩张可再生能源资产，试图在快速这一增长的商业领域获利，并获得在国内建设碳中和经济所必需的技术。上周，日本最大的液化天然气买家JERA宣布新成立一个内部部门，向以绿色技术为重点的初创企业投资3亿美元，作为该国到2050年实现碳中和努力的一部分。

　　印尼追加5亿美元预算，用于为低收入者提供大米

　　7月24日讯，据外媒报道，印尼财政部长周一称，印尼政府已经追加5.3241亿美元（8万亿卢比）社会福利预算，用于为低收入者提供更多大米供应并控制食品价格。此前印尼气象机构称，厄尔尼诺天气将导致印尼部分地区干旱，这会损及稻米的产出，而此前印度已经宣布禁止非巴斯马蒂大米出口。印尼政府将在今年10—12月期间，每个月向国内2135万低收入者每人额外分发10公斤大米。印尼是东南亚地区最大的经济体，计划今年进口大米200万吨，以令国内大米价格受控。

　　进口棉花主要港口库存周环比减1.76%，总库存26.85万吨

　　7月24日讯，据Mysteel调研显示，截止至7月20日，进口棉花主要港口库存周环比减1.76%，总库存26.85万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约21.5万吨，周环比减1.4%，同比库存低18.9%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.8万吨，其他港口库存约2.55万吨。本周港口进口棉出入库速度较上周略有放缓，流通量相对持平。