01

　　纯碱主力合约：维持涨势

　　截至前一个交易日收盘，纯碱高开高走，收小阳线。日k线突破前期横盘边界，打开上行空间。

　　策略建议：纯碱维持强势，回踩60日均线后持续上行并突破上方2000附近压力，建议跟随趋势多头思路操作。

　　02

　　尿素主力合约：趋势上行

　　截至前一个交易日收盘，尿素低开低走，收小阴线。日k线形成双底形态，并向上突破颈线压力。

　　策略建议：尿素高位盘整，涨势并未出现拐头迹象，建议延续多头思路操作，关注2200附近压力。

　　03

　　焦炭主力合约：趋势上行

　　截至前一个交易日收盘，焦炭高位整理，收小阴线。日k线整体呈上行趋势，突破2250附近压力。

　　策略建议：焦炭近期表现强势，回踩10日均线支撑，建议短期内跟随趋势，延续多头思路操作。

　　04

　　乙二醇主力合约：弱势下行

　　截至前一个交易日收盘，乙二醇震荡下行，收中阴线。日k线遇到4200附近压力，近几个交易日拐头向下。

　　策略建议：乙二醇跌破10日均线支撑，前期反弹或已终结，建议空头思路操作，关注4000附近支撑力度。

　　05

　　正向套利：多09空01鸡蛋

　　基本面，09鸡蛋合约处于深度贴水之中，近期饲料价格稳定，饲料配比中玉米小麦价格对蛋价形成支撑，鸡蛋现货价格仍有较强抗跌性。鸡蛋远月合约压力偏大。可适当关注做多二者差价交易。

　　策略建议：该策略为正向套利策略，可适当关注，若二者差价下破60（经大幅上调）则可取消关注。

　　06

　　跨期套利：多09空01豆粕

　　据最新USDA报道，2023年美豆种植面积大幅下降，从8750万英亩下降至8350万英亩。6月下旬美豆优良率，创下1988年以来的同期最低水平。预计国际大豆供应或将出现短缺状况。截至6月1日，预计美国的大豆库存较去年同期下降18%左右，短期来看大豆、豆粕期价支撑较强。远月01合约未来面临大豆原料集中上市期，面临的压力或较09合约偏大。

　　策略建议：多09空01豆粕，该策略为新推出跨期套利策略，可适当加以关注。若差价下破250（经最新上调）取消关注。

　　07

　　跨期套利：空09多01白糖

　　基本面，截止5月下旬巴西压榨4619.1万吨，同比增加5.48%，产糖290.2万吨，同比增加58.4%。23/24榨季巴西上量速度加快，7月巴西进入压榨高峰期，国际市场糖供应压力偏大。近期美糖大幅下跌，带动国内期货糖价震荡下行。远期合约受天气炒作可能的原因，走势相对抗跌，预计二者差价有继续下行的可能。

　　策略建议：空09多01白糖，该策略为跨期套利策略，可适当加以关注。二者差价上破350取消关注。

　　08

　　跨期套利：多09空01纯碱

　　基本面，纯碱价格经过持续回落后市场需求明显改善，浮法玻璃日熔量稳定且增量，纯碱短期库存累库趋缓，现货供应压力不大，预计期价下行空间将有限。盘面观察，近月纯碱合约的期货价格走势反弹幅度明显强于远月合约。二者差价预计有走强的预期。

　　策略建议：多09空01纯碱，该策略是跨期套利策略，可适当关注。若差价下破400（经最新上调）取消关注。

　　09

　　跨品种套利：多螺纹10空铁矿09

　　基本面，美国通过债务上限法案，市场负面情绪有所缓和。财新中国制造业PMI处于扩张区间，提振市场信心。成材库存连续5周下降，焦炭经过多轮提降后，钢厂利润有所修复，钢厂对铁矿短期需求回升。5月铁水继续维持高位，铁矿价格坚挺，但预计今年下半年外矿进口量增加，6月份国内港口库存量或将回升，铁矿供应压力将逐步显现。

　　策略建议：多螺纹10空铁矿09，该策略是跨品种套利策略，可适当关注。若差价下破2742取消关注。

　　10

　　跨品种套利：多菜粕空玉米09

　　基本面分析，随着气温回升。淡水养殖对于菜粕的需求有所恢复，经过前期调整，菜粕与玉米差价目前处于偏低水平，预计7月份以后，进口油菜籽到港量将会减少，未来菜粕下行空间受限。玉米方面，美国玉米播种进度和出苗情况良好，未来一周美国玉米产区有降雨，玉米天气炒作暂告一段落，从而利空玉米价格。国内玉米播种顺利、国内消费一般，现货压力仍较大。

　　策略建议：多菜粕空玉米09，该策略是跨品种套利策略，可适当加以关注。若差价下破850（经最新上调）取消关注。

　　11

　　跨品种套利：多菜油空豆油09

　　从近期菜油和豆油走势来看，菜油走势偏强，经过前期大幅下跌，菜油与豆油差价目前处于偏低水平。基本面，菜油方面，短期库存依旧偏高，供应压力较大，预计7月份以后，进口油菜籽到港量将会减少，未来菜油走势或较豆油偏强。豆油方面，巴西丰产且大豆出口持续，美豆播种率超出5年均值，预计5-7月国内仍面临较大的到港压力，豆油累库存预期仍较强，期现基差趋弱。二者差价存在继续回升的可能。

　　策略建议：多菜油空豆油09，该策略是推出的跨品种套利策略，可适当加以关注。若下破1440取消关注。

　　以上图片来源：博易大师，iFinD

　　作者：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）

　　审核：卢 旭（投资咨询号：Z0011867）

　　作者：卢 旭（投资咨询号：Z0011867）

　　审核：李 琦（投资咨询号：Z0017426）

　　报告制作日期：2023-07-24

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