【期权投资组合策略】-策略2Caps-如何设计投资策略确定最低底线?
发布时间:2023-7-21 16:40阅读:221
CAPS策略是期货期权领域中的一种常见策略,旨在帮助投资者确定最低收益底线,管理风险并保护其投资组合。
当投资者卖出一项资产时,可以同时买入一个看涨期权,避免资产价格上涨带来的风险。例如,图1中横轴为价格,竖轴为投资组合总利润,红线为卖出后资产的价值走势,黑线为购入看涨期权的价值走势,当二者组合时,可以得到图2的投资组合稳定利润图,避免了价格波动。
CAPS策略是"Covered Asset with Protective Selling"的缩写,虽然CAPS策略有其优势,但也需要投资者考虑其缺点,即限制了收益的最高上限。
每种策略都有其风险和回报,投资者需要评估策略对其投资目标和风险承受能力的适应性。投资者需要理解Caps策略的具体操作和风险,全面了解市场动态和期权交易规则,并在必要时咨询专业人士的建议。
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下图为组合期权合成的期货买方;
那合成期货的作用呢?
合成期货可以实现平价套利,当标的价格与期...