1、中国棉花进口:2023年6月我国棉花进口8万吨,环比降25%,同比降49%;2023年1-6月累计进口58万吨,同比降50%;22/23年度9-6月累计进口114万吨,同比降24%。

　　2、海关总署公布数据显示,2023年6月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号列1702.9011)进口量为15.26万吨,同比增加7.92万吨,增幅107.9%;甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物,蔗糖含超过50%(税则号列1702.9012)进口量为5.9万吨,同比增加1.83万吨,增幅44.96%;其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号列1702.9090)进口量为0.24万吨,同比减少0.17万吨,降幅41.46%。6月,我国税则号170290项下三类商品进口21.41万吨,同比增加9.6万吨,增幅81.29%。2023年1-6月累计进口税则号170290项下三类商品84.91万吨,同比增加26.73万吨,增幅45.94%。

　　早评

　　农产品

　　棉花

　　刘倩楠

　　1、集装箱运价:

　　1、集装箱运价:7/14日发布的SCFI集装箱运价指数979.11点,环比+5.1%,同比-76%。其中,上海-美西集装箱运价1771美元/FEU,环比+26.1%,同比-74.3%;上海-美东集装箱运价2662美元/FEU,环比+12.4%,同比-72.1%;上海-欧洲集装箱运价738美元/TEU,环比-0.3%,同比-86.8%。7/17日发布的SCFIS(上海出口集装箱结算运价指数)美西航线报851.29点,环比+11.6%,欧线报760点,环比-3.9%。

　　2、干散货运价:7/20日波罗的海干散货运价指数977点,环比-2.69%,同比-53.76%。

　　3、油轮运价:7/20日波罗的海原油运输指数BDTI报947,环比-1.56%,同比-36.06%。成品油运价:7/20日波罗的海成品油运输指数BCTI报602,环比+3.44%,同比-54.43%。

　　4、必和必拓(BHP)公司发布2023年第二季度产销报告,报告显示,二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量(100%基准)为7271.7万吨,环比上涨9.9%,同比上涨1.47%;二季度铁矿石总销量7117.2万吨,环比增加6.83%,同比减少2.23%;其中粉矿销量4290.4万吨,块矿销量2002.2万吨。

　　5、SM Line控股股东SM集团表示已准备好足够多的财务弹药高达35亿美元目标收购韩国第一大全球第八大集装箱班轮运输公司HMM。不过,SM集团表示如果卖方要价过高,将放弃任何交易。

　　6、消息人士:沙特阿美道达尔炼油和石化公司计划在9月底或10月上旬关闭炼油厂进行检修。据消息人士和路透计算,俄罗斯石油出口在7月份低于季度计划37万桶/日。

　　7、美联储前主席伯南克:7月加息可能是最后一次。

　　集装箱航运方面,美线停航支撑运价上涨。货量环比出现小幅改善,但依旧疲软,在供应量交付背景下中长期看集装箱运价仍有继续探底空间。短期看8月美线和欧线运价有望在停航支撑下反弹。未来关注美国补库节奏以及美国UPS工人罢工情况。

　　干散货航运方面,大船运力充足,干散货船降速航行,铁矿传统发运季节性淡季阶段到来运价预计承压。煤炭方面,中国随气温回升日耗增加,但国内供应无忧,国外方面厄尔尼诺发酵欧洲美国高温天气到来有望增加煤炭需求。粮食方面,南美粮食发运短期仍处阶段性高位。整体来看,短期干散运价预计延续弱势震荡,观察厄尔尼诺的进展和中国三季度经济刺激政策情况。

　　油轮运输方面,油轮运输方面,近期原油油轮运价波动幅度较大,呈现快涨快跌局面。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到中国原油进口正逐步恢复以及欧洲夏季出行需求增加,预计对油轮运价有所支撑,后续还需关注进口数量与进口节奏对运价的影响。

　　CBOT大豆持持稳至1411.75美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.72%至414.4美金/短吨。

　　1.USDA出口销售报告:美国2022/2023年度大豆出口净销售为12.7万吨,前一周为8.1万吨;2023/2024年度大豆净销售76万吨,前一周为20.9万吨;2022/23市场年度豆粕出口净销售介于2.5-25万吨,2023/24市场年度豆粕出口净销售介于10-25万吨;

　　2.USDA干旱报告:截至7月18日当周,约50%的美国大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为57%,去年同期为26%。约55%的美国玉米种植区域受到干旱影响,而此前一周为64%,去年同期为29%;

　　3.Abiove:巴西2023年大豆出口预期上调至9750万吨,此前预测为9700万吨。巴西2023年豆粕出口预计为2200万吨,高于此前预测的2190万吨。巴西2023年国内大豆压榨量预计为5350万吨,高于此前预测的5320万吨。巴西2023年大豆产量预计为1.565亿吨,而此前预测为1.56亿吨;

　　4.我的农产品:截止7月14日当周,111家油厂大豆实际压榨量为187.45万吨,开机率为62.99%;其中大豆库存为561.07万吨,较上周增加2.7万吨,增幅0.48%,同比去年增加44.12万吨,增幅8.53%;豆粕库存为52.63万吨,较上周减少0.8万吨,减幅1.5%,同比去年减少55.13万吨,减幅51.16%;。

　　1.单边:虽然粕类整体基本面仍然偏强,但当前位置容易出现较大震荡,操作难度明显增加,近期偏震荡思路对待;

　　2.套利:M91,M11-1正套,MRM01价差扩大

　　1、阿根廷玉米作物状况评级较差为46%(上周为47%,去年27%);一般为42%(上周42%,去年58%);优良为12%(上周11%,去年15%)。土壤水分42%处于短缺到极度短缺(上周44%,去年54%);58%处于有益到适宜(上周56%,去年46%)。玉米收割率为67.2%,去年同期为67.2%,五年均值为76.3%。

　　2、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第29周,截止7月19日加工企业玉米库存总量253万吨,较上周减少2.92%。

　　3、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份,47家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至7月20日,饲料企业玉米平均库存28.59天,周环比增加0.19天,增幅0.68%,较去年同期下跌6.00%。

　　4.、截至7月19日,全国玉米淀粉企业淀粉库存总量90.8万吨,较上周增加1.6万吨,增幅1.79%,月增幅5.77%;年同比降幅21.52%。

　　5、小麦价格偏弱调整,市场购销僵持。企业根据自身库存和上货量情况灵活调整采购价格,基层农户售粮积极性不高,市场粮源流通稀疏。

　　1.单边:黑海局势担忧,美玉米高位震荡,进口利润较高。国内港口玉米库存较低,现货稳定,最近华北玉米到车辆偏低,华北玉米偏强。但芽麦陆续流入饲料行业,南方替代较多,玉米上涨空间有限,01玉米2500支撑较强,09淀粉窄幅震荡。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间生猪价格继续呈现上涨,东北13.5-13.9元/公斤,上涨0.1元/公斤,华北14-14.2元/公斤,上涨0.1元/公斤,华中14.1元/公斤,持稳或上涨0.1元/公斤,华东14.3-15.2元/公斤,上涨0.1元/公斤,华南14.5-15.2元/公斤,持稳;

　　2.仔猪母猪价格:截止7月20日当周,50公斤母猪价格1575元,较上周下跌14元,15公斤仔猪价格451元,较上周下跌9元;

　　3.博亚和讯:规模场报价涨跌窄幅调整,调涨地区主要在东北与中部地区,幅度多在0.1元/kg左右。东北养殖端仍有挺价情绪,生猪出栏积极性不高;华北地区养殖端惜售情绪增强,部分规模场存在停售现象;中部地区生猪出栏量一般,部分规模场提价出栏;南方市场供应相对宽松,华南地区规模场稳价出栏,部分企业存在降价出栏现象,西南地区存在一定的看涨情绪,整体北方屠企采购存在一定难度,南方采购难度不大;

　　4.农业农村部:7月20日"农产品批发价格200指数"为118.55,下降0.12个点,“菜篮子”产品批发价格指数为118.58,下降0.15个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.95元/公斤,下降0.4%;牛肉71.19元/公斤,上升0.5%;羊肉64.20元/公斤,下降0.3%;鸡蛋9.71元/公斤,上升0.1%;白条鸡17.82元/公斤,上升2.0%。。

　　1.单边:短期期现价差回归速度较快,09合约短期下方应当有支撑,建议短线轻仓试多

　　2.套利:LH91正套

　　3.期权:卖LH2311-P-16000(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定在4.20元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性一般,毛鸡供应量不大,走货稳定,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在4.20元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价稳定,厂家报价3.20元/羽,单谈。孵化场按计划排苗,苗价稳定。对应价格执行时间为22日。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有涨。毛鸡价格企稳,经销商按需采货,厂家出货节奏尚可。近日厂家产品库存适中调整,经销商补货心态逐步趋于平稳,卓创资讯预计产品价格大稳小动。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5316.37万羽,环比涨幅0.70%,同比涨幅5.84%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率73.47%,环比下滑0.35个百分点;冻品平均库容率64.35%,环比下滑4.82个百分点。(卓创资讯)

　　1、鸡苗:鸡苗价格稳定,鸡苗最近反弹较多,养殖户补栏积极性好转,且毛鸡价格上涨支撑较强。预计鸡苗价格会相对稳定,短期鸡苗价格高位震荡,后期会继续上涨。。

　　2、白羽肉鸡:毛鸡供应偏紧,但屠宰企业收购积极性一般,白羽肉鸡价格稳定,养殖成本支撑较强,终端分割品需求一般,预计白羽肉鸡后期会偏强。

　　3、分割品:分割品稳定,终端餐饮消费较慢,高价格拿货谨慎,终端消化库存偏慢,低价生猪压制鸡肉,但毛鸡价格偏强,预计短期分割品继续偏强。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有涨,主产区均价为4.36元/斤,较上一交易日价格涨0.05,主销区均价为4.51元/斤,较上一交易日价格涨0.04。昨天东莞市场剩3台车。今天全国蛋价稳定为主,今天北京主流价格稳定,石门和回龙观等主流报200元/44斤,较昨天价格持平,大洋路累计到货5车,到货量减少,走货慢,报价195-200元/44斤,以质论价,较昨天价格持平。今日东北辽宁价格稳、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价多数稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3.根据卓创数据:7月14日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1468万只,较前一周减少1.8%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,7月20日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周增加2天。

　　4.根据卓创数据显示,7月20日当周全国代表销区鸡蛋销量为7873吨,较上周增加2.2%。

　　5.根据卓创数据:7月20日当周生产环节周度平均库存有1.19天,较前一周减少0.11天,流通环节周度平均库存有0.97天,较前一周库存减少0.05天。

　　6.昨天全国淘鸡价格有稳有涨,湖北等地淘鸡价格上涨,主产区均价为6元/斤,较上一个交易日价格涨0.04元/斤。

　　1、单边:最近全国大部分地区天气热产蛋率下降,而最近饲料价格相对高,且随着南方逐渐出梅以及中秋节前食品厂备货,消费将逐渐好转,现货价格开始季节性上涨。最近的现货价格上涨助推了8月合约价格走高,9月合约短期内价格在4100-4300区间震荡。

　　白糖

　　1.海关总署公布数据显示,2023年6月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号列1702.9011)进口量为15.26万吨,同比增加7.92万吨,增幅107.9%;甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物,蔗糖含超过50%(税则号列1702.9012)进口量为5.9万吨,同比增加1.83万吨,增幅44.96%;其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号列1702.9090)进口量为0.24万吨,同比减少0.17万吨,降幅41.46%。6月,我国税则号170290项下三类商品进口21.41万吨,同比增加9.6万吨,增幅81.29%。2023年1-6月累计进口税则号170290项下三类商品84.91万吨,同比增加26.73万吨,增幅45.94%。

　　2.据航运机构Williams发布的数据,截至7月19日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的83艘降至88艘。港口等待装运的食糖数量从一周前的392.43万吨降至374.97万吨。在当周等待出口的食糖总量中,高等级原糖(VHP)数量为361.67万吨。根据Williams发布的数据,桑托斯港等待出口的食糖数量为291.02万吨,帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为78.21万吨。

　　3.据外媒7月19日报道,花旗研究(Citi Research)的一项报告显示,巴西政府提议将汽油中的乙醇混合比例从目前的27%提高到30%,这将导致巴西额外使用3.5%的可回收糖来制造乙醇。巴西政府即将向国会提交一份有关该提案的法案草案。花旗分析师Gabriel Barra表示,如果该法案获得批准,2024/25榨季巴西的乙醇消费量可能会增加12亿公升,达到360亿公升。对乙醇混合的更高要求将限制糖的产出。为了满足该增长需求,糖厂将需要额外使用超过3.5%的甘蔗可回收糖(TRS),约6200万吨。

　　1.单边:目前国内糖市基本面未改,供需两端新的驱动较为有限。供应端,本年度全国食糖生产已经全部结束,产量同比减少,工业库存及第三方库存均维持历史较低水平,后续进口糖源或成为本榨季食糖主要供应量。需求方面,当前国内市场正处于纯销糖期,随着夏季消费旺季到来,现货市场交投情绪变化将是重要关注点。短期来看,国内食糖供需维持紧平衡格局,表需数据对糖价产生支撑。然而,在消费旺季迟迟未到的背景下,糖价上行空间有限,因此多空或将再次进入博弈阶段,预计短期郑糖维持区间震荡。

　　2.套利:9-1反套。

　　隔夜ICE美棉合约震荡收高,主力合约涨0.42美分/磅(0.5%)至84.3美分/磅。

　　1、最新海关数据显示2023年6月我国进口棉纱线量(海关编码5204-5207)总计约14万吨,与去年同期增加约2万吨。2023年1-6月累计棉纱线进口量为68万吨,同比去年1-6月仍偏低5.56%。

　　2、中国棉花进口:2023年6月我国棉花进口8万吨,环比降25%,同比降49%;2023年1-6月累计进口58万吨,同比降50%;22/23年度9-6月累计进口114万吨,同比降24%。

　　3、中国棉花信息网,20日郑棉主力维持17100元/吨附近窄幅震荡,主力合约CF309结算价17175元/吨,较前一日上涨190元/吨。中国棉花价格指数17903元/吨,较前一日下跌17元/吨。据了解,目前现货报价坚挺,疆内库双29资源含杂3.5以下报价18000元/吨以上。基差报价暂无调整,疆内双29资源基差报价在800-1000元/吨左右,含杂较低品质较好的基差报价1000-1100元/吨左右,内地库双29资源基差报价在1200元/吨左右。当前下游市场维持平淡,纺企成品库存持续累积,因棉价高位运行,原料补库以刚需采购为主。

　　1、单边:虽然储备棉轮出基本确定,但是轮出细节仍存变数,短期内轮出公告对棉花大趋势向上的走势没有太大的改变。鉴于目前的天气问题以及预计产量大幅下降和抢收预期,棉花大趋势上预计仍偏强,建议逢低建仓多单。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。关注储备棉日上市量和成交情况。

　　2、套利:储备棉轮出是增加本年度供应,因此可以考虑空9月多1月合约。