铁矿供应有望回升，关注逢低做多螺矿比，同时可以考虑卖出虚值看涨期权。供应端长短流程产量回升但绝对量偏低，主要原因在于其他钢种对于铁水的分流以及废钢供应偏紧导致电炉开工率难以提升，且废钢供应问题根据华北调研情况来看短期难以解决，增产主要依靠长流程，钢材出口持续性存疑，在有利润的情况下，螺纹钢供应压力逐步抬升。需求端地产销售与资金回笼依然偏差（参考30城商品房成交与某房企海外债违约），基建端专项债发行额度同比偏慢，但是5月第二批额度有可能缓解7月资金压力，淡季不淡逻辑短期可以延续，等待政策落地对下半年的预期指引。

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