周一国内原油价格小幅震荡回调。IMF在4月份警告说，潜在的金融系统脆弱性可能会引爆一场新的危机，并在今年重创全球经济增长，IMF下调2023年全球经济增长预测。IMF预测2023年的实际国内生产总值(GDP)增长率为2.8%，2024年为3.0%--比该组织1月发布的对这两年的预测都低0.1个百分点。全球经济在2022年增长3.4%。对需求担忧重压沙特进一步减产影响，关注中国经济数据，国际油价继续收低。2023年5月，中国居民消费价格（CPI）同比上涨0.2%，中国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降4.6%。6月9日美国能源部表示，已向五家公司授予合同，收购300万桶美国产原油来补充战略石油储备。美国活跃的石油钻井平台数量连续第六周下降，通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月9日的一周，美国在线钻探油井数量556座，比前周增加1座；比去年同期减少24座。技术面，国内INE油价短期维持480-540元/桶区间震荡。操作建议：区间震荡思路操作。

　　股指：股市略稳，股指波动较大

　　今日股市早盘低开走高，午后市场冲高回落，国证A指上涨0.38%。市场情绪方面，两市上涨家数2900多家，下跌家数2000多家，多少个股反弹。行业方面，汽车上涨3%，家用电器涨近3%，食品饮料涨近2.5%。公用事业跌超1.5%。概念方面，汽车配件涨超5%，影视指数跌超2.5%。资金流向方面，机构、主力、大户、散户净流入，北向资金流出。大权重上有所分歧，银行板块回落，白酒板块上涨，中小盘板块回暖企稳，股指波动相对较大。 操作建议：多单轻仓

　　螺纹钢：重新回落 吞没涨幅

　　周一期螺大幅回落。目前钢材市场供需为进入淡季，供给库存双降钢材，钢厂库存降至低位，Mysteel统计六大品种钢材库存204万吨，同比下降40.5%，尤其线材库存同比降幅较大，钢厂库存降幅快一方面钢厂去库，另一方面目前下游终端有所补库导致。实际下游数据仍然偏向低迷，水泥继续下跌，房地产销售走软。但终端有所补库，市场暂时止跌企稳。建议投资者观望为主。

　　铁合金：继续回落 观望为主

　　锰硅：周一锰硅期货回落。云南丰水期电费落地，电费有所下降。锰硅产量企稳，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国60.65%，较上周增1.22%；日均产量31504吨，增377吨。锰硅产量增加对锰硅价格形成压力，建议观望为主。

　　硅铁：周一硅铁期货下跌。硅铁持续减产。伴随电价回落，硅铁产量低位略有企稳回升。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国33.04%，较上期增1.38%；日均产量13546吨，较上期增460吨。总体硅铁减产匹配需求，建议观望为主。

　　玻璃：原料走弱 高位震荡回落

　　周一玻璃冲高后力度不足，盘面冲高回落。随着市场情绪回暖，盘面震荡反弹，玻璃投机需求小幅启动，供应端看，产量增速仍较慢，需求端随着投机需求放缓，厂内库存上周小幅回落，显示随着价格企稳，投机需求有所回归。随着原料再次走弱，盘面冲高回落，操作上建议区间操作。

　　铁矿石：需求萎靡 高位回落

　　周一铁矿石冲高回落，盘面震荡下跌。供需端看，黑色终端需求弱势，建材高频成交难有起色，钢材价格弱势，短期铁水产量仍维持高位，市场预期中的减产并未兑现，过度悲观的预期修正，但接下来市场仍面临负反馈预期，盘面拐头向下，操作上建议逢高做空为主。

　　燃料油：燃油下挫 宽幅震荡

　　周一，国际油价略有下挫，燃料油小幅走弱，近期燃料油仍呈现宽幅震荡趋势，燃料油在3100元/吨仍存一定阻力。国际方面，近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升，截至6月7日当周，新加坡地区燃料油库存约为1957.4万桶，虽然燃料油库存出现一定回升，但是仍处于年内较低水平，后市在中东和东亚进入夏季，发电量增加是，新加坡地区燃料油库存可能进一步下降。国内方面，近期国内燃料油需求仍表现不佳，进出口表现平淡导致船用油需求略显不足，调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期燃料油或仍跟随原油呈现宽幅震荡趋势。操作建议：震荡思路

　　甲醇：主力大幅增仓 甲醇承压下行

　　周一甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅3%，增仓26万手，持仓201万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场现货参考价格在2025-2035元/吨，市场弱势下滑。山东中北部市场2000元/吨左右，价格延续趋弱松动。西北地区停车装置陆续回归，上周沿海甲醇库存87.4万吨，进口船舶集中卸货入库，到港量显著增加，环比上涨8万吨，涨幅10%，江苏库存涨幅明显，预计6月中下旬中国进口船货到港量在84万吨高位水平，供应有进一步上涨预期。下游需求端，MTO装置推迟重启，传统下游近期延续疲态，需求端暂无好转，整体供需面延续弱势。煤炭价格有进一步下行的趋势，煤化工产品价格承压，今日主力大幅增仓，操作建议：震荡思路操作。

　　沥青：沥青震荡 支撑仍在

　　周一，国际原油小幅度下挫，带动板块价格走弱，沥青价格震荡走弱，但是下方支撑仍在。根据卓创资讯数据，截至6月7日，山东沥青炼厂理论利润为-80.80元/吨，本周利润出现小幅下挫。截至6月7日，全国沥青炼厂开工率回升至44.29%，河北和山东地区部分炼厂增加沥青供应带动整体供应回升，炼厂库存水平26%，虽然近期库存水平出现小幅度回升，但是整体库存可控，社会库存水平在47%持续波动。近期沥青基本面稍显乏力，北方天气不佳影响沥青市场需求，预期下半年沥青需求可能迎来转暖。操作建议:震荡思路

　　PTA：盘面延续偏弱震荡

　　周一TA2309收跌1.39%。卓创数据，本周及下周货报盘参考期货2309升水115-120元/吨自提，递盘参考期货2309升水110元/吨自提，参考商谈5480-5500元/吨自提，买卖气氛一般。下游聚酯开工暂稳，PTA现货供应增加，市场供需边际走弱，原油价格回调，PX因重启预期牵制，成本端支撑不足。PTA盘面延续偏弱震荡，关注油价及检修情况，建议低位震荡思路。

　　聚烯烃：市场日内走弱

　　周一塑料2309收跌0.98%。现货部分下跌，下游接货意愿不高，实盘侧重商谈，卓创数据，华北报价7720-7950元/吨，华东报价7850-8200元/吨，华南报价7830-8150元/吨。

　　周一PP2309收跌0.65%。现货窄幅整理，下游工厂坚持刚需，交投气氛清淡，卓创数据，拉丝华北报价6850-7000元/吨，华东报价6950-7150元/吨，华南报价7000-7180元/吨。

　　供应端变化不大，但下游处于淡季，原料采购意愿不高，需求拖累较明显，但绝对价格较低，短期不宜过分看空，关注原油价格走势，建议暂时观望，进出口变化制约短期L/P价差扩大。

　　苹果：大幅走低 观望为主

　　周一，苹果期货大幅走弱。主力合约AP2310开盘迅速走低，全天维持震荡，较上一交易日跌2.8%左右，增仓2万手，持仓16万手。根据卓创资讯发布的调研情况来看，新季苹果产量或同比小幅恢复，但仍不及正常年份水平。其中甘肃产区受前期低温、霜冻天气影响，今年减产最为严重，其它产区果园表现差异较为明显。端午节日即将来临，关注旧季苹果库存消化情况，以及新季最终的套袋结果兑现。操作建议观望。

　　花生：小幅下跌 关注麦茬花生种植情况

　　周一，花生期货小幅下跌。主力合约PK2311午后走低明显，较上一交易日跌0.5%左右，减仓0.1万手，持仓12万手。旧米交易尾期，产区行情波动有限。花生消费低迷，预计端午备货需求或难见明显改善。关注新作种植情况，操作建议震荡思路对待。

　　玉米:芽麦冲击明显 期货下跌

　　周一玉米期货下跌，主力C2309暂报2584元，跌1%。现货方面，据汇易网，目前北港玉米二等收购2670-2750元/吨，较昨日下限提高30-40元，广东蛇口新粮散船2800-2820元/吨，集装箱一级玉米报价2830-2840元/吨，较昨日持平，东北部分酒精加工企业开始收购华北芽麦，定价2400-2450元/吨之间，部分芽麦价格小涨，黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2610元/吨，吉林深加工玉米主流收购2520-2660元/吨，内蒙古玉米主流收购2620-2760元/吨。当前流通粮源减少，中间环节显性库存偏低，令部分贸易商挺价惜售，压缩供应量，下游方面，深加工及养殖利润仍然欠佳，原料库存连续消耗后有一定刚需补库动力，但随着小麦收割推进，芽麦在饲料甚至深加工领域开始冲击玉米的份额，玉米的备货需求释放空间有限。操作上，轻仓做空。

　　生猪:现货稳中偏弱 期货上涨

　　周一生猪期货反弹，主力LH2309上涨约1.5%，暂报16080元。现货方面，据汇易网，河南报价14元/公斤-14.5元/公斤，较昨日持平；山东报价14.3元/公斤-14.9元/公斤，较昨日下跌0.4元/公斤。国内生猪现货价格在年后长时间低位运行，14元一线或逐步确立市场心理底线，但供需改善有限，生猪或维持窄幅波动的态势。从期货来看，目前盘面各合约隐含行业利润偏低，对未来猪价估值不高，考虑在现货已经持续亏损近6个月，盘面大幅下行的空间或有限。操作上，观望。激进者关注逢低布多机会。

　　豆类：高位抛压体现 连粕冲高回落

　　周一连粕市场冲高回落，早盘期价一度跟随隔夜美豆上行，午后短空入场盘面增仓回落。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡回落，尤其是美豆油的回落给美豆带来压力，天气预报显示本周美豆产区或迎来降雨，这对当地旱情有所缓解，关注今晚公布的美豆生长报告。国内方面，根据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货涨跌互现，江苏等地价格有所回落，其他地区略有上涨，幅度在10-50元/吨不等。国内部分地区油厂出现胀库现象，但机构预估油厂开工依然保持高位，豆粕库存继续回升，这对现货、基差仍有一定压制作用，相对而言连粕走势或强于现货，美豆的反弹、人民币的回落，进口成本提升，未来采购放缓等因素共振，连粕依然维持底部宽幅震荡。短期市场依然运行在3350-3550区间内，短线波段高抛低吸操作。

　　油脂：马棕油报告偏空 油脂高位回落

　　周一油脂期货高位回落，市场未能延续夜盘的涨势，短线空头入场，油脂震荡回落。 汇易网报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价7670元/吨-7770元/吨，较上一交易日上午盘面小涨20元/吨。广东广州棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价6990元/吨-7090元/吨，较上一交易日上午盘面小跌50元/吨。江苏张家港菜油价格平稳，当地市场主流菜油报价7980元/吨-8080元/吨，较上一交易日上午盘面持平。

　　周一BMD毛棕榈油期货下跌，MPOB报告出台，库存远超过市场预期至169万吨，产量、进口增幅超预期、出口环比下滑不及预期。供大于求明显。这对马棕油所有打压。相对而言美豆油电子盘也震荡回落，14日白宫将会对生柴法案进行评定，是否能对美豆油形成需求提振市场仍在焦急的的等待中。国内方面，国内油脂整体走势依然弱于外盘，供给端压力仍较为明显，市场等待近期公布的国内油脂库存报告，内盘油脂弱势震荡延续。短线操作。

　　镍：震荡上行，预计短期震荡

　　周一沪镍主力合约震荡上行，收盘于163500元/吨，上涨2.22%。基本面，镍矿进口价格持稳，我国主要港口镍矿库存小幅累库。精炼镍现货价格上涨，纯镍贸易商情绪偏弱；镍铁价格走弱；合金电镀端回暖，4月份纯镍耗量环比增加。新能源领域，硫酸镍价格企稳，三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖，新能源汽车5月前两周销量较上月同期有所增长，重点关注后两周销量数据。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价，基本面使得镍价承压，多空因素交织下预计镍价震荡，操作上建议短线思路。

　　国债：利率小幅回落，国债小幅波动

　　今日国债早盘平开走高，午后市场震荡回落，临近尾盘，市场拉升转平，十年期国债平盘。现券收益率方面，10年期国债到期收益率下跌0.50个基点，5、7年国债到期收益率平盘，3年期国债到期收益率上涨1.80个基点。银行间方面，隔夜shibor上涨3.80个基点，报收1.2890%。近期不断有银行下调存款利率，市场进一步营造低利率环境，国债多单轻仓。

　　操作建议：多单轻仓