报告要点：

　　中东是世界上石油储量最为丰富、石油产量和输出量最多的地区，中东石油的探明储量约占世界石油总探明储量的一半以上。2023年以来，中东地区国家开始了逐步更新各自的石油生产、运输及炼化设备，在石油价格仍处于相对高位阶段时，中东各国新增炼厂产能建设进度如何？本文针对此问题，进行了研究和梳理。

　　GO

　　一、伊拉克库尔德自治区石油出口情况概述

　　在OPEC+联盟中，北方联邦伊拉克和库尔德斯坦地区政府（KRG）的原油出口尚未恢复，因为负责将原油运往Ceyhan的伊拉克-土耳其输油管道尚未重新开放。自3月25日以来，北伊拉克原油出口已关闭了45万桶/日，此前巴黎的国际仲裁法院裁定巴格达应该控制从土耳其港口Ceyhan运出的库尔德原油。库尔德斯坦地区政府的出口平均约为37.5万桶/日，而伊拉克联邦政府的出口在75,000桶/日到100,000桶/日之间。伊拉克在2014年对土耳其提起了仲裁程序，原因是土耳其促成库尔德地区政府通过该管道独立运输原油。法院最终判决支持了伊拉克。

　　库尔德和伊拉克当局于4月17日达成协议，同意通过输油管道重新开始向土耳其的Ceyhan港口出口原油，但在土耳其对可能需要支付的财务处罚问题得到保证之前，原油流量将不会重新开始。此外，土耳其的总统选举于2023年5月14日开始，同时进行了议会选举。选民将选举一位任期为五年的新总统。目前尚不清楚这次选举是否影响了输油管道的重新开放。

　　我们假设土耳其的输油管道将在五月重新开放，尽管每一天的可能性都在减少，而且停工可能会延长到六月。在本报告中，我们将伊拉克四月份的产量下调至每日390万桶（相较于上个月报告中的447万桶/日）。这不仅考虑到库尔德斯坦地区的产量下降，还可能是由于伊拉克联邦境内油田的维护工作增加。当输油管道重新开放时，我们预计伊拉克五月份的产量将达到每日410万桶。在随后的几个月直到十二月底，我们预计伊拉克将产量超过每日422万桶的新目标。伊拉克夏季的炼油运行通常高于冬季，并且新建的每日14万桶卡尔巴拉炼油厂预计将在七月全面投产。

　　二、中东地区主要新增炼厂投产情况

　　阿联酋的阿布扎比国家石油公司（ADNOC）在5月12日提到，其原油产能现已超过每日420万桶，并计划通过增加资本支出和提升油田采收率技术，在2027年前将产能提升至每日500万桶。该公司正将增强油藏开采技术应用于约10%的当前原油产能，以从一些尚未出现产量下降的困难和老化油藏中提取石油。这项产能扩张计划可能不会立即影响该国对OPEC+机制的遵守，但很可能使阿联酋在未来能够要求更高的配额，因为保持如此大规模的闲置产能而不生产是经济上不划算的。穆尔本是ADNOC最大的原油产量，占总产能的一半，约为每日200万桶。穆尔本也是ADNOC炼油的鲁瓦伊斯炼油厂的主要原料。鲁瓦伊斯炼油厂已进行了原油适应性项目，完成后将允许ADNOC在炼油厂加工多达每日42万桶更重、更酸的原油，从而为出口释放出穆尔本原油的产量。

　　在科威特的阿尔祖尔部分停工后恢复运营之后，中东炼油行业正在加速发展。预计2023年中东地区的总原油加工量将增长6.3%，达到每日936万桶，并在2024年进一步增加3.6%，达到每日970万桶。原油加工量的增加主要来自科威特的阿尔祖尔、沙特阿拉伯的贾赞等新建炼油厂的投产以及伊拉克的卡尔巴拉和阿曼的杜姆等新炼油厂的启动。主要石油产品的总出口，包括汽油、柴油、喷气燃料和燃料油，预计在第二季度年度增长5.1%，达到每日312万桶。

　　中东地区的炼油厂停工下，包括正常维护、停产而减产，预计在6月份将达到每日12.1万桶，而5月份为每日21.9万桶。亚洲的汽油和柴油裂解程度在4月份急剧下降，柴油裂解程度下降至自2021年12月以来的最低水平，这可能促使亚洲炼油厂在第二季度减少运营速度。尽管中东炼油厂的运营受到当前低利润的影响较小，首先，它们大多数是国家石油公司（NOCs），从国内获取原油供给；其次，它们的国内产品市场广泛受到补贴，特别是在富裕的石油生产国家。因此，基本上“炼油利润”概念可能不完全适用于许多中东NOC炼油厂，因为原油供应和国内市场产品产量都不遵循市场价格。

　　科威特新建的每日615,000桶的阿尔祖尔炼油厂于5月10日恢复了原油蒸馏装置1号和2号的全面运营。该炼油厂遇到了技术挑战，导致两个运营中的原油蒸馏装置部分停工，每个装置的产能为每日205,000桶。该炼油厂的产品出口在4月初的停工后遭遇了一些中断，并于5月3日恢复。1号原油蒸馏装置于去年11月投产，2号装置于今年3月投产。原计划3号原油蒸馏装置将于7月投入运营，帮助炼油厂达到每日615,000桶的满负荷产能，但由于最近的技术挑战和部分停工，推迟到年底。该炼油厂计划生产每日15万桶超低硫柴油（ULSD）、10万桶煤油和22.5万桶低硫燃料油（LSFO）。

　　约旦的每日10万桶扎尔卡炼油厂已准备好在获得资金后启动其第四个扩建项目，此前已与意大利-中国-日本财团完成了谈判，并选择了最佳投标方案。在第四个扩建项目下，该炼油厂的产能将从目前的每日7万桶增加到每日12万桶。此外，该项目还将通过停产高硫燃料油并转向更多轻质产品的生产来改善石油产品的质量。预计该扩建项目将于2027年底完成。

　　伊朗将于6月中旬开始建设新的索莱马尼炼油厂。该炼油厂位于班达尔阿巴斯港的波斯湾之星炼油厂旁，将具有每日30万桶的综合装机能力，使用重质原油进行加工。它将生产汽油、柴油、喷气燃料、燃料油以及丙烯、乙烯和对二甲苯等石化产品。产品比例将为70%的石油产品和30%的石化产品。该项目预计将在大约五年内完成。第一阶段计划于2027年完成，第二阶段在一年后完成。

　　中东地区的其他新建大型炼油厂包括：

　　阿曼的每日23万桶杜姆炼油厂已完成超过97%的建设，并于今年4月开始试运行其原油蒸馏装置，全面商业运营预计将在今年晚些时候启动。该炼油厂将在完全运营后生产每日13万桶柴油、2.2万桶航空煤油、以及1.5万桶液化石油气（LPG）和6.1万桶石脑油。

　　伊拉克的每日14万桶卡尔巴拉炼油厂预计将逐步提升产能，并在今年4月初正式启用后于7月底达到满负荷产能。当完全运营时，该炼油厂将生产约4万桶汽油、6万桶中间馏分（喷气燃料/煤油和柴油），以及4万桶燃料油。

　　沙特阿拉伯的每日40万桶贾赞炼油厂在3月中旬将其装置利用率提高到约70%。该炼油厂将在满负荷产能时生产每日25万桶超低硫柴油（ULSD）、8万桶汽油和9万桶减压渣油，用于发电厂。