期指、镍

　　期指：或企稳分化。近两日股指整体出现回落走势，我们定义其属于冲高回落后的技术性整理。前期强势的中字头个股行情，本质上属于“中特估”概念催化下的题材行情。题材股本身波动较大，加上中字头个股权重较大，对指数的影响也较大。当前，“中特估”行情本身未出现政策转向等利空，近两日行情已扩散至二三线国企，而大盘股在频频涨停后，短期情绪宣泄到极致，已出现盛极而衰。在连续调整偏大之后，在海外通胀回落带动下，预计指数跌势趋缓，转为震荡；在“中特估”没有出现新增利多刺激前，成长风格或更强。

　　镍：临近交割，博弈加剧。昨日仓单库存增加837吨至1365吨，但是截至5月10日收盘，近月合约仍有1542手，短期需警惕交易矛盾风险。由于临近长单供应和镍板项目投产周期，前20家期货公司净空头持仓边际增加，空方力量有所增强，预期对镍价上方形成压制。夜盘在供应边际好转的格局下，镍价大幅回落。

　　美国4月CPI超预期下降

　　观点分享：美国4月CPI同比+4.9%，连续第十次下滑，强化市场对6月之后停止加息的预期。具体来看，能源下行是CPI下滑的主要动力，但是住房分项仍然很高，4月住房环比+0.4%，是后续关注通胀是否进一步回落的重点。纳指开盘涨超1%，科技和芯片股继续上涨，2年期美债下跌15bp至4%以下。后续市场交易美国衰退的进程，继续关注银行业危机以及债务上限问题的解决。

　　期指：或转为震荡分化走势

　　期债：存款利率下行，提振债市

　　铜：仓单库存增加，暂时施压价格

　　铝：进一步考验万八附近支撑

　　锌：消费支撑有限，价格震荡下移

　　铅：消费淡季，承压运行

　　镍：供应边际增加，上方压力偏高

　　不锈钢：成交氛围清淡，上方空间有限

　　锡：震荡反弹

　　工业硅：空头增仓，盘面破位回落

　　铁矿石：跟随成材反复

　　螺纹钢：需求走弱，弱势震荡

　　热轧卷板：需求走弱，弱势震荡

　　硅铁：需求相对受束，低位震荡

　　锰硅：供应压力仍存，价格反复

　　焦炭：七轮提降落地，宽幅震荡

　　焦煤：情绪反复，宽幅震荡

　　PTA：多SC空PTA MEG：6-9正套，多MEG空PTA

　　沥青：跟随原油震荡

　　LLDPE：趋势仍偏弱

　　PP：趋势仍偏弱

　　甲醇：趋势仍然偏弱

　　尿素：趋势仍偏弱

　　苯乙烯：二季度趋势偏弱

　　LPG：震荡为主

　　PVC：弱势延续，关注上下游开工为主

　　燃料油：高开后窄幅震荡，需求刺激作用缓慢兑现

　　低硫燃料油：弱于高硫趋势延续，高低硫价差小幅走阔

　　棕榈油：跟随国际市场其他油脂走势

　　豆粕：偏弱震荡

　　白糖：震荡上行

　　棉花：减产预期未改 天气交易降温

　　鸡蛋：短线或有反弹，关注高位做空机会

　　生猪：预期抢跑，盘面提前挤升水

　　原油：回调有限，或延续反弹

　　秘鲁3月铜产量增长20%，因铜矿恢复生产

　　5月10日讯，据外媒报道，秘鲁能源矿业部周二表示，秘鲁3月份的铜产量达到219275吨，因为大型铜矿在年初社会动荡造成停工后已经恢复运营。第一季度秘鲁铜产量为615514吨，比2022年同期增长11.2%。2月份，嘉能可的安塔帕克伊铜矿以及五矿资源旗下的拉斯班巴斯铜矿的产量大幅降低，因为国内抗议活动导致一条关键公路被封锁。不过3月份南方铜业的产量同比增长了近80%，而安塔帕克伊的产量增长了65%，Cerro Verde的产量增长了7.3%。

　　府谷召开7.5万吨以下兰炭装置淘汰拆除工作推进会

　　5月10日讯，5月9日榆林府谷召开7.5万吨以下兰炭装置淘汰拆除工作推进会，其中涉及府谷企业22家，要求5月底前拆除部分落后产能炉子，6月15日前全部拆除。调研统计显示，府谷40家兰炭企业，总产能2596万吨，会议中涉及兰炭企业21家产能1160万吨，其中在产产能1021万吨，占比总产能39.3%。21家中剔除前期停产及不受影响企业有14家，涉及产能616万吨，其中已有1家企业停产，其余企业也将于近日陆续停产，影响兰炭理论日产1.68万吨，实际影响日产0.476万吨。府谷地区炉型整改政策预期兰炭供应将缩减，现府谷市场中小料主流价格1230-1500元/吨，焦面790-1050元/吨。（Mysteel）

　　淡水河谷与GravitHy就建造直接还原型铁矿石压块厂签署谅解备忘录

　　5月10日讯，淡水河谷与法国直接还原铁（DRI）生产商GravitHy已签署谅解备忘录，将通过使用淡水河谷铁矿石压块技术寻求专注于碳中和钢铁制造工艺的解决方案。根据谅解备忘录，淡水河谷与GravitHy将共同评估在后者位于法国滨海福斯市的运营区内建造一座工厂。GravitHy的首座DRI工厂预计将于2027年在滨海福斯市投产。GravitHy将建造的这座DRI工厂预计年产能为200万吨，投资额为20亿欧元。GravitHy正在推进该工厂的工程和许可研究，预计将于2024年开工建设。（淡水河谷微信公众号）

　　沙特阿美将在6月份向一些北亚炼油厂供应指定量的原油

　　据几位知情人士周三表示，沙特阿美已告诉北亚地区至少五家客户，他们将在6月收到指定数量的原油。此前由于炼油利润率低迷，全球最大石油出口国沙特阿拉伯下调了6月份销往亚洲的所有原油等级的官方售价。利润率问题促使炼油商从现货市场寻求更便宜的供应，甚至考虑降低运行率。

　　马来西亚3月天然橡胶产量同比增逾10%

　　5月9日讯，据外媒报道，马来西亚统计局周二公布的数据显示，3月马来西亚天然橡胶产量较前月下滑0.1%，至27188吨，2月产量为27209吨。马来西亚3月天然橡胶产量同比增加10.8%，上年同期产量为24549吨。马来西亚2023年3月的天然橡胶产量主要由小农部门（88.0%）贡献，种植园部门贡献率为12.0%。马来西亚3月天然橡胶总库存增加6.3%，至203372吨，2月为191296吨。橡胶加工厂贡献了91.1%的库存，其次是橡胶消费工厂（8.8%）和橡胶园（0.1%）。统计局数据亦显示，马来西亚3月天然橡胶出口量为45789吨，较2月的48393吨减少5.4%。

　　2022年度全国棉花公证检验量630.57万吨

　　5月10日讯，截止到2023年5月9日24点，2022棉花年度全国共有1074家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验数量27962747包，检验重量630.57万吨。其中，新疆973家加工企业，检验数量27469734包，检验重量619.54万吨。内地101家加工企业，检验数量493013包，检验重量11.03万吨。（中国棉花信息网）

　　周度全国玉米淀粉产量为25.99万吨

　　5月10日讯，据Mysteel调查数据显示，随着行业利润的修复，前期检修的淀粉企业陆续复产，主要集中在黑龙江省份，华北整体相对稳定。本周（5月4日-5月10日）全国玉米加工总量为51.6万吨，较上周升高1.28万吨；周度全国玉米淀粉产量为25.99万吨，较上周产量升高0.83万吨；开机率为48.42%，较上周升高1.55%。