金银、焦煤焦炭、生猪

　　金银：昨夜金银大涨，COMEX黄金突破2000美元/盎司整数关卡，最高达到2044.9美元/盎司，剑指前高，COMEX银亦表现亮眼，涨幅超过4%，今日最高触及25.295美元/盎司。此番强势拉升的主要驱动力在于，昨晚10点公布的美国2月职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS）显示，职位空缺数下降至993.1万，为2021年5月以来首次跌破1000万大关，大幅低于经济学家预期中值的1050万。劳动力市场供需矛盾的显著降温，令市场降低了对5月加息25bp的预期，数据公布后美元、美债收益率快速回落给予金银上行动能。展望后市，我们认为金银大方向向上的格局依旧明确，只要各类经济数据继续走软，交易加息结束-经济向衰退运行-降息周期开启的大逻辑就会不断驱使金银表现强势，新高可期。不过仍需注意能源供给收缩是否会带来通胀显著反弹，令利率在高位维持更久以施压金银。

　　焦煤焦炭：供应增长预期强烈，期现承压下行。除了这段时间国内煤矿、洗煤厂保持高位生产以外，随着澳煤与国内主焦煤价差的收敛，利润驱动使得海外进口预期有所改善。另外，由于交易所对焦煤2304之后的交割品规则调整后有利于05合约仓单交割量的扩大，同样会导致盘面有承压运行的可能。而从需求来看，即便下游需求在高铁水支撑下表现出一定韧性，但考虑到产业利润分配不均的事实以及市场对后市的分歧，导致需求难作为支撑盘面形成反转格局的条件。在预期证伪前盘面仍以承压运行思路对待。

　　生猪：现货加速探底，近弱远强格局持续。清明节备货旺季已过，节后白条需求呈现疲态，屠宰端压价意愿增强；现货价格持续阴跌，养殖端抛售意愿进一步提升，现货存在加速探底的迹象。然而，三方机构数据显示，3月能繁母猪环比下降，若4月现货弱势持续，市场或主动加速去产；预计近月合约弱势运行，远月合约预期支撑较强。

　　美国多项经济数据不佳

　　观点分享：美国多项经济数据不佳，市场预期加息进入尾声。3月美国ADP新增就业人数14.5万，远低于预期21万和前值26万，同时工资增速也开始放缓。3月ISM服务业指数51.2，远低于预期54.6，新订单、商业活动和就业指标均下滑，通胀压力放缓。2月贸易逆差705亿美元，为去年10月以来最大逆差。经济数据的疲软支持美联储5月暂缓加息的预期。市场对经济衰退的担忧升温，美股回落。黄金继续涨破2300美元，为13个月以来最高。

　　期指：外盘交易衰退，震荡整理

　　期债：上行修复力度有限，拐点逐渐形成

　　黄金：剑指前高

　　白银：跟随冲高

　　铜：国内库存减少，限制价格回落

　　铝：清明假期外盘小幅收跌

　　锌：区间震荡

　　铅：消费迈入淡季，价格承压运行

　　镍：供需双弱，承压运行

　　不锈钢：需求弱势拖累，成本让利坍塌

　　锡：高位跌落

　　工业硅：基本面弱势，关注“万五”支撑

　　铁矿石：偏弱震荡

　　螺纹钢：需求信心不足，弱势震荡

　　热轧卷板：需求信心不足，弱势震荡

　　硅铁：需求观望延续，低位震荡

　　锰硅：供应存有扰动，宽幅震荡

　　焦炭：偏弱震荡

　　焦煤：偏弱震荡

　　动力煤：弱势延续，承压运行

　　玻璃：短期偏弱 中期震荡

　　PTA：基差走弱，5-9反套

　　MEG：供应收缩，压力位上移

　　沥青：或随成本震荡为主

　　LLDPE：反弹难持续，趋势仍偏弱

　　PP：中期震荡市

　　尿素：偏弱震荡

　　苯乙烯：短期不追多

　　LPG：短期偏强，中期仍是震荡市

　　短纤：短期不追多

　　PVC：震荡下跌，上游检修对价格有所支撑

　　燃料油：持续上涨，短期或仍然偏强

　　棕榈油：产地缺乏大涨驱动 偏震荡

　　豆油：关注国内供应的恢复情况

　　豆粕：美豆收跌，高位回落

　　白糖：政策预期扰动

　　棉花：需求对价格的支撑较弱

　　生猪：现货弱势运行，短期观望

　　原油：短期震荡市，波动率小幅收敛

　　2023年3月中国铝棒产量为142.8万吨

　　4月5日讯，据Mysteel，2023年3月中国铝棒产量为142.8万吨，环比增加24.77%，同比增加24.23%；2023年3月运行产能1710万吨，环比增加23.38%，同比增加25.27%；2023年3月份产能利用率58.48%；2023年3月建成产能2924万吨（此为当前有效产能，部分僵尸产能已进行剔除）。

　　3月份全球铜冶炼活动大幅下滑

　　4月4日讯，据外媒报道，周二，来自金属加工厂的卫星监测数据显示，由于中国和美洲的活动减弱，3月份全球铜冶炼活动下降。3月份，衡量冶炼厂活动的全球铜分散度指数从2月份的49.5降至46.8，环比降幅为10个月来最大。50点表明冶炼厂的运营水平处于过去12个月的平均水平。

　　北京市市场监管局部署开展能源计量审查工作

　　4月5日讯，近日，北京市市场监管局在全市部署开展能源计量审查工作，要求有步骤、分阶段对全市年综合能耗量达到5000吨标准煤以上的重点用能单位开展能源计量审查，逐步将数据中心、公共机构、高校等其他重点行业领域非重点用能单位纳入审查范围，督促指导用能单位建立现代、科学、高效的能源计量管理体系，助力北京市碳达峰碳中和目标实现。（央视）

　　包钢股份安排部署4月份生产计划

　　4月5日讯，4月4日，包钢股份2023年4月份生产计划会在信息大楼东副楼101会议室召开。会议强调，安全工作方面，安全管理部要牵头做好全员安全生产责任制的量化打分，明确优秀及待改进者。全力提高查违纠违的质量，切实提高各厂矿、各部门的造血能力。环保工作方面，要专项推进超低排放工作，明确各项目动态节点，扎实推进项目建设。按照超低排放要求，对各厂矿不合格案例进行打分并持续跟踪。

　　阿布扎比国家石油公司最快下月将海运物流子公司IPO 拟筹集近10亿美元资金

　　4月5日讯，据外媒报道，知情人士称，阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）计划最快5月将其海运和物流子公司ADNOC Logistics & Services上市，寻求筹集近10亿美元资金。ADNOC L&S从阿布扎比向其国际客户运送原油、成品油、干散货和液化天然气。

　　印度钾肥大合同价格大幅下调

　　4月5日讯，2023年4月4日印度钾肥年度大合同价格落地，印度主要的进口商IPL与加拿大钾肥公司canpotex签订2023年年度钾肥大合同，签订价格为CFR422美元/吨，船期至2023年9月30日，较2022年钾肥大合同价格下降168美元/吨。（农时达情报）

　　乌克兰主要糖生产商Astarta开始2023年甜菜种植

　　4月5日讯，据外媒报道，乌克兰主要糖生产商Astarta周三表示，公司已开始2023年播种，预计将种植约3.9万公顷甜菜。Astarta未提供比较数据，但乌克兰糖业联盟Ukrtsukor表示，甜菜面积可能从2022年的18.14万公顷增至22万公顷。

　　2022/23年度印度甘蔗产量料为4.258亿吨，较上次预估持平

　　4月5日讯，据外媒报道，一大宗商品研究机构称，2022/23年度印度甘蔗产量料为4.258亿吨，较上次预估持平，预估区间为3.748-4.41亿吨。过去两周，印度大部分地区天气凉爽，西部和北部地区气温低于正常水平1-4摄氏度。在降水方面，北方邦获得30-80毫米的降雨盈余，而南部和西部地区的降雨总量接近正常水平。