一、债市综述

　　3月17日，中证转债收涨0.25%，报403.08，成交额747.3亿元。百畅转债涨30%，北方转债涨20%，凯发转债涨超10%，晶瑞转债涨超7%；花王转债跌超7%，盘龙转债、特一转债跌超3%。

　　3月17日，国债期货涨跌不一，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约收平。

　　3月17日，交易所债券收盘，地产债多数下跌。“20旭辉02”、“21旭辉01”、“21旭辉02”跌超2%；“21碧地02”涨超5%，“21宝龙03”涨近5%。

　　3月17日，央行进行1800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1650亿元。央行本周共开展4810亿元1年期中期借贷便利(MLF)和4630亿元7天期逆回购操作，因本周共有2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和320亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放7120亿元。

　　3月17日，银存间质押式回购利率多数上涨，1天期品种报2.1532%，涨35.3个基点；7天期报2.1000%，涨20.0个基点；14天期报2.3000%，涨6个基点。

　　中信固收分析称，今年来信贷延续强势修复，MLF降息必要性较低，而信贷修复消耗超储引起银行间流动性水位降低，资金利率宽幅波动而同业存单利率持续高企，3月MLF宽幅超额续作并实现了2810亿元的中长期资金净投放；往后看，总量宽货币工具基调转向稳健。

　　国君固收分析称，两会后部分短期观点边际回暖。两会期间市场政策加码预期下修，提振债市情绪，虽然仅有部分投资者短期观点边际回暖，但受到微观结构以及配置力影响，两会后债市结束前期横盘震荡格局转而持续走强。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中国人民银行决定于2023年3月27日下调金融机构存款准备金率】为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

　　2.【中国人民银行行长易纲会见香港特区行政长官李家超】央行消息，3月17日下午，中国人民银行行长易纲会见了香港特区行政长官李家超一行。双方就深化内地与香港金融市场互联互通、香港债券市场发展、人民币国际化等议题进行了深入探讨。

　　3.【日本央行国债持有率超52%创新高】据共同社，日本央行3月17日公布的2022年四季度(10-12月)资金循环统计(初值)显示，12月底央行所持国债(短期国债除外)按市值计算在发行余额中的占比为52.02%，创新高。央行大量购买国债、抑制长期利率上限，国内外投资者预计利率会上升，导致国债抛压增大，在此情况下央行国债持有率上升。

　　4.【日本财务省稍早招标的3个月期贴现国债实际发行5.125万亿日元】日本财务省稍早招标的3个月期贴现国债实际发行5.125万亿日元，投标倍数为3.288倍，市场需求良好，参考收益率为-0.2437%。

　　5.【日本央行行长黑田东彦：相信利率仍有下调至-0.1%下方的空间】日本央行行长黑田东彦表示，相信利率仍有下调至-0.1%下方的空间；收益率曲线控制(YCC)政策的引入并不是为了废除大规模债券购买；仅靠负利率政策很难降低长期国债收益率。

　　6.【300亿元光大转债正式退出舞台 中国华融所持有的光大转债已达发行总量的46.73%】据上证报，17日，300亿元光大转债正式退出舞台。中国华融在日前举牌光大转债后，选择了继续增持。最新公告显示，中国华融所持有的光大转债已达发行总量的46.73%，并在16日悉数转股。据测算，待监管部门核准主要股东资格后，中国华融将跻身光大银行前四大股东之列。16日为光大转债最后转股日。最终转股数据显示，共有发行总量75.77%的光大转债选择了转股。这也意味着，将有面值超过70亿元的光大转债被最终赎回。这也是可转债启动发行以来，市场上最大的赎回额度。

　　7.【广州将设百亿基金布局数字经济 已启动首期5亿风投基金】据21财经，3月16日上午，广州产投集团、广州无线电集团举行百亿基金合作签约仪式。双方就组建百亿基金布局数字经济领域达成全面战略合作。记者从广州产投方面获得的消息显示，双方将加强基金投资合作。充分发挥双方优势，共同组建百亿级并购基金、混改基金、定增基金，并启动首期5亿元的“数字经济风险投资基金”，打造数字经济产业重大项目招引平台。

　　8.【海外债动态汇总】

　　- 青田城发投资拟发行3年期人民币自贸区离岸债，初始价4.0%区域，杭州银行丽水分行提供SBLC。

　　- 荣盛发展：暂停支付RISSUN 9.5 03/16/23及RISSUN 9.5 09/17/24相关款项。

　　- 越秀房产信托基金拟发行3年期人民币自贸区离岸债，初始价4.20%区域。

　　- 漳州交通集团拟发行364天美元高级债券，初始价6.70%区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行1800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1650亿元。

　　央行本周共开展4810亿元1年期中期借贷便利(MLF)和4630亿元7天期逆回购操作，因本周共有2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和320亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放7120亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报2.2516%，跌4.53个基点；7天期报2.1127%，跌9.39个基点；14天期报2.2455%，跌0.09个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报2.262，跌3.2个基点；7天shibor报2.086，跌9.1个基点；1月shibor报2.397，涨0.7个基点；3月shibor报2.5%，涨0个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.32%,跌13个基点；FR007报2.3%,涨0个基点；FR014报2.27%,涨2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。