股指

　　（1）美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会主题为“半年度货币政策报告”的听证会上作证，警告称美联储政策利率和通胀的水平均可能高于政策制定者此前的预期。高盛预计7月还会加25基点，美联储峰值利率达5.5-5.75%。

　　（2）美国2月ADP就业人数增加 24.2万人，预期 20万人，前值 10.6万人。2月份在职人员的工资增长放缓至7.2%，为12个月来的最低增长速度。跳槽人员的工资增长也有所放缓，从14.9%降至14.3%。

　　（3）2023年2月，全国农产品批发价格200指数为132.72，环比下降0.32个点， 同比下降0.60个点；菜篮子产品指数为135.27，环比下降0.30个点，同比下降1.34个点；粮油产品指数为117.58，环比下降0.43个点，同比上涨3.84个点。

　　3月8日，沪指盘中弱势震荡下探，尾盘止跌回升，接近翻红；深成指、创业板指尾盘跌幅均有所收窄，科创50指数小幅走高；截至收盘，沪指微跌0.06%报3283.25点，深成指跌0.09%报11598.29点，创业板指跌0.26%报2377.58点，上证50指数跌0.78%，科创50指数涨0.44%；两市合计成交7185亿元，成交额明显萎缩，北向资金净卖出10.14亿元。盘面上看，光刻胶与6G概念股大涨，信创、大数据、东数西算等数字经济概念活跃；电力、酿酒、保险、银行等板块走弱。股指期货主力IM微涨，IF、IH，IC下跌。多空双方在此位置都比较谨慎，所以今日大盘缩量整理，后将继续围绕3300震荡。

　　原油

　　鲍威尔鹰派发言，及超预期的就业数据使得市场担忧美联储加息周期更长且幅度更高，原油短期承压。

　　1、库存：EIA周度数据显示，美上周原油库存意外减少170万桶，此前分析师预计为增加40万桶。

　　2、宏观：美国2月ADP就业人数增24.2万人，高于此前预期及上月数值；市场预期为增加20人，1月数值为10.6万人。美联储褐皮书显示劳动力市场稳定，经济活动增加。

　　3、供应：美两党议员再次出法案向OPEC施压，要求其停止减产。安哥拉油长表示不必增产来抵消俄罗斯的减产。美能源部长称未来美国战略储备石油只在紧急情况下释放。

　　4、需求：EIA月报中上调全球需求增长预估37万桶/日至148万桶/日，同时OPEC秘书长预计2023年中国需求将增长50-60万桶/日。

　　PX

　　原油收跌，成本支撑弱化，短期承压。

　　1、成本端：原油下跌，成本下降。

　　2、CFR中国报价：3月8日跌2至1037美元/吨。

　　3、开工率：3月8日77.89%（+0%）。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为303美元/吨，较上日涨3美元。

　　PTA

　　当前供应略增，成本下降，短期加息预期拖累价格。

　　1、成本端：原油下跌，成本下降。

　　2、开工率：3月8日69.65%（+1.4%）；周内虹港石化400万吨PTA装置、洛阳石化32万吨及恒力石化1#装置220万吨停检。

　　3、加工差：3月8日PTA与原料成本价差为462元/吨，环比跌31元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利61元/吨。

　　4、聚酯开工：3月8日提高0.64%至85.69%，下游聚酯端需求好转。

　　5、现货基差：3月8日为97元/吨，环比涨40元/吨。

　　MEG

　　下游需求稳步增加，但原油下跌拖累MEG。

　　1、成本端：原油下跌，成本下降。

　　2、开工率：3月8日一体化开工率61.37%（+0%）；煤化工开工率45.67%（-0.29%）；总开工率55.61%（-0.25%）。黔西煤化工30万吨MEG于３月３日停检一个月。

　　3、加工差：3月8日乙烯制亏损1418元/吨，亏损扩大68元/吨；煤制亏损1725元/吨，亏损扩大45元/吨。

　　4、现货基差：3月8日为-10元/吨，环比涨37元/吨。

　　5、库存端：主港库存降3.32万吨在103.66万吨，库存下降。

　　短纤

　　上游成本下降拖累短纤。

　　1、成本端：原油下降，成本端压制。

　　2、开工率：3月8日由提高0至76.57%。金纶装置负荷提升中，洛阳实华预计本周重启，后期开工率将上升。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为822元/吨，环比缩小28元/吨。

　　4、现货基差：3月8日为5元/吨，环比增76元/吨。

　　6、需求端：3月8日总体产销37.07%，较上一交易日降68.95%；纯涤纱开工率由78.15%提高至83.51%。纯涤纱工厂短纤库存15.25天（-0.85），成品库存13.78天（-0.09）。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　螺纹期现价格震荡运行，现货上涨乏力，市场成交表现一般。受美联储主席表示必要时准备加快升息步伐，导致美元指数大涨，国际原油、有色金属等期货价格普遍下跌。国内钢市受外部环境复杂多变影响，虽然宏观预期向好，但钢价上涨动力不足，预计短期钢价或呈高位盘整。

　　铁矿石

　　铁矿在高位持续震荡。铁水产量持续处于高位，部分钢厂有补库预期。发改委年内第三次发声，严管铁矿石价格炒作，铁矿后市监管或趋严。建议观察为主，谨慎操作。

　　焦炭

　　焦炭市场持稳运行。焦炭首轮提降等待落地，焦企有待涨心态，市场观望情绪蔓延。由于利润亏损以及环保、安全检查等因素，产地焦企生产受限，保持不同程度限产。因美联储释放信号，市场有加息担忧，短期偏弱震荡。

　　焦煤

　　炼焦煤市场持稳运行。市场观望情绪浓厚，焦钢企业多减缓复产节奏，采购态度较为谨慎，大多采取低库存策略，一定程度上限制了煤价上涨幅度，短期炼焦煤价格震荡运行。

　　铜

　　秘鲁抗议活动放缓，秘鲁矿山开始再次将铜精矿运往港口用于出口，矿端扰动略有缓解。巴拿马政府和第一量子即将就经营大型铜矿的合同谈判达成协议，铜精矿供应扰动下降。国内部分冶炼厂依然处于检修过程中，且4月部分大型冶炼企业检修，影响未来精铜供应。铜价维持震荡格局。

　　铝

　　现货市场，持货商跟随调价为主，成交氛围不温不火，整体交投活跃度偏温和。美联储鹰派强调高利率预期，美元施压有色金属。国内沪铝基本面驱动有限，需求端乐观预期尚未兑现，目前处于弱恢复状态，市场整体处于观望，铝价维持震荡格局。

　　锌

　　国内现货价格下跌，持货商出货数量有所减少，下游按需谨慎采购，贸易商长单接货为主，交投氛围转淡，整体成交量一般。需求短期受环保扰动，部分镀锌企业降负荷生产，压铸锌合金企业开工率下降，锌价维持震荡偏弱。

　　镍

　　供应方面，印尼镍铁出口量激增，国内多数镍企扩资增产，电积镍产能逐步兑现，供应逐渐向过剩阶段过渡，进口窗口持续打开，海外货源不断流入，国内冶炼厂也有增量预期；需求面，电池级硫酸镍价格持续上涨，精炼镍显性库存仍处于历史低位，但难抵供给增量，镍价偏空。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：Deral数据，截至本周初,帕拉纳州的农民2022/23年度大豆收割率为17%，而2020年为42%，2019年为50%。这意味着当周进展10%。该州中西部地区的收获尤其缓慢。

　　库存方面：截至2月24日，全国油厂豆粕库存为58.4万吨，较上周上扬0.36万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：MPOA：马来西亚2月棕榈油产量预估减少11.1%，其中马来半岛减少10.35%，马来东部减少12.17%，沙巴减少11.47%，沙捞越减少14.5%。马来西亚最大的棕榈油生产商FGV Holdings：马来西亚产量预计将从2022年的1845万吨上升到1900万吨左右，但如果厄尔尼诺像预测的那样发展，产量可能会略有下降。

　　需求端：截至2023年3月1日，全国棕油商业库存约100.6万吨，较上周上扬2.3万吨。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：3月8日全国外三元出栏均价为15.75，较昨日下跌0.08，最低价云南14.98，最高价浙江16.85。全国猪价偏弱调整，北方小幅回落，南方弱稳运行。

　　需求端：养殖、屠宰激烈博弈，或出栏增量，或收猪压价，但量价波动幅度有限。近期规模场大范围增量情况不多,需求仍疲态不改。生猪下跌。

　　鸡蛋

　　供应端: 周度卓创数据显示，截止2023年3月3日当周，淘汰鸡日龄平均525天，环比上周延迟2天，同比延后29天，淘汰鸡鸡龄维持高位震荡。截止2023年2月底，全国在产蛋鸡存栏量11.85亿羽，环比1月增0.68%，同比增2.78%。

　　需求端：下游库存基本消化，购销环比改善，鸡蛋生产环节和流通环节库存压力下降。鸡蛋震荡。