贵金属、股指、乙二醇

　　贵金属：短期我们继续看弱贵金属走势。昨日美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词。鲍威尔表示，最新的经济数据强于预期，这表明最终利率水平可能高于先前预期。如果所有数据表明有必要加快紧缩，我们将准备加快加息步伐。这一鹰派发言令市场再度紧张起来，3月FOMC会议加息预期提升至50bp，终端利率提高至5.75%，令贵金属大幅走弱。我们依旧保持我们的观点，在看到真正通胀下行之前，市场“多头先行”的乐观态度将持续被打压，市场与联储的分歧亦最终以市场向联储靠拢而收场。“Higher for Longer”下，强劲的经济数据会令贵金属节节下挫，直至联储以及市场均认为已经到了不需要再度调整加息预期的时候，才会暂缓跌势。

　　期指策略：多单减持观望。逻辑：当前影响市场的因素主要是三个方面。一是，海外鲍威尔鹰派证词导致美债下跌、美元上涨，美股与港股纷纷下挫，A股同样受波及。二是，两会政府报告5%的经济增速预期令市场对政策的刺激预期弱化。三是，1-2月外贸增速下跌验证市场外需下滑预期，令市场悲观预期再度加重。但将时间段稍微拉长点，我们认为部分因素尤其是国内影响因子更倾向于转为正向的驱动。只是，从昨日的盘面来看，成交大幅缩量，外资有所流出，热点板块缺失等表明当前市场的心理还是偏谨慎的。因此，我们认为后面即使上涨，多单也不会错失建仓的机会，因而，策略上建议多单暂时先减持观望。

　　乙二醇：下方挑战4100元/吨支撑，05合约驱动整体向下,维持5-9反套操作。现货成交疲软，尽管基差目前维持-45元/吨，但成交量较低，聚酯工厂近期接货意愿较差，03合约交割结算价格下探4160元/吨，目前乙二醇仓单数量高位，部分成交困难的货源转抛到现货市场上，导致抛压较大。近期乙二醇供需面变化不大，大炼化装置转产落地情况决定未来平衡表走向，终端弱复苏背景下，乙二醇驱动偏弱。乙二醇国产装置开工率随着新装置投产及煤化工装置重启，小幅提升至60%。接下来关注浙石化等装置的转产落地情况。乙二醇工厂当前出货压力较大，聚酯工厂备库水平目前维持17.4天，处于历史偏高水平，进一步补库的意愿不足。进口方面3月份进口量将随着伊朗货源的到港小幅提升至52万吨左右的规模。加上港口发货速度开始下降，港口预计小幅累库。因此乙二醇5-9反套操作为主。

　　“小非农”超预期增长强化3月50BP押注

　　观点分享：美国1月美国1月ADP就业人数录得增加24.2万人，高于预期的20万人，前值11.9万人。强劲的就业市场为美联储进一步加息铺平了道路。数据公布后，美联储掉期交易显示，3月加息50个基点的几率提升至75%；CME“美联储观察”显示，3月加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率高达77.9%。关注本周五即将公布非农就业数据，路透调研显示，2月民间就业岗位可能增加21.3万个，预计继1月份非农就业人数激增51.7万人后，2月非农将增加20.3万人。

　　期指：等待数据指引，震荡走势

　　期债：关注 CPI、PPI 公布，盘整持续

　　黄金：鲍威尔再放鹰，金价跌落

　　白银：快速下行

　　铜：内外库存下降，支撑价格

　　铝：继续收敛式震荡，考验下方支撑

　　锌：多空交织，延续震荡

　　铅：再生铅贴水收窄，短期构成支撑

　　镍：多空博弈加剧，短期震荡运行

　　不锈钢：钢价跌破一体化成本线，成本让利下行

　　锡：继续走弱

　　工业硅：盘面弱势，关注底部支撑

　　硅铁：供需驱动不足，价格承压

　　锰硅：板块共振引导，震荡延续

　　焦炭：情绪反复，震荡下行

　　焦煤：情绪反复，震荡下行

　　动力煤：观望为主，产销偏弱运行

　　玻璃：短线走弱 但不宜追空

　　PTA：估值回调，上方压力5900

　　MEG：下探4100点，5-9反套操作

　　沥青：高位震荡

　　LLDPE：短期偏弱震荡

　　PP：短线偏弱 中期震荡市

　　甲醇：震荡偏弱 下有支撑

　　尿素：震荡格局

　　苯乙烯：一季度强接近尾声

　　纯碱：高位震荡 上方承压

　　LPG：震荡走弱

　　PVC：窄幅震荡，关注需求走势和上游开工

　　燃料油：短线开始回撤，高低硫价差趋稳

　　低硫燃料油：持续下跌，短期仍需警惕天然气拖累作用

　　棕榈油：产地近期产需双弱

　　豆油：大豆压榨量偏低 支撑价格

　　豆粕：USDA报告靴子落地，高位震荡

　　豆一：现货持稳，期价反弹

　　白糖：CAOC大幅下调国内产量

　　棉花：预计短期维持震荡走势

　　鸡蛋：正套继续持有

　　生猪：情绪偏弱，等待现货印证

　　原油：回调或有限，不宜追空

　　广州：壮大汽车消费，推进全市公交车辆、出租车全面置换为新能源车辆

　　3月8日讯，广州市人民政府日前印发《广州市建设国际消费中心城市发展规划（2022-2025年）》。其中提到，壮大汽车消费。积极提升整车“智能化”集成技术、持续突破“车规级芯片”“车用传感器”等关键零部件设计，大幅提升汽车产品竞争力。推动新能源汽车增量扩展。推动公共部门汽车载具全面新能源化。推进全市公交车辆、出租车全面置换为新能源车辆，加快党政机关公务车辆、国有企业公务车辆、市政作业车辆有序置换为新能源车辆。综合运用经济奖励、政策支持等多种手段鼓励私人部门购买新能源汽车，提升新能源车在私人部门的渗透率。

　　1月份秘鲁铜锡银等产量均下降

　　3月8日讯，秘鲁国家统计局（INEI）的最新数据显示，1月份该国矿业（包括油气）生产环比下降3.61%。其中，铜从去年12月份的增长19%转为下降1.6%，而铁矿石产量则增长52%。秘鲁南部的铜矿公司面临供应和精矿运输问题，Las Bambas、Antapaccay和Constancia assets遭遇停产或限产；锡产量下降63%，该国唯一的锡生产商明苏尔（Minsur）公司在普诺大区的San Rafael锡矿一月中因为暴力抗议活动而停产，上周该矿恢复了生产；银产量下降19.9%，钼下降12.4%，锌下降6.9%，金下降6.8%，铅下降6.7%。

　　山西省内已累计停产检修高炉6座，检修容积5240m

　　3月8日讯，据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉6座，检修容积5240m ，日产能利用率为88.4%；轧线累计检修12条，日产能利用率为70%。当前山西省内建筑钢材日产量约在8.93万吨，还未复产钢厂已确定复产日期，均在3月中旬左右，届时产量将继续上升。

　　全国人大代表王运敏建议：把矿产资源列为与粮食、能源同等重要地位

　　3月8日讯，全国人大代表、中国工程院院士、中钢集团首席专家王运敏近日指出，目前，我国处于高质量发展期，已成为全球最大的矿产资源消费国，未来一个时期对能源、资源的需求将保持不断增长的态势。针对未来如何进一步促进矿产资源高质量发展，他在议案中指出，要把矿产资源列为与粮食、能源同等重要地位发展，加大战略性金属矿产资源开发利用科技投入，促进上产增效，确保产业链供应链安全。

　　中石化：3月底前完成中长期天然气合同签订

　　3月7日讯，3月7日，中石化新闻办称，中国石化天然气分公司于2月中旬确定了2023年中长期天然气合同签订方案，预计3月底前全面完成中长期合同签订工作。中石化表示，目前中国石化天然气分公司的中长期合同签订工作进展顺利，正在开展居民用气量的核定。据了解，中海油天然气中长期合同和民生用气合同的签订工作也在持续推进中。中石油尚未就此事回复。（界面）

　　发改委产业司参加青海省钾肥扩能发展规划评审会

　　3月8日讯，3月2日下午，青海省发展改革委组织召开《青海省钾肥扩能发展规划》评审会议。会上，《规划》编制单位介绍了《规划》的起草背景，分析了全球钾资源开发形势和青海省钾肥增产扩能潜力，提出了相关重点任务和保障措施，有关行业协会、专业机构、龙头企业等单位和专家就《规划》内容提出了意见建议。产业发展司派员线上参加了会议。

　　粕类价格普遍下跌，有下调300元，也有暴涨1000元

　　3月8日讯，春节后至今一个多月的时间，豆粕供需两端成交均清淡以及后期因巴西大豆丰产供应更加宽松，使粕类价格继续走跌，豆粕、棉粕和菜粕分别下跌400元/吨、200元/吨和100元/吨。3月以来不少饲料企业先后发布了饲料降价通知，最高的是蛙料降价300元/吨，畜禽料降幅普遍在50-100元/吨，但是仍然有一些水产企业发布涨价通知，涨幅300-400元/吨，最高的竟然达1000元/吨。（饲料行业信息网）

　　中果网：产地交易平淡 行情以稳为主

　　3月8日讯，产区库存富士行情变化不大，客商多数包装自存货补充市场，果农货交易多集中在性价比高的一般货源，高价好货交易不多，成交以质论价，整体走货速度不快。

　　农业农村部：2月猪肉批发价格为20.97元/公斤 比上月下降11.59%

　　3月8日讯，农业农村部数据显示，2023年2月，全国农产品批发价格200指数为132.72，环比下降0.32个点, 同比下降0.60个点；菜篮子产品指数为135.27，环比下降0.30个点，同比下降1.34个点；粮油产品指数为117.58，环比下降0.43个点，同比上涨3.84个点。