早评

　　农产品

　　花生

　　刘倩楠

　　2、干散货运价:2/16日波罗的海BDI指数报530点,环比-2.03%。

　　3、巴西淡水河谷公司全球铁矿石销售总监BrunoPina表示,淡水河谷未来将致力于铁矿石产量的稳步增长,预计2026年产量增长至3.6亿吨。

　　4、美国1月PPI环比上涨0.7%,为去年6月份以来最大增幅,高于市场预期的0.4%;PPI同比则上涨6%,市场预期为5.4%。美国1月份PPI反弹幅度超预期,凸显出美国广泛存在的持续通胀压力,这可能促使美联储在未来几个月进一步加息。

　　集装箱航运方面,节后集装箱船供需格局继续转弱,闲置运力继续增加。美国1月零售环比增长3%,创2021年3月以来最大增幅,美国1月PPI环比上涨0.7%超预期,凸显出美国通胀压力仍在。预计短期集装箱运价短期弱势震荡,关注贸易摩擦的进展。

　　干散货航运方面,上周澳巴发运受天气影响铁矿石发运量下降,目前国内钢厂利润小幅回升,但仍处低位,一季度巴西进入雨季,发运受到压制。俄乌冲突和欧洲能源危机背景下煤炭需求增加,随着下游开工率提升以及澳煤出货逐渐增加,煤炭运输需求有望改善。粮食方面,目前巴西大豆收割进步不及预期,后续随巴西天气好转和粮食发运旺季到来,需求有望逐渐好转。整体来看,干散货运价短期继续震荡筑底,后续有望在天气好转和中国经济复苏带动下出现反弹。

　　隔夜CBOT大豆指数基本持平至1497.75美分/蒲,美豆粕指数基本持平至468.1美金/短吨;

　　1.AgRural:巴西农民2022/23年度预期将收获1.509亿吨大豆,低于前次预估的1.529亿吨。由于巴西最南部的南里奥格兰德州遭受严重干旱,预计那里的农民将收获1,610万吨大豆,较1月预估减少430万吨;

　　2.USDA出口销售报告:截止2月9日当周,美国2022/2023年度大豆出口净销售为51.3万吨(预期40-80万吨),前一周为45.9万吨;2023/2024年度大豆净销售25.9万吨(预期0-30万吨),前一周为18.5万吨;

　　3.油世界:阿根廷豆粕报价高企,印度豆粕出口仍然比较具有吸引力,22/23年10-3月期间豆粕出口预计达到110万吨,较一年前低点翻倍;

　　4.我的农产品:截止2月10日当周,油厂大豆库存为422.05万吨,较上周减少63.12万吨,减幅13.01%,同比去年增加69.78万吨,增幅19.81%;豆粕库存为60.49万吨,较上周增加16.47万吨,增幅37.41%,同比去年增加27.74万吨,增幅84.7%;

　　1.单边:市场基本面变动相对有限,美豆区间震荡,巴西收割单产表现良好,美豆及豆菜粕大逻辑仍然维持,逢高抛空为主;

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.75%至61.95美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.66%至4065令吉/吨。

　　1.SPPOMA:2023年2月1-15日马来西亚棕榈油单产增加8.63%,出油率减少1.06%,产量增加3.05%。

　　2.SGS:预计马来西亚2月1-15日棕榈油出口量为449703吨,较上月同期出口的453771吨减少0.89%。

　　3.。山东地区油厂,因为后续缺豆以及出现了计划停机的情况,华南地区豆油可售量较少,广西豆粕出现胀库现象,豆油基差保持坚挺。今日华东地区某大型油脂企业采购豆油6-9月2W吨,成交价格09+520。

　　单边:昨夜棕榈油因为印尼传出将DMO改为1:2的传言,整体偏强运行,但基于国内的高库存的现状,整体跟涨马盘幅度有限。前期棕榈油、豆油低点多单部分止盈,部分继续持有。

　　在当前产区供需双弱,没有较强驱动前,油脂预计维持震荡的格局。棕榈油当前看性价比以及产区减产仍有支撑,东南亚地区临近斋月备货,消费趋好,印尼政策仍有可调整空间,因此建议择机回调后继续背靠7400-7600做多。豆油05背对8200-8500做多。棕榈油以8000为第一阶段止盈点位,区间操作为主。菜油供应恢复相对确定,暂看菜油05合约继续保持反弹逢高做空的思路10800以上布局空单。

　　套利策略:05YP缩850-950附近布局。暂时保持观望。

　　1、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第7周,截止2月15日加工企业玉米库存总量426.4吨,较上周增加7.24%。

　　2、①美国2022/2023年度玉米出口净销售为102.4万吨,前一周为116万吨;2023/2024年度玉米净销售10万吨,前一周为1万吨;②美国2022/2023年度玉米出口装船67.1万吨,前一周为39.5万吨;③美国2022/2023年度对中国玉米净销售12.6万吨,前一周为2.9万吨;2023/2024年度对中国玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;④美国2022/2023年度对中国玉米累计销售448.1万吨,前一周为435.5万吨;⑤美国2022/2023年度对中国玉米出口装船0万吨,前一周为0万吨;⑥美国2022/2023年度对中国玉米累计装船405.7万吨,前一周为405.7万吨。

　　3、截至2月16日,据Mysteel玉米团队统计,全国7个主产省份农户售粮进度为58%,较上期增加4%,较去年同期持平。全国13个省份农户售粮进度61%,较上期增加4%。

　　4、布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四表示,未来几天的早霜可能会进一步损害阿根廷主要农业区南部的玉米作物。寒冷干燥的极地风将导致气温显著下降,气温偏低,并有局部霜冻的风险。受干旱影响最严重的中部和东部地区将不会出现降雨。2022/2023年度阿根廷玉米产量可能继续下降,因为关键产量形成期的降雨不足。此前已将阿根廷玉米产量调低到4450万吨,低于去年9月份初步预期的5000万吨。

　　5、阿根廷玉米作物状况评级较差为45%(上周为34%,去年26%);一般为44%(上周46%,去年54%);优良为11%(上周20%,去年20%)。

　　1.单边:美玉米出口减少,美玉米高位震荡。国内玉米受拍卖水稻影响,现货偏弱,广东港口玉米库存较高,山东玉米企稳上涨,东北玉米港口开始反弹。下游养殖和深加工亏损,05玉米继续反弹到2850附近,市场交易需求改善,2820以下可以逐渐建立多单。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间全国各地生猪价格整体持稳,其中东北地区14.6-14.8元/公斤,维持稳定;华北14.6-15元/公斤,维持稳定,华东地区15.2-15.6元/公斤,小幅上涨0.2元/公斤,西南地区13.6-15元/公斤,持稳,华南地区14.4-15.2元/公斤,下跌0.2-0.4元/公斤;

　　3.畜牧经济观察:2022年德国生猪屠宰量4700万头,下降了480万头,与2021年相比减少了9.2%,共生产了约450万吨猪肉,比2021减少了9.8%,下降48.5万吨;

　　4.博亚和讯:规模场报价稳中伴跌,跌幅多在0.1-0.2元/kg,规模场出栏积极性尚可,北方散户出栏积极性不高,市场二次育肥热度不减,南方生猪出栏较积极。屠宰企业报价上涨现象减少,部分报价下跌;屠企白条猪肉价格以稳为主。。

　　1.单边:前期多单建议止盈离场,近期观望;

　　3.期权:卖LH2305-P-16000止盈离场(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定,在4.7元/斤,成交有加价,实单实谈。屠宰企业按需收购,毛鸡整体出栏量少,走货加快,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.1元/斤,在4.8元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格上涨0.10元/羽,厂家报价4.70元/羽,实际成交价格需单谈。苗市需求尚可,市场整体苗量不大,孵化场排苗加快,苗价上涨。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区多数分割品价格走高0.10-0.20元/公斤。毛鸡收购价格存在暗加情况,屠宰成本趋高运行,厂家提涨产品售价。经销商补货心态较前期稍有好转,出货节奏微幅加快,产品价格小幅走高。短期内毛鸡价格或稳或涨,厂家库存高位回调,终端市场需求仍无明显回暖迹象,预计产品价格大稳小涨。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5134.80万羽,环比涨幅0.54%,同比跌幅2.68%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率62.94%,较上周上涨9.00个百分点;冻品平均库容率70.41%,较上周上涨2.94个百分点。(卓创资讯)

　　1、鸡苗和种蛋:鸡苗价格继续上涨,大型养殖户补栏积稳定,中小养殖户补栏改善,鸡苗价格维持高位。合同种蛋成交正常,市场蛋价格超出孵化企业心里预期,市场开始有所好转,短期种蛋价格稳定。

　　2、白羽肉鸡:山东鸡源供应偏紧,东北毛鸡供应充足,屠宰开工上涨,屠宰企业亏损,养殖端补栏谨慎,白羽肉鸡价格略涨。白羽肉鸡养殖利润盈利较好,但目前价格下,需求相对偏利空。

　　3、分割品:终端餐饮消费继续恢复,经销商走货好转,但高价格拿货谨慎,分割品部分上涨,预计大肉食产品价格短期稳定或偏强。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价回落为主,主产区均价为4.25元/斤,较上一交易日跌0.08,主销区均价为4.54元/斤,较上一交易日跌0.07。今天全国蛋价多数地区止跌企稳,北京主流价格稳定,石门和回龙观等主流报价193元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早上7点累计到货4车,到货少,走货尚可,实际成交187-193元/44斤,较昨天略有上涨。今天上海蛋价稳定,粉蛋主流208元/45斤,较昨天持平,红蛋125-126元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格稳定、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳、山西价格稳、河北价格稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3、根据卓创数据:2月10日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1470万只,较前一周增加23.5%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,2月16日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周持平。

　　4、根据卓创数据显示,2月16日当周全国代表销区鸡蛋销量为7532吨,较上周增加5%。

　　5、根据卓创数据:2月16日当周生产环节周度平均库存有1.47天,较前一周减少0.1天,流通环节周度平均库存有1.05天,较前一周库存持平。

　　6、昨天全国淘鸡价格稳定为主,产区均价为5.67元/斤,较上一个交易日持平。

　　1、单边:5月预计在产存栏蛋鸡量仍较低,供应略偏紧,而需求端预计将好转,饲料价格也较高,预计5月鸡蛋现货价格相对较高。当前的鸡蛋成本价仍在4000元左右,而5月合约又是上半年的旺季,依次类推,5月合约在4300的位置已经算是低位了,因此该位置支撑作用非常强,可考虑在该位置附近逢低建仓多单。

　　白糖

　　1.泛糖科技2月16日讯,据不完全统计,今日广西新增1家糖厂收榨。南宁糖业伶俐糖厂于2022年11月22日开榨,2023年2月16日收榨,开机时长87天,同比减少11天,日榨蔗能力8000吨。当前,广西2022/23榨季已收榨糖厂达12家,同比增加10家;未收榨糖厂61家,榨蔗能力为48.65万吨/日。

　　2.据外媒近日报道,巴西最大的糖和乙醇公司Raízen的首席执行官Ricardo Mussa在财报电话会议上表示,计划在4月份开始的2023/24榨季,将甘蔗压榨量提高到8000万吨。2022/23榨季截至2022年12月末,该公司压榨了约7320万吨甘蔗,较2021/22榨季相比下降了4%,这影响了公司的利润。

　　隔夜ICE美棉价格继续下跌,美棉主力合约价格跌0.62美分/磅(-0.75%)至81.99美分/磅。

　　1、根据中国棉花信息网数据,1月底全国棉花商业库存量为512万吨,环比增加49万吨,同比减少44万吨。其中新疆库棉花有438万吨,内地库存61万吨,保税区库存为13万吨。根据中国棉花信息网数据,截至1月底纺织企业工业库存量为59万吨,较上月增加4万吨,较去年同期减少了18万吨。

　　2、根据中国棉花信息网数据,截至1月底,纺织企业纱线库存天数为17.82天,环比增加0.34天,同比减少10.05天;同期坯布库存天数为33.99天,环比增加0.46天,同比增加0.01天。

　　3、根据USDA最新出口报告,2月9日一周美国2022/23年度陆地棉签约4.92万吨,截至当周陆地棉累计签约量225.28万吨,签约进度为88%,比5年均值持平,当周装运量为4.23万吨,截至当周累计装运量为113.07万吨,装运进度为44%,比5年均值高了6个百分点。

　　4、根据全国棉花交易市场数据,截至2月15日,新疆棉累计加工了544.53万吨,比去年同期增加3.95%,日加工量在2.94万吨。根据中纤局数据显示,截至2月15日,新疆棉累计检验了511.07万吨,同比增加0.24%。

　　1、单边:短期内新疆棉增产幅度或超预期对盘面形成一定的压力,另外市场也胆心消费预期能否兑现造成之前棉花价格下跌。但是长周期来看更多看消费端的好转情况,中长期棉花价格预期震荡偏强。短期内5月合约下跌至14000附近大幅反弹,由于成本支撑以及市场目前价格也不高,因此14000附近支撑作用大。目前市场情绪略稳,短期内预计在该价格附近震荡。

　　花生

　　昨日国内花生价格偏强运行。基层上货量有限,部分产区贸易商建仓意愿明显,产区价格继续走强,小幅上涨。市场走货略显僵持,实际按需采购。河南白沙通货米报价5.55-5.75元/斤,大花生报价5.4-5.55元/斤。东北308通货米报价5.50-5.60元/斤,花育23通货米报价5.55-5.65元/斤。进口米受国内行情影响,报价10650-10750元/吨,上调50元/吨。油厂到货量相对稳定,中粮到货200吨左右,成交价格9900-10000元/吨,龙大到货500吨左右,成交价格10200-10600元/吨。

　　国内压榨一级普通花生油主流报价17000元/吨,花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,巴西大豆收获进度偏慢将影响2-3月国内进口大豆到港节奏,豆粕库存难以积累。花生粕报价以稳为主,企业报价观望为主,报价4900-5000元/吨。

　　单边:昨日产区提价带动继续带动盘面走强。但现货市场成交较少,接受能力有限。短期看缺少持续上涨动力,预计维持高位震荡偏强的态势。不建议继续追多,多单止盈。未来花生预计消费持续趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会偏强运行,回调后建议背靠10200-10400逢低做多。

　　期现策略:04合约基差在-400左右,可以选择抛出盘面,买入仓单,锁定利润。