市场点评
内资主导市场，中小市值风格崛起
大事要闻
MR蓄势待发，引领终端产品创新
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计算机：新点软件(688232)、恒生电子(600570)、易华录(300212)

重点推荐
《迎接交易与增长逻辑的拐点》
    海外交易逻辑正在对美国经济软着陆 加息迅速暂停，市场低估了联储加息持续性的影响，美国经济大概率步入衰退。美股先下后上，二季度之后贵金属交易窗口逐渐打开，美元指数走弱，美债收益率大趋势回落。中国经济修复已经开启，复苏前期（股债表现都不差）过渡到复苏中期后（年中之后股强债弱），通胀问题的担忧会开始加剧。增长逻辑的拐点会更清晰。出口回落之下，稳高质量发展增量较多，主要指向数字化（数字经济）、绿色化（能源体系）。从安全与发展两个维度看产业机会，在安全领域中寻找强国家能力行业，估值重塑（通信、军工、资源），在发展领域中寻找国家能力提升（电子、计算机、新能源、高端装备）。

《从大盘、板块和龙头，看港股修复空间》
    新年“开门红”急涨之下，近期行情有所反复，反应技术性回调压力已有所释放。指数层面，恒指和恒生科技的动态市盈率仍位于均值下方，恒生国企指数已相对合理。行业估值层面，消费场景复苏预期计入较充分，成长和周期复苏预期计入较慢。险、材料及交通等顺周期类板块仍处于估值洼地。行业股价层面，多数行业板块已修复至2022年6月水平，但距离2022年1月仍有一定的修复空间，且普遍距离2021年2月的水平仍远。