一、债市综述

　　2月8日，国债期货多数小幅收跌，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约平收。中证转债收跌0.19%，报407.53，成交额为620.9亿元。华锋转债、通光转债、道通转债跌超4%，福新转债跌近4%；恒锋转债涨超57%，德尔转债涨超6%，金轮转债、蓝盾转债、科伦转债涨超4%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌互现。“21旭辉02”涨超3%，“21旭辉01”涨近2%，“20旭辉03”“20旭辉02”涨超1%；“21碧地01”跌超29%，“21旭辉03”跌超4%，“22碧地01”跌超3%，“20旭辉01”跌超1%。

　　国君固收分析称，2023年2月份，预期属性的定价已经较为充分，存单定价更倾向于资金属性，而资金属性趋紧。叠加供需共同作用下，我们预计长期限同业存单利率有上行压力，收益率曲线陡峭化，当前存单投资不宜拉长久期。短期维度1年期MLF利率2.75%或预期降息后的2.65%阶段性地构成了存单利率上限，中期维度回归政策利率上方。

　　中泰固收分析称，2023年1月城投公司债项目共计终止审查6个，同比减少6个，终止规模合计79.60亿元，占当月城投公司债项目合计规模的0.46%，同比下降59.47%。2023年1月城投公司债项目共计通过155个，同比增加55个，合计规模2464.36亿元，占当月公司债项目合计规模的14.26%，通过占比同比上升60.76%，环比上升45.86%。

　　二、每日要闻BN

　　1.【对冲成本飙升 日本2022年海外债券抛售规模创27年新高】根据日本财务省周三公布的数据，日本投资者在2022年减持了23.8万亿日元(约合1810亿美元)的海外固定收益证券，这是自1996年以来的最高水平。主要原因在于，随着全球各大央行在去年上调利率以抗击通胀，日本投资者对冲汇率波动的成本飙升;与此同时，对日本央行将转向货币政策正常化的猜测推动了日本国债收益率的上升，提升了对日本国债对投资者的吸引力。

　　2.【印度央行将允许借贷政府债券 以深化债券市场】印度央行计划允许政府债券的借贷，此举旨在进一步深化当地1万亿美元的债券市场。印度央行行长Shaktikanta Das在加息25个基点后表示:“这将为投资者提供一条配置闲置证券的途径，提高投资组合回报，并增强更广泛的参与度。”

　　3.【2023年1月，日本投资者增持海外中长期债券11180亿日元】据日本财务省最新国际证券交易月度报告，2023年1月，日本投资者增持海外中长期债券11180亿日元，增持短期债券4391亿日元；海外投资者则减持日本中长期债券42405亿元，减持短期债券28986亿日元。

　　4.【陕西省2023年首批新增政府专项债券62.92亿元发行完成】据陕西发布消息，1月31日，陕西省2023年首批新增政府专项债券62.92亿元在北京成功发行。本次发行的债券期限覆盖5年、7年、10年、15年、20年和30年，利率区间为2.82%至3.38%，均较同期限国债基准利率上浮10BP。全场投标总量超过2462亿元，投标倍数超过39倍。本次发行的62.92亿元新增专项债券，主要支持西安地铁2号线等34个重点在建项目建设，分别投向保障性安居工程35.38亿元、农林水11.19亿元、交通基础设施6.36亿元、社会事业5.07亿元、市政及产业园区3.17亿元、城乡冷链物流1.5亿元、生态环保0.25亿元。

　　5.【无锡首套房贷利率今起降至3.8%】据界面.财联社，从无锡多家银行以及房产中介处获悉，无锡首套房贷利率今日由4.1%降至3.8%。无锡一家大行某支行个贷人员表示，目前首套房贷利率降为3.8%，自今天开始执行，二套不变仍为4.9%。无锡另一家大行某支行个贷人员也表示，首套房贷利率今天下调为3.8%。

　　6.【隔夜回购利率继续上行，资金面整体偏紧】在连续五个交易日净回笼资金后，今日央行向市场投放资金，但隔夜回购利率仍继续小幅上行，创出约两年来盘中新高。截至今日10:45，隔夜回购利率较上交易日上行7.30bp，报2.3521%；7天期回购利率上行5.75bp，报2.1969%。媒体援引交易员表示，今日盘初资金紧张，央行大额投放后市场情绪略有好转，上午10点左右资金面紧势有缓解，不过整体依然偏紧，融入需求多于融出。

　　7.【国君固收：当前存单投资不宜拉长久期】国君固收分析称，2023年2月份，预期属性的定价已经较为充分，存单定价更倾向于资金属性，而资金属性趋紧。叠加供需共同作用下，我们预计长期限同业存单利率有上行压力，收益率曲线陡峭化，当前存单投资不宜拉长久期。短期维度1年期MLF利率2.75%或预期降息后的2.65%阶段性地构成了存单利率上限，中期维度回归政策利率上方。

　　8.【中泰固收：1月城投公司债通过数量同比大增】中泰固收分析称，2023年1月城投公司债项目共计终止审查6个，同比减少6个，终止规模合计79.60亿元，占当月城投公司债项目合计规模的0.46%，同比下降59.47%。2023年1月城投公司债项目共计通过155个，同比增加55个，合计规模2464.36亿元，占当月公司债项目合计规模的14.26%，通过占比同比上升60.76%，环比上升45.86%。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 受春节假期影响，1月份房地产融资额同环比均出现下降，但降幅同比收窄。中指研究院7日公布的监测数据指出，行业融资进入了相对稳定阶段，海外债迎来曙光，预计未来更多信用良好的房企有望回归海外债发行。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行6410亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有1550亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报2.3707%，涨9.16个基点；7天期报2.2446%，涨10.52个基点；14天期报2.3555%，涨24.35个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报2.365，涨12.4个基点；7天shibor报2.194，涨10.8个基点；1月shibor报2.191，涨0.7个基点；3月shibor报2.365%，涨0.5个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报2.55%,涨16个基点；FR007报2.45%,涨15个基点；FR014报2.36%,涨19个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券216只，总发行量3778.73亿元。其中利率债发行8只，共1709亿元；信用债发行207只，共2039.73亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行8只，其中国债发行3只，地方政府债发行2只，国开债无发行，农发债发行3只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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