美国农业部（USDA）2月供需报告即将公布，谷物和油籽市场关注的焦点集中在美国出口及南美作物产量对市场的影响上。2月初，美麦、美玉米出口数据改善，需求转好提振市场乐观预期。南美市场方面，巴西大豆丰产预期增加，阿根廷大豆减产影响减弱。

　　美麦出口数据持续改善

　　今年年初美麦先跌后涨，黑海谷物出口增加，美国低温冻害天气导致美冬麦产量预期下降，美国小麦市场在全球谷物供应由松到紧的预期之间波动。自1月下半月开始，美麦出口逐步恢复，美麦单周出口检验数据持续攀升，出口市场好于预期给美麦期价提供利多支撑。美国农业部2月6日公布的小麦出口检验报告显示，截至2月2日当周，美国小麦出口检验量为53.6万吨，高于此前市场预估的30万—52.5万吨，也较前周市场检验量44.6万吨增加近9万吨。

　　在即将公布的2月供需报告中，美麦出口数据改善的利多影响预计还会持续发酵。在美麦出口数据增加的情况下，预计美麦库消比下降。另外，美国农业部2月供需报告公布前，市场对乌克兰、俄罗斯谷物产量的预期也在不断下调，其间有分析师表示乌克兰2023年小麦产量可能下降至1200万—1500万吨，低于2022年的2020万吨。俄罗斯的寒冷天气使得市场对冬季作物的担忧情绪增加，机构下调2023年作物产量预计。俄罗斯运输公司下调俄罗斯2023年小麦产量预估100万吨至8150万吨。

　　美玉米播种面积将增加

　　近期，随着美玉米出口销售数据改善，新年度美玉米种植面积增加的呼声不断增加。有消息表示，美国农民计划在2023年增加玉米种植面积。2022年受俄乌冲突因素影响，化肥价格高涨，农户考虑到玉米与大豆相比，化肥使用量高，主动缩减玉米播种面积，这也导致2022年美玉米产量接近10年低点。今年年初，在化肥成本下降的情况下，美国农户计划扩大玉米种植面积，他们预期在成本下降的情况下，种植玉米将是有利可图的。

　　另外，值得注意的是，在俄乌冲突改变全球谷物市场供需格局的同时，巴西作为重要的粮食出口国，其在全球玉米市场占据的贸易份额也在不断增加。巴西政府2月1日公布的数据显示，巴西1月玉米出口约635万吨，高于上年同期的273万吨，增幅超过一倍。近期，机构预计新年度乌克兰谷物产量为3500万—4000万吨，较2021年的谷物产量8600万吨减少50%，其中小麦预计1200万—1500万吨，玉米为1500万—1700万吨。

　　南美大豆供应不确定性减弱

　　2月，国际豆类市场关注焦点仍集中在南美大豆供应，其中市场普遍预计巴西大豆丰产，阿根廷减产。目前巴西大豆收割进度正常推进，在收割速度由慢到快改善之后，巴西大豆丰产预期不断强化，因此行业普遍预期新年度巴西大豆产量在1.5亿吨以上。相比之下，阿根廷大豆产量不确定性较大。因阿根廷大豆仍处于生长阶段，大豆主产区也需要更多的降水提升产量预期。气象预报显示2月下半月降雨量增加，阿根廷大豆产量预期改善。近期，市场对阿根廷大豆产量的主流预估在4000万吨左右，略低于上个月，但最低值预期在3700万吨，高于上个月预期的3500万吨。

　　近期，南美天气对巴西大豆产量的影响逐渐下降，阿根廷天气炒作预期也在降温。整体上，全球油籽、油料品种2022/2023年度供需格局预期没有改变，但相比上个月，油料产需绝对数值出现了不同程度地下调，库存累幅也进一步缩窄，这反映出市场从宽松逐步向平衡过渡。（作者单位：光大期货）