原油：原油上方承压

　　期货方面：今日原油期货主力合约2303合约下跌2.61%至540.5元/吨，最低价在539.6元/吨，最高价在557元/吨。成交量增加69822至99683手，持仓量减少45手至22771手。

　　春节期间美国汽油裂解价差变化不大，欧洲汽油裂解价差继续上涨4美元/桶。美国柴油裂解价春节期间基本稳定，欧洲柴油裂解价差近期回落，跌至1月初水平。整体美欧柴油裂解价差仍处于高位。

　　1月25日晚间美国EIA数据显示，美国截至1月20日当周原油库存增加53.3万桶，预期为增加160万桶，前值为增加840.8万桶。汽油库存增加176.3万桶，预期为增加213.3万桶；精炼油库存减少50.7万桶，预期为减少157.5万桶。

　　1月11日凌晨EIA公布短期能源展望报告将2023年原油需求增速预期上调5万桶/日至105万桶/日。但大幅下调2023年WTI原油、布伦特原油价格预期分别至77.18美元/桶和83.1美元/桶，降幅约9美元/桶。1月17日晚间，OPEC发布月报将2023年原油需求增速维持在222万桶/日。1月18日，IEA发布月报预计2023年原油需求增速为190万桶/日。

　　OPEC+部长级会议维持石油维持减产200万桶/日直至2023年底，欧佩克12月产量增加9.1万桶/日。七国集团和澳大利亚、欧盟成员国同日宣布对俄罗斯海运出口的石油设置60美元/桶的价格上限，乌拉尔原油价格对布伦特原油折扣加大，目前对俄罗斯主要出口油种乌拉尔原油影响不大，但低于俄罗斯的ESPO原油价格。ESPO原油出口受限，俄罗斯最新的船运数据出台，12月船运量环比仅下降11.7万桶/日。俄罗斯副总理声称俄罗斯1月的石油产量达到去年12月的水平，俄罗斯政府禁止石油出口商遵守西方的对俄石油出口价格上限措施，并对石油贸易的合同措辞进行监测，关注后续欧盟限制俄油出口情况以及2月5日欧盟对俄罗斯成品油出口制裁生效后的贸易流向变化。需求端，IMF预计2023年多达三分之一的经济体面临衰退，将2023年全球GDP增长预测从去年10月预测的2.7%上调至2.9%，但将2024年全球GDP增长预测从10月时预测的3.2%下调至3.1%。中美等国PMI数据依然不佳，同时欧洲气温高于季节性正常水平，天然气大跌拖累原油价格，欧洲天然气价格跌破俄乌冲突爆发之初水平，原油下游自身的取暖油需求也不及预期。中国汽油持续上涨，美国CPI同比数据继续环比下降，风险偏好回升，但美联储加息不止，PMI等经济数据不佳，经济仍存在衰退担忧，欧盟近期加大对俄罗斯成品油进口或透支未来进口空间，下游汽油涨幅放缓，原油月间价差仍未改善，关注2月1日的OPEC+联合部长级监督委员会会议，目前市场预计OPEC+维持此前的减产政策，原油价格上方承压。