重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：预计短线外盘贵金属价格将维持偏强节奏，但白银价格受制于其工业属性，内盘沪金沪银表现将受制于人民币汇率。本周关注美联储经济褐皮书。

　　镍：操作上，近月合约短线回调至19万附近企稳可做多，远月合约可择机高位布局空单；但临近春节假期，注意控制仓位。

　　不锈钢：成本支撑仍在，房地产放松以及刺激家电、汽车消费政策不断出台，短线靠近支撑位依然可布局多单，但临近春节假期，注意控制仓位。

　　铁矿：宏观利好下盘面推升至高位，发改委屡次发文打压高矿价，政策风险增加，同时本周临近春节假期，多单以控制风险为主，等待回调。

　　螺纹：产业端供需双弱格局短线难解，但近期宏观情绪转暖，弱现实强预期的格局下，回调至支撑位附近可介入多单，但临近春节假期，注意仓位，控制风险。

　　焦煤：澳煤进口对焦煤的压制仍在但扰动减弱，地产政策调整激起乐观情绪依然是较强上行驱动，有关部门出手压制铁矿或导致黑链强弱关系变化，焦煤或重新转强吸收利润。

　　焦炭：经济修复、地产稳定预期仍对价格存在支撑，不过需求的实质性改善还需要时间证明，短期关注铁矿石价格是否受到打压，原料之间存在利润跷跷板效应，可能支撑焦炭转强。

　　沥青：周五原油价格持续反弹，但沥青跟涨幅有限，短期沥青市场仍是成本端驱动为主，谨慎追涨。

　　甲醇：原油价格大幅上涨带动甲醇反弹，但甲醇跟涨幅度明显不足，港口累库压制甲醇上方空间，短期谨慎看涨，关注高空机会。

　　 PTA：近期疫情全面爆发对消费有明显限制，订单兑现仍需观察，临近年末产业陆续放假，产业关注重心转向3月份开始的旺季订单兑现情况。操作上，建议短线做多PTA2305。

　　油脂油料：油脂预计继续磨底，国内依旧处于供大于需的格局，最后一周成交量骤减，利多支撑有限。豆菜粕预计受美盘影响低开，之后预计有所反复，国内豆菜粕基本面依旧偏强，关注豆菜油粕比企稳后介入。