股指

　　（1）1月4日，根据日本财务省公布的最新数据显示，在截至12月24日的一周内，外国投资者净卖出了价值4.86万亿日元（约合371.6亿美元）的日本国债，创2005年公布该数据以来最大的单周抛售规模，超过了去年6月所创下的4.81万亿日元的前高纪录。

　　（2）乘联会：初步统计，2022年，乘用车市场零售2070万辆，同比2021年2015万辆，增量55万辆，同比增长1.8%；2022年，预计狭义乘用车批发2320万辆，同比2021年2110万辆，增量210万辆，增长10%。

　　（3）1月4日，全球资讯机构SNE research 公布了2022年1至11月全球电动汽车电池装车排行数据，宁德时代和比亚迪分列前两位，二者的市占率总和为50.7%。去年前11月，两家中国企业占据了全球动力电池装车量的半壁江山。

　　1月4日，沪指早盘震荡上扬，午后探底回升，截至收盘，沪指涨0.22%报3123.52点，深成指跌0.2%报11095.37点，上证50指数涨0.36%报2651点，创业板指跌0.9%报2335.12点；两市合计成交7837亿元，和昨日成交量相当，北向资金尾盘加速流入，北向资金净买入18.44亿元。盘面上看，造纸、家居、地产、建材等板块涨幅居前，；煤炭、医药、有色、半导体等板块走弱。股指期货今日表现波澜不惊，IH主力合约微涨2.8点，其余股指主力合约微跌。放开后会有一小波报复消费，春节前可能出现修复行情，建议逢低做多。

　　原油

　　分析：市场对经济衰退风险的担忧加剧，叠加北半球暖冬降低了取暖需求，且API周度数据显示上周原油库存增加329万桶，高于市场预期，隔夜原油下跌;料原油震荡偏弱。

　　PX

　　分析：昨日PXCFR中国收于收于966美元/吨，降25.67美元/吨。PX开工67.74%，维持低位;原油下跌，成本下降，但供应减量下，PX价格料呈震荡偏弱走势。

　　PTA

　　分析：英力士2#重启，PTA整体开工由62.34%提升至63.91%；但聚酯开工持稳至68.13%，开工低位，产销低位，下游拿货意愿不足；原油下跌带动成本端下移，需求不足下价格震荡偏弱。

　　MEG

　　分析：1月4日国内乙二醇总开工持稳于55.82%，其中一体化开工率61.29%；煤化工开工率46.47%，产业全面亏损格局下供应增量有限，但下游需求不足，且上游成本下降拖累下，MEG价格料维持震荡偏弱走势。

　　短纤

　　分析：昨短纤总体产销在34.76%，较上一交易上涨8.56%；短期弱现实的打压下，短纤价格近日走势弱于PTA及MEG，上游原油下跌带动成本端下移，短纤价格料呈震荡偏弱格局。

　　橡胶

　　截至12月29日当周青岛地区天然橡胶总库存55.62万吨，环比增1.68万吨，增幅3.11%；其中保税区内库存12.39万吨，环比增0.5万吨，增幅4.21%；一般贸易库存43.23万吨，环比增1.18万吨，增幅2.81%。截至12月29日，半钢胎汽车轮胎企业开工率53.59%，环比下降4.76%；全钢胎汽车轮胎企业开工率为 44.7%，周环比下降5.05% 。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　螺纹钢现货价格窄幅波动，期货走跌。下游终端陆续准备放假，实际用钢需求萎缩。螺纹钢需求走弱，社库累库幅度加大，基本面走弱。成本端焦炭首轮提降落地，成本支撑略有松动。现货价格走稳下，钢厂亏损减少，盘面利润回复。预计现货价格依旧保持高位震荡，期货盘面或继续走弱。

　　铁矿石

　　全球铁矿石供应宽松格局延续。需求方面，成材端处于淡季，铁水产量预计保持在当前水平。钢厂春节前补库空间有限，港口库存小幅去库。预计短期矿价呈震荡走势。

　　焦炭

　　焦炭市场稳中偏弱运行，焦炭首轮提降落地，降幅为100-110元/吨。焦企生产积极性良好，焦化厂以积极出货为主。炼焦煤价格成本支撑开始走弱，市场情绪偏谨慎。钢厂方面，随着12月份补库开启和物流改善，钢厂焦炭库存上升。目前成材市场成交疲软，钢厂盈利能力较差，多按需采购为主。短期内焦炭市场偏弱运行，预计下跌空间2-3轮。

　　焦煤

　　炼焦煤市场稳中偏弱运行。临近春节部分煤矿已开始放假，供应端延续偏紧行情。需求方面，冬储补库已接近尾声，焦钢企业采购原料煤节奏放缓，短期内炼焦煤价格震荡偏弱运行。

　　铜

　　供给端，铜矿供应偏松，冶炼费有所回落但仍属高位，精铜冶炼产能增加。当下属于需求季节性淡季，叠加疫情高峰或影响现货需求，精铜杆开工率维持低位，电力投资有一定支撑作用，但也受疫情影响，铜价震荡偏弱。

　　铝

　　现货偏弱运行，持货商无力挺价降价贴水出货，市场观望情绪浓重。据第三方调研统计下游铝加工因疫情缺工及春节靠前等因素影响，已有部分企业提前放假，预计未来一个月下游消费都将弱势甚至继续减弱，铝锭将快速累库，铝价震荡偏弱。

　　锌

　　根据海关数据显示，2022年11月，中国镀锌板进口量为10.87万吨，1-11月累计进口量为129万吨。进口量环比提升2.54%，同比下降38.43%，累计同比下降21.15%；11月压铸锌合金出口量为149.349吨，1-11月累计出口量为2064吨。出口量环比下降50.57%，同比下降29.32%，累计同比下降54.47%；锌价在供需两弱的需求淡季震荡回落。

　　镍

　　进口下降叠加国内镍炼厂检修，叠加低库存，纯镍短缺局面持续存在，而纯镍下游合金需求保持刚性，纯镍升水居高不下。在需求难有起色拖累下，后续不锈钢延续累库，预计不锈钢价格易跌难涨。同时下游合金需求将走弱，镍价预计高位震荡。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：巴西未来 15 天气温降水：目前巴西整体进入开花-结荚-鼓粒期，未来两周巴西产区均温低于常值，日内最高温度 为 22-32°C；整体累计降水量高于常值，有利于作物开花结荚，但阴雨日过多，早播大豆的鼓粒灌浆期的生长进度或将偏慢。库存方面：截至12月23日，全国油厂豆粕库存为49.73万吨，较上周增加了12.73万吨。豆粕下跌。

　　油脂

　　供应端：SGS：预计马来西亚12月1—31日棕榈油出口量为151.24万吨，较11月同期出口的151.9万吨减少0.47%。SPPOMA：马来西亚2022年12月1-31日产量减1.68%，单产减1.69%，出油率增0.01%。需求端：截至2022年12月28日，全国棕油商业库存约106.2万吨，较上周增加2.15万吨，整体供应有保障。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：春节临近散户集中出栏压力剧增，整体供应压力依然较大。4日，现货价格继续低迷，东北产区生猪价格寻求14元/公斤的支撑，广东销区跌破16元/公斤的关口。需求端：临近春节，市场人流量稀少，需求难言改善。鉴于春节前消费旺季窗口缩短，贸易端整体活跃度一般。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端: 12月，在产蛋鸡存栏11.79亿只，在产蛋鸡存栏延续2个月环比小幅下降。在产蛋率稳定的情况下，市场鸡蛋总供给延续相对低位运行。需求端：卓创数据，截止 12 月 25 日当周，全国鸡蛋生产环节库存1.47 天，环比前一周上升 0.20 天，同比上升 0.11 天。由于今年春节较早，节前备货周期较往年较短，贸易端整体拿货积极性一般。鸡蛋期价震荡。