煤焦、燃料油、玉米

　　煤焦：近期焦煤焦炭2305合约价格高位回落，我们对煤焦2023年价格中枢下移的判断没有改变。从现货的情况来看，尽管本周主流焦化厂提涨焦炭100元/吨，但基于目前的钢厂利润，市场普遍认为本轮提涨就算落地也会是最后一轮，这使得2305合约的价格上方承压。从供应的增量来看，随着甘其毛都口岸的蒙煤通关量维持在800车/天，2023年蒙煤供应将继续维持增量。从政策预期看，随着中澳关系破冰，市场关心澳煤重新进口可能带来的增量冲击。就短期而言，煤焦供应端的利空无法证伪，钢厂低利润下对煤焦提涨乏力，焦煤焦炭2305合约价格反弹空间有限。

　　燃料油：天然气价格下跌引发低硫短线转弱，高低硫价差暂时收窄，未来变化需持续关注天然气市场。近日高低硫价差短线转而收窄，主要源于低硫的强势反弹随着气价下跌而暂缓。而近日天然气价格持续下跌，或与欧盟对天然气达成限价协议有关。限价协议的达成，对期现货市场交投情绪都有一定打击，短期内易导致气价下行趋势出现，带动低硫生产成本下跌从而造成其估值下移。但未来，天然气限价是否能够带来需求修复，主要天然气出口国能否在限价达成后仍然保持出口热度，都充满着一定的未知数。因此需要持续关注天然气市场格局变化，来判断低硫估值以及高低硫价差走势。

　　玉米：走势偏弱，但短期下方空间有限。玉米期价破位下跌，主要交易下游弱需求。但短期玉米下方空间有限。首先，玉米现货端价格维持高位，农户仍有一定惜售心理，市场粮源供应并不十分宽松。其次，深加工及贸易商渠道库存偏低，仍有一定建库需求，大幅压价收购可能性不大。另外，即使按有进口利润的的美玉米推算，美玉米2月进口完税成本2840元/吨附近，在无利润销售的情况下对应北方港口价格也在2700元/吨以上。操作上等待逢低做多。

　　美房地产市场持续低迷

　　观点分享：美国11月新屋开工总数年化公布值为142.7万户，降至两年半新低；同期营建许可总数录得134.2万户，预期148.5万户，前值152.6万户，环比大跌11.2%至2020年6月以来新低。新屋开工与营建许数量可继续下滑显示房地产市场继续恶化，与本周一公布的糟糕的房屋建筑商信心数据相应。房屋建筑商对未来销售的预期正处于10年低点，市场认为建筑许可未来恐面临更大的压力，关注今晚即将公布的美国成屋销售数据。

　　期指：或弱势震荡

　　期债：LPR维持不变，稳健政策持续发力

　　铜：美元回落，支撑短期价格

　　铝：年末偏弱震荡，警惕进一步下行可能

　　锌：基本面偏弱，承压运行

　　铅：供需双弱，区间震荡

　　镍：外盘资金扰动，镍板资源偏紧支撑

　　不锈钢：库存边际垒增，钢价承压运行

　　铁矿石：高位反复

　　螺纹钢：情绪反复，高位回调

　　热轧卷板：情绪反复，高位回调

　　硅铁：宏观溢价回调，偏弱震荡

　　锰硅：供需驱动不足，价格承压

　　动力煤：供强需弱，企稳运行

　　玻璃：短期偏弱市场转为震荡市

　　 PTA：上方高度有限，多PTA空乙二醇

　　 MEG：反弹高度有限，轻仓试空

　　沥青：现货继续上调，下方支撑稳固

　　 LLDPE：区间震荡

　　尿素：利多出尽，震荡偏弱

　　纯碱：短期有调整中期震荡市

　　 LPG：承压下行

　　短纤：接近估值上沿

　　 PVC：窄幅震荡为主，关注后续供应压力

　　燃料油：短线反弹，关注原油价格走势

　　低硫燃料油：天然气端利空显现，高低硫价差暂时收窄

　　棕榈油：产地价格震荡国内压力较大

　　豆油：国内低库存关注美豆影响

　　豆粕：南美天气扰动，或跟随美豆反弹

　　豆一：现货偏弱，或延续偏弱运行

　　玉米：下方空间有限

　　白糖：不建议追涨

　　棉花：下游情况乐观回调做多思路

　　鸡蛋：震荡调整

　　生猪：现货拐点未现，远月交易预期

　　美国经济数据对美元指数和美债收益率的影响使贵金属走势仍有反复

　　广发期货表示，当前美国经济步入衰退的显性表现不断增多，包括制造业景气度呈现萎缩和企业裁员人数上升等，反映到美国通胀逐步回落使美联储加息步伐放缓的靴子暂时落地，然而薪资增长对核心通胀的扰动将增加其内部对于是否加快放缓进程的分歧使市场多头双方加强博弈，未来关注重点应在加息高点更高和利率在高位更久的影响上，美国经济数据对美元指数和美债收益率的影响使贵金属走势仍有反复，叠加人民币升值，短期金价或在高位宽幅震荡，短期谨防价格大涨后多头持续回补。

　　信部消费品工业司原司长高延敏：动力电池面临品质品牌升级要求

　　工信部消费品工业司原司长高延敏指出，目前中国尽管以锂电池为代表的动力电池得到了长足发展，但动力电池企业要想在激烈的竞争中生存下去，必须从战略的高度更加重视品质品牌的发展。具体而言，高延敏认为，动力电池企业要具有长远的眼光，制定以核心技术为根本，品质品牌为支撑的发展策略，要树立品质为先的品牌理念，精益求精、追求完美，不断提高产品品质和附加值。“品牌的高度取决于产品的优劣，产品品质升级才是品牌升级的核心本质。”高延敏说。(澎湃)

　　价格出现反弹钢材冬储市场清淡

　　多方采访调研了解到，目前，受钢材价格反弹等因素影响，钢材冬储市场较清淡。“往年来看，一般12月20日前后，钢贸商就会全面进入冬储期。今年的情况与往年不同，一方面，今年过年时间提前，理论上冬储时间应相应提前，但大规模冬储远未出现。另一方面，钢材价格目前出现反弹，三级螺纹钢价格突破4000元/吨大关，对钢贸商来说，这种价格下开展冬储，存在较大风险。”天津一家大型钢贸商负责人表示。(中证报)

　　闲置运力过多，沿海煤炭运价小幅下跌

　　中国沿海煤炭运价指数CBCFI报804.25点，跌1.3%。临近年末，工业用电负荷整体偏弱，沿海电厂补库需求并不迫切，拉运以长协及进口煤为主。货盘以招标为主，虽略有增加，但闲置运力过多，沿海煤炭运价小幅下跌。(上海航运交易所)

　　胶价或难继续回升至万三附近

　　在持续两周保持窄幅向上震荡后，天胶期货在本周初迎来大幅下跌，且照此态势来看，胶价或难继续回升至万三附近。主力合约在本周回落至12700附近。照之前来看，国内产区目前大面积都处于停割状态，市场的可交割品其实不多，原料端供给减少带来的直接影响是短期现货价格有支撑，但我们之前忽略库存，库存虽然增速放缓，但总体依旧是呈现上涨的态势。且下游表现并不乐观，汽车销售下跌严重，尤其是私家车，并且工厂的采购积极性不高，这也是由于终端需求疲软造成的。(天然橡胶网)

　　全球首艘3200吨级自升式风电安装船N966今天交付启航

　　12月20日上午9点半，全球首艘3200吨级自升式风电安装船在江苏启东中远海运海工码头交付启航。据了解，这艘为比利时订制的全球首艘3200吨级别的自升自航式风电安装船N966，主吊机起重能力超过3200吨，是迄今为止该类船型的最大起重吨位，最大吊高达325米，最大作业水深超过80米，有效载荷超过16000吨。它具有起重能力强、操控性好、空间容量大、能耗及排放低等优点，不仅能够安装风电机组，也可用于石油和天然气相关行业。这次交付后，该船将赴英国北海服务在建的海上风电场。(央视新闻)

　　需求旺季出栏量增大，猪价跌至17元/公斤关口

　　瞄准了元旦、春节前的年度需求旺季，近期无论规模厂还是养殖散户都加大出栏力度，致使猪价在旺季显著回调。在10月下旬一度逼近30元/公斤高点后，国内生猪出栏价近两月震荡走弱，如今较前期高位已近腰斩。而在供应持续旺盛的刺激下，猪价短期或仍承压。(证券时报)

　　内蒙古气象局、农牧厅联合发布设施农业气象灾害风险预警

　　受冷空气影响，12月20日至22日，内蒙古全区将迎来大范围大风降温天气。根据智能网格预报数据，结合设施农业低温灾害和风灾指标，12月20日至22日，呼伦贝尔市东部、兴安盟偏西地区为设施农业低温灾害低风险地区，中部偏南大部、东北部中部地区为设施农业低温灾害中风险地区，低温灾害将导致作物生长缓慢和受冻；20至21日，东部偏南地区为设施农业风灾低风险地区，中部偏南、西部偏东地区为设施农业风灾中或高风险地区，22日，东南部大部、锡林郭勒盟南部、乌兰察布市中部为设施农业风灾低风险地区，兴安盟西南零星地区、赤峰市中部及东南部零星地区为设施农业风灾中风险地区，风灾易造成温室结构受损。