油脂

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:12/14日波罗的海干散货运费指数BDI报1401点,环比+3.24%,同比-52.22%。

　　2.集装箱运价:12/9日当周SCFI集装箱运价指数1138.9,环比-2.8%,同比-76.3%,其中上海-美西集装箱运价1430美元/FEU,环比-0.5%,同比-80.4%;上海-欧洲集装箱运价1047美元/TEU,环比-3.5%,同比-86.2%。

　　3.北京时间周四凌晨3点,美联储联邦公开市场委员会发布最新的利率决议。与市场预期一致,继此前连续四次加息75个基点后,本次会议FOMC将加息幅度放缓至50个基点,联邦基金利率区间由此上调至4.25%-4.50%,达到2007年12月以后的最高值。美联储同时宣布继续按照设定的路径展开缩表操作。

　　4.英国11月CPI同比上升10.7%,从41年高点回落,低于市场预期的10.9%。

　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,美联储加息放缓至50个基点,但鲍威尔鹰派表述引发经济衰退担忧。预计未来运价继续承压。

　　干散货方面,煤炭方面,冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,但考虑印尼煤出口货源偏紧,预计发运增量有限。铁矿石方面,近期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响,不过后续随着中国政策面上国家对房企支持力度加大,且临近年底矿山有望冲量。粮食方面,短期发运市场相对稳定,关注黑海地区粮食发运情况。综合来看,干散货运价短期预计维持震荡。

　　CBOT大豆上涨0.1%,报收1476.93美分/蒲,美豆粕上涨1%,报收453.2美元/短吨;

　　1.巴西全国农业协会:2022/23年度巴西大豆产量预计达到1.53亿吨,比上年的1.269亿吨增长20.8%。大豆增产的主要原因是播种面积增加198万公顷,达到4379万公顷。他警告天气条件可能改变预测的结果。比如去年12月底的恶劣天气,特别是在南部地区,导致大豆产量显著低于早先预期;

　　2.NOPA:上个月大豆压榨量料为1.81473亿蒲式耳。如果预估准确,11月压榨量将比10月的1.84464亿蒲式耳下降1.62%,但比2021年11月的1.79462亿蒲式耳增加1.12%。这也将是有记录以来11月最高压榨水准;

　　3.USDA:截至2022年12月8日当周,美国2022/23市场年度大豆出口净销售料介于150-200万吨;2023/24市场年度大豆出口净销售料为0-10万吨,22/23市场年度豆粕出口净销售料介于15-35万吨,2023/24市场年度豆粕出口净销售料介于0-2万吨;

　　4.我的农产品:截止12月9日当周,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%。

　　1.单边:短期国内现货压力增加以及大豆豆粕库存重建导致盘面出现较大幅度回调,但整体来看,南美天气风险仍未完全解除,下方支撑仍然存在;

　　2.套利:M-RM03价差继续维持扩大思路

　　3.期权:买M2305-C-3750同时卖出M2305-C-4000同时卖出M2305-P-3550(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-1.01%至6350美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.81%至3950令吉/吨。

　　1.市场消息:预计印尼2022年毛棕榈油产量为4650万吨,2023年产量为4810万吨。预计印尼2022年棕榈油出口量为3090万吨,2023年棕榈油出口量为3340万吨。

　　2.SEA:印度11月棕榈油进口量为114万吨。

　　3.NOPA报告前瞻:预计11月大豆压榨量料为1.81473亿蒲式耳;如果预估准确,这将是有记录以来11月最高压榨水准;豆油供应量预计为16.19亿磅,若预估准确,豆油库存将较10月底的15.28亿镑增长6%。

　　4.马来西亚棕榈油行业连续第三年出现劳工短缺问题,而毛棕榈油需求和价格仍保持在高位,因地缘政治风险。产量、库存和出口显示出一些复苏迹象,尽管变化不大。也许,种植园部门所需的劳动力得到满足,才可以更高。

　　单边:受到原油反弹的带动,今日棕榈油持续反弹,带动油脂偏强运行,近日底部多单可以部分止盈部分持有。菜油01仍有较高的基差需要回归,预计偏强运行,菜油03、05合约继续保持偏空思路,11100、10800以上布局空单。

　　套利策略:豆棕,菜棕缩,1000,2500附近布局做缩。

　　1、截至12月14日玉米淀粉企业淀粉库存总量73.7万吨,较上周升高1.5万吨,增幅2.08%,月增幅4.84%;年同比降幅4.23%。

　　2、本周(12月8日-12月14日)全国玉米加工总量为57.41万吨,较上周玉米用量增加3.21万吨;周度全国玉米淀粉产量为29.5万吨,较上周产量增加2.14万吨。开机率为57.75%,较上周上调4.18%。

　　3、Mysteel玉米团队调研数据显示,12月9日北方四港玉米库存共计249.3万吨,周比减少16.1万吨;当周北方四港下海量共计43.5万吨,周比减少12.2万吨。

　　4、截至12月13日,广东港内贸玉米库存共计29.1万吨,较上周减少5.5万吨;外贸库存49万吨,较上周减少1.1万吨;进口高粱52.7万吨,较上周减少16.7万吨;进口大麦6.9万吨,较上周减少3.3万吨。

　　5、14日国内玉米均价2929元/吨,较12月13日价格下跌2元/吨。

　　1.单边:12月USDA报告符合预期,美玉米高位震荡。国内玉米物流开始缓解,玉米现货继续回落,但空间有限,2800附近可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点230-200,目标300附近。

　　生猪

　　【相关资讯】

　　1.现货报价:今日早间生猪收购价基本维持稳定,东北地区17.6-18.6元/公斤,下跌0.6元/公斤,华北地区18.2-19.4元/公斤,基本维持稳定,华东地区18.8-20.6元/公斤,上涨0.2-0.4元/公斤,西南地区18-19.6元/公斤,维持稳定,华南19.4-20.8元/公斤,维持稳定;

　　2.仔猪母猪价格:截止2022年12月8日当周,全国15公斤仔猪价格653元,较上一周下跌35元/头,母猪价格1774元,较上一周下跌20元/头;

　　3.农业农村部:12月14日"农产品批发价格200指数"为125.19,下降0.21个点,“菜篮子”产品批发价格指数为126.55,下降0.25个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为29.79元/公斤,下降1.3%;牛肉77.97元/公斤,下降0.3%;羊肉67.30元/公斤,下降0.8%;鸡蛋12.00元/公斤,上升0.1%;白条鸡18.75元/公斤,下降1.5%

　　4.统计局:2022年11月份,全国居民消费价格同比上涨1.6%。其中,城市上涨1.5%,农村上涨1.7%;食品价格上涨3.7%,非食品价格上涨1.1%;消费品价格上涨2.3%,服务价格上涨0.5%。1—11月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。

　　1.单边:短期生猪出栏增加使后市供应压力减弱,疫情管控放松利好远期消费,05合约多单继续持有;

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡价格下滑0.05元/斤,毛鸡棚前主流报价4.40元/斤,实单实谈。屠宰企业收购量有限,毛鸡走货不快,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价下滑0.20元/斤,至4.20元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:14日种蛋国内均价1.61元/枚,市场主流成交价格在1.30-2.10元/枚左右,其中,陈蛋主流价格在1.30-1.80元/枚,市场陈蛋累积较多,价格较为混乱;合同新蛋主流价格在1.80-2.10元/枚,但因蛋价高于心理预期,市场交投不快。(我的农产品)

　　3、分割品:12月14日华东地区大肉食分割品价格有稳有落。毛鸡价格走低,经销商补货心态平缓,厂家出货节奏稳定。厂家库存适中,市场供应面支撑市场。短期内毛鸡价格下滑,经销商拿货心态不佳,预计短期内大肉食产品价格弱势运行。(卓创资讯)

　　4、本周白羽肉鸡样本屠宰企业开工率均值为70.70%,较上周上涨7.45个百分点,开工上涨明显。一方面,随着疫情封控的逐步好转,东北地区前期局部停工的企业开工并进入正常运转状态,山东这边的本地屠企工人陆续返岗,开工出现明显的上涨;另一方面东北维持正常宰杀量,山东毛鸡价格偏低,屠宰环节盈利较好,根据工人情况加大宰杀;从全国整体看,本周鸡源相对充裕,随着疫情好转,各屠企陆续进入正常开工状态。(样本屠宰企业共计20家,主要来自山东10家、辽宁6家、河南2家、河北2家)(我的农产品)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率68.29%,较上周上涨1.59个百分点;冻品平均库容率71.53%,较上周下滑4.29个百分点。(卓创资讯)

　　供应端,由于种禽企业进入停苗期,暂停报价,种蛋价格报价混乱,基本在1.5-2.1元/枚。毛鸡养殖成本高位,补栏积极性降低。需求端,近期疫情严重,疫情原因消费意愿较低,毛鸡价格偏弱,分割品有所企稳,元旦节前备货有望推动毛鸡和分割品走势稳中偏强。短期分割品价格稳定为主,需求相对稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价继续大面积稳定,主产区均价为5.38元/斤,较前一交易日价格持平,主销区均价为5.55元/斤,较前一交易日价格跌0.06元。今天全国蛋价继续大面积稳定,局部走货加快,北京市场主流蛋价稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价233元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点到货6车,走货一般,实际成交价225-235元/44斤,较昨天有所下跌。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格260元/45斤,较昨天持平,红蛋为158-159元/27.5斤,较昨天稳定。今日东北辽宁价格稳、吉林价格上涨、黑龙江蛋价稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　2、昨天全国主产区淘汰鸡价格大部分地区稳定,局部小落,淘鸡主产区均价在5.76元/斤,较前一交易日价格跌0.02元/斤。

　　4、根据卓创数据:12月9日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1555万只,较上周增加13.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月8日当周淘汰鸡平均淘汰日龄531天,较前一周持平,处于相对高位。

　　5、根据卓创数据显示,12月8日当周全国代表销区鸡蛋销量为6365吨,较上周增加13.2%.

　　6、根据卓创数据:12月8日当周生产环节周度平均库存有1.32天,较前一周减少0.01天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存减少0.03天。

　　7、爱禽社,近一年来,台湾省的蛋价疯狂飙涨,从一斤30元一路涨价到现在的50元,达到46个月以来新高价。由于鸡蛋却是民生必需品,从餐桌到食品加工都离不开它,一物涨万物皆涨,台湾省居民的钱包缩水,生活品质也跟着打折扣。

　　1、单边:未来一段时间供应相对偏紧,且节假日需求增加,春节前蛋价相对较强,预计到春节前鸡蛋价格将维持在高位区间波动。但是随着全国疫情防控政策的优化之前由于疫情带来的家庭备货必然下降,春节后鸡蛋的整体价格重心大概率将回落。鸡蛋期货空头从1月合约向5月合约移仓,但是预计跌至4100-4200元/吨的饲料成本价附近支撑作用大。

　　2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.泛糖科技12月14日讯,据不完全统计,12月14日广西新增1家糖厂开榨,累计开榨糖厂达63家,日榨蔗总能力为53万吨,当前广西新糖售价在5600~5770元/吨。

　　2.据巴西经济部外贸秘书处(Secex)12月12日公布的数据显示,12月初(7个工作日),巴西食糖和糖蜜累计出口量为106.8万吨,累计出口金额为4.2867亿美元;日均出口量为15.26万吨,较去年12月平均日均出口量8.45万吨增长约80%;出口均价为401.30美元/吨,同比增长约7%。

　　3.据外媒近日报道,受干旱的影响,法国农业部本周二(12月13日)将法国今年的甜菜的产量的预测值从11月预测的3194万吨下调至3155万吨,较5年平均水平低14.6%。

　　1.单边:宏观数据利好下,市场风险偏好回升,大宗商品普涨提振盘面情绪,郑糖维持偏强走势。目前陈糖去库,消费端在各地相继优化防疫措施和节日备货的共同提振下,市场消费回暖信心有所增强,对于未来消费存在好转预期。与此同时,考虑到本榨季国产糖整体成本预计将维持在高位水平,对糖价有所支撑。新糖上市步伐逐渐加快,随着糖厂开榨数量增加,南方产区即将迎来压榨高峰,受季节性供应压力拖累,预计糖价短期以区间震荡为主。

　　隔夜ICE美棉价格震荡为主,12月合约跌0.11美分/磅(-0.13%)至81.4美分/磅。

　　1、截至12月13日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工333.36万吨,较去年减少20.1%。根据中纤局数据显示,截至12月13日,新疆棉累计检验量为182.09万吨,同比减少51.3%。

　　2、根据美国农业参赞的最新报告,2022/23年度巴基斯坦棉花产量和上次相比没有变化,但收获面积调减,原因是洪水之后弃收棉田大增。同时,巴基斯坦棉花进口量调增,原因是国内棉花供应减少。截至11月底,巴基斯坦信德省的棉花收获已完成90%,旁遮普省的收获完成60%,信德省的产量预计只有上年的一半,旁遮普省的产量同比减少大约29%。根据最新的统计,巴基斯坦棉花产量预计同比减少40%,与之前预测的450万包保持一致。由于国内棉花产量大幅下降导致棉花进口量增加,预计2022/23年度巴基斯坦棉花进口量为550万包,较上次预测增加50万包。根据巴基斯坦轧花厂协会的统计,截至12月1日新棉上市量达到73万吨,占预期产量98万吨的74.5%。

　　3、中国棉花信息网:14日国内棉花现货市场多数企业皮棉现货价报价平稳,部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在400-1000元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在1000-1800元/吨。疫情放开后纺织企业纱线成交有所好转,但价格变动不大,对于皮棉原料采购,部分中小纺企多为保证年前生产少批量采购,原料库存仍维持在十几二十天的低水平。据了解,目前新疆库41/31双28,含杂3.1%以内的提货价在13800-14550元/吨左右。部分内地库皮棉基差和一口价资源31/41双28或单28/29皮棉一口价在14850-15450元/吨。

　　1、单边:疫情防控政策不断优化且下游市场主动出击寻找订单,未来棉花消费将好转,消费端情况也将逐渐改善,棉花价格走势预计震荡偏强,可考虑逢低建仓多单。

　　花生

　　昨日国内花生行情偏弱运行。产区农户挺价心理明显,整体上货量有限,市场多按需采购。白沙通货报价5.30-5.55元/斤,春花生价格偏高,大花生通货米报价5.25-5.60元/斤。油厂方面,油厂榨利转弱,收购力度下降,青岛益海嘉里小榨线花生收购价格下调150元/吨,降至9900元/吨。油料收购价格在9800-10100元/吨,通货价格在10400-10500元/吨。

　　花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17300元/吨,报价下调200元/吨,成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,预计12月国内进口大豆到港量达到1000万吨,豆油工厂开机率大幅回升,豆粕供给有所增加,双节备货也将开始,国内豆粕消费预计保持坚挺,现货和期货或将逐渐靠拢。花生粕价格偏弱调整,高价订单有限,报价5050-5400元/吨。

　　单边:受到某大型油厂放出消息称花生油走货困难,同时降低收购价格,今日花生盘面大幅走低。整体的走势节奏超出预期较多,当前看花生的节前备货依旧会存在支撑继续下行空间有限,节前备货结束时,随着高价以及花生粕的价格回落,小型油厂的收购意愿将会减弱,因此价格或震荡下行,建议逢高布局04空单,注意把握节奏。

　　期现策略:04合约基差在200左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

　　月差:正套止盈离场,保持观望。

　　银河