原油（2301合约）

　　核心驱动力：EIA报告对于经济、以及能源供需前景的看法较多。同时API原油库存利多，油价低位有所支撑。短期原油或维持震荡，关注晚间EIA库存报告。

　　核心驱动力：国际能源署上调今年全球石油需求预测，国际油价盘上涨，对PTA成本支撑有所增强，但下游聚酯工厂开工负荷下降对PTA现货采购积极性不高。新装置投产在即，短期PTA期货价格仍有下行风险。

　　核心驱动力：物流效率不高且库存偏高，主产区部分工厂继续降价排库。受到前期阶段性封航和堵港等等影响，近期沿海整体库存累积依然缓慢；多数下游工厂原料库存相对充足，拿货积极性不高。期货价格在宏观偏多情绪及天然气装置检修预期等利多支撑下仍走势偏强，但现实基本面多空交织，警惕高位回调风险。

　　核心驱动力：国内纯碱厂家开工负荷维持在高位，货源供应量充足。近期下游浮法玻璃、光伏玻璃产能变动不大，对重碱市场形成刚需支撑。轻碱下游需求疲软，近期轻碱市场成交重心持续下移。纯碱上下游库存维持低位继续推高期货价格，但回调风险进一步上升。（杨广喜，Z0000278）投资有风险，入市需谨慎。

　　核心驱动力：尿素现货市场局部物流略有恢复，整体供应小幅提升，而多地市场刚需支撑有限，商家操作相对灵活，心态不一。部分储备需求适价补货，工业流向居多，而仍有部分业者风险意识较为浓厚，仅逢低跟进为主。基本面利多因素逐步消化，短期尿素期货价格或震荡回落。

　　核心驱动力：美国10月PPI数据弱于预期，强化了美联储放缓加息步伐的预期，美元承压，提振贵金属价格，不过沪银上方5000附近阻力较强。关注美国10月零售销售数据，短期沪银或继续高位震荡。

　　核心驱动力：LME铜库存及国内库存回升，叠加高铜价抑制下游消费，期铜涨势暂止，不过世界上最大的铜矿Escondida铜矿工会罢工风险对供应端有扰动，限制其跌幅。周内关注美联储官员讲话及美元走势，预计沪铜继续高位弱势震荡为主。

　　核心驱动力：国内供应压力减缓，需求端亦疲弱，基本面对铝价扰动暂减弱，目前国内宏观市场情绪乐观，对期铝有提振，不过从盘面来看，沪铝处于震荡区间上限，有较强阻力，关注其能否突破，短期沪铝亦窄幅震荡行情对待。

　　核心驱动力：LME锌库存微增，不过整体仍处于历史偏低水平，供应端国内出现检修外减产，海外荷兰的Budel工厂逐渐恢复生产，而消费端未显明显好转。从盘面来看，沪锌逼近上方关键阻力位，关注其能否有效突破，短期盘整行情对待。

　　核心驱动力：海外扰动影响减弱，沪镍走势回归基本面，纯镍及镍铁供应不宽松，下游需求同样疲弱，不锈钢厂成本压力下产量或不及预期。短期沪镍有望继续高位运行，关注市场情绪变化，逢高可尝试短空策略。

　　核心驱动力：需求端，房地产企业融资政策持续宽松，地产企稳预期增强。受此影响，螺纹需求预期改善预期同样增强。供应端，钢厂亏损主动减产，同时部分省市主动限产，螺纹供应收缩预期增强；总体来看，螺纹供需预期持续增强，上涨驱动进一步增强，上涨趋势有望延续。

　　核心驱动力：需求端，制造业库存周期从主动去库向被动去库转变，热卷需求改善预期增强。供应端，钢厂亏损减产，热卷产量持续下降，同比由增转降。总体来看，热卷供需预期改善，价格有望延续震荡上行趋势。

　　核心驱动力：需求端，虽然现实需求趋弱，但在成材积极影响之下，焦煤需求预期偏强。供应端，焦煤供应维持低位，整体库存趋降，接近历史低位。综合来看，焦煤基差持续收窄，继续上涨空间受限，但受到成材上涨支撑，短期维持震荡运行状态。

　　核心驱动力：供给端，北方锰硅生产成本折期货盘面7200左右，当前利润较好，企业增产积极，现货供给宽松；需求端，钢厂日均产量226.81万吨，钢厂需求一般，SM2301震荡偏弱运行。 （数据来源：上海钢联）

　　核心驱动力：需求端，钢厂日均铁水产量227万吨，硅铁出口较好，硅铁总需求较好。供应端，宁夏地区硅铁生产成本折期货盘面8300左右，企业利润较好，预计硅铁SF2301合约震荡运行。（数据来源：上海钢联）

　　核心驱动力：上周重点油厂开机率增加，从47.27%上升到51.72%，豆油周度产量增加，但是周度库存量还是近三年最低。消费预期预计会随着国内的政策放开而有所好转，但是目前的消费情况还是比较弱，整体下游的补货意愿不强烈；美豆收割进度为96%，进口大豆压榨利润较好，远期盘面压榨利润亏损。预计01豆油宽幅震荡。（数据来源：卓创资讯、金十数据）

　　核心驱动力：国内豆粕供应偏紧，由于部分大豆有延期到岗情况，市场担忧情绪较浓，豆粕采购较为活跃，现货价格仍处高位，基差高企。大豆陆续进港，现货价格继续回落，预计未来1-2周大豆进口量会逐渐增多。受高基差影响，预计豆粕01合约继续高位震荡。

　　核心驱动力：上一交易日全国玉米均价（二等）报价2803.00元/吨，东北玉米新粮上市，基层农户惜售心态较强，玉米南运量增加；玉米淀粉加工厂利润良好，加价采购较积极，推高现货价格。外盘玉米有所回落，玉米远期01合约之后利润打开，玉米偏弱震荡。（数据来源：卓创资讯）

　　核心驱动力：今日生猪现货报价24.12元/kg，-0.19。集团厂正常出栏，散户出栏积极性提高，市场猪源供应充足，但消费还是无明显提振迹象，养殖端开始对低价有抵触情绪；整体来看，下半年猪价的关键点还在于消费端的情况，猪价偏弱震荡。（数据来源：涌益咨询）

　　核心驱动力：10月在产蛋鸡存栏 11.85亿只，环比增加0.1%，同比增加1.4%。今日全国主产区鸡蛋均价5.53元/斤，养殖利润可观。蛋鸡存栏量仍处低位，终端按需采购，需求平稳，考虑到在产蛋鸡存栏低，鸡蛋基差较大，鸡蛋或呈现近强远弱的格局，01合约或走年后交割的逻辑。（数据来源：卓创资讯）

　　核心驱动力： 市场成交不旺，库存果成本高，报价也高，所以销售有难度，短期或许继续僵持，但这次果农货为主，价格缺乏弹性，或许短期横盘的概率高。苹果期货冲高回落，上下两难，短期依然是震荡为主，低买高卖。