（转载瑞达期货研究院）

苹果

目前苹果各产区入库基本结束，陕西入库六成附近，果农货占比六至七成；山东冷库入库六至八成附 近，果农货占比六至七成附近；整体上，西北产区苹果统货入库成本在 3.5-3.8 元/斤，比去年高 0.5 元/斤 左右，山东产区入库成本较去年高 0.8 元/斤左右。成本端对苹果价格形成较强支撑。22/23 年度苹果处于 减产年份，但部分产区受疫情管控影响，果农入库现象较多，其中山西、甘肃较为明显。销区市场转入销售 冷库苹果，批发市场走货仍无明显增加。操作上，建议苹果 2301 合约短期在 7800-8350 元/吨区间高抛低吸。

豆粕

周三美豆下跌了 1.85%，美豆粕下跌了 0.47%，隔夜豆粕 2301 合约下跌了 0.24%。美豆收割率达 96%， 市场焦点转向美豆出口进度及南美播种生长情况。出口方面，据 USDA 最新出口检验报告显示，美豆出口检 验量较此前预期和前一周出口检验量均有大幅下滑，美豆上行动能削弱，不过由于大豆压榨量的上升和强 劲的需求支撑，美豆盘面较为抗跌。目前巴西中西部和阿根廷受降雨不足影响，大豆种植率均落后于去年同 期，不过市场预期周末的降雨天气将有助于阿根廷恢复大豆种植，持续关注拉尼娜现象带来的产量影响。从 豆粕基本面来看，截至 11 月 11 日，豆粕库存为 17.06 万吨，较上周减少 1.85 万吨，减幅 9.78%，同比去 年减少 43.05 万吨，减幅 71.62%。上周国内油厂开机率已升至正常水平，大豆压榨量增加 19.81 万吨，生 猪价格高企，下游市场提货正常，库存仍偏紧，不过市场预计 11 月下旬进口大豆陆续到港，将缓解原料偏 紧库存。盘面来看，豆粕夜盘跟随美豆有所收跌，受制于库存宽松预期与现货成交量降温等利空因素，预计 短期内豆粕以震荡偏弱行情为主，操作上建议逢高沽空。

棕榈油

周三马棕下跌了 0.99%，隔夜棕榈油 2301 合约下跌了 2.45%。从基本面来看，据 SPPOMA 最新发布的数 据显示，截至 11 月 1-15 日马来西亚棕榈油产量环比减少 5.43%，同时 MPOB 表示热带风暴和劳动力短缺等 问题产生的减产担忧犹存，对马棕价格有所支撑。出口方面，船运调查机构 ITS&SGS 最新公布数据显示，马 棕 11 月 1-15 日的出口量分别环比增加 12.7%和 3.5%，近期马币的走强，中国和欧盟的需求转弱，出口增 速明显放缓，马盘下行压力增加。印尼方面，印尼贸易部宣布上调 11 月下半月出口税，并恢复棕榈油出口 专项税，马棕出口竞争降低有利于进一步去库存。国内方面，截至 11 月 15 日，食用棕榈油港口库存 82.8 万吨，周环比增加 1.3 万吨，月环比增加 20.1 万吨，同比增加 34.7 万吨。棕榈油库存持续增长刷新本年 度新高，加上近期国内多地疫情再度反弹，油脂需求不确定性进一步限制价格回升。盘面来看，受国内疫情 反弹影响，棕榈油夜盘继续下跌，需求担忧抵消了马棕产量减少和出口增加的利多影响，预计短期内棕榈油 维持震荡行情，建议暂时观望

原油

国际原油期价震荡回落，布伦特原油 1 月期货合约结算价报 92.86 美元/桶，跌幅 1.1%；美国 WTI 原油 12 月期货合约报 85.59 美元/桶，跌幅 1.5%。美国 10 月零售销售表现好于预期，多位美联储官员讲话支持 继续加息，市场预期美联储将放缓加息步伐，波兰导弹爆炸事件降温，避险情绪缓和，美元指数小幅下滑。 欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案，G7 声明将在未来几周内落实对俄罗斯海运石油的价格上限，OPEC+从 11 月开始减产 200 万桶/日，EIA 美国原油库存降幅高于预期，供应忧虑支撑油市，德鲁巴日管道向匈牙利的 石油供应恢复，全球经济衰退和能源需求放缓的忧虑情绪加剧震荡，短线原油期价呈现宽幅震荡。技术上， SC2301 合约考验 630 区域支撑，上方测试 5 日均线压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上， 建议短线交易为主。

螺纹钢

隔夜 RB2301 合约继续减仓下行，现货市场报价上调。近日国内房地产行业迎来利好政策及江苏省粗钢 压减的传闻均提振钢材市场信心，螺纹钢期价持续走高，但夜间央行发布重磅报告，将牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，市场情绪受挫拖累钢价。技术上， RB2301 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运高位承压。操作上建议，短线于 3650-3750 区间低买高抛， 止损 30 元/吨。

热卷

隔夜 HC2301 合约减仓回落，现货市场报价继续上调。本期热卷周度产量继续下滑，产能利用率降至 76% 附近，另外唐山市钢厂烧结机将于 11 月 15 日开始限产 30%至 11 月 25 日，供应量减少提振市场信心；需求 端，厂内库存与社会 库存一增一降，但总库存量降幅缩小。夜间央行发布重磅报告，高度重视未来通胀升 温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定，市场情绪受挫拖累钢价。 技术上，HC2301 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 高位回调。操作上建议，短线于 3800-3700 区间高 抛低买，止损 30 元/吨。

（更多品种信息联系博主）

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。