行业轮动专题报告:线性模型下的行业与ETF周度轮动全景
发布时间:2022-11-8 16:15阅读:646
因子总库:本篇总结了在《行业轮动系列》中所有的16个因子,合为“因子总库”。所有共计八个大类,分别为贝塔、动量、波动率、分布特征、风险、动量加速度和交易/情绪。
基于ETF指数化标的的周度轮动策略:通过调整ETF指数化标的的入池标准,测算的ETF指数化标的数量提升至136个。回测表明ETF轮动策略相对于中证800超额收益明显,年均超额27.7%,2014年至今每年策略都录得正收益(包括今年),相比于未扩充样本前的ETF轮动策略,整体收益和业绩情况更优。
基于中信一级行业指数的轮动策略:从回测结果来看,更新组合选择方式后的中信一级行业轮动策略相对于中证800超额收益依然明显,年相对胜率(超额胜率)78%,年均超额17.9%。但是,与基于ETF指数化标的策略相比,中信一级行业轮动策略的收益能力整体相对稍弱。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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