板块轮动明显
发布时间:2018-1-10 16:04阅读:531
1月9日,周期股出现回调,钢铁、煤炭、有色金属板块分别下跌0.91%、0.53%和0.12%,而与此同时,当日热点板块转为食品饮料、家电和医药,分别收涨2.84%、2.4%和1.49%。
从近5日涨跌情况来看,涨幅靠前的石油石化板块在1月9日收跌0.56%,不过近5日涨幅达到7.59%的房地产板块,以及近5日涨幅达到6.79%的食品饮料板块,仍在1月9日领涨。
因此,本轮行情在不少机构看来板块轮动并不规律,更迭速度也更快。
“年初以来,市场7连阳,但上涨速度可能有点太急。建议投资者均衡配置,享受躁动中不规律的轮动上涨。”1月9日,鑫元基金研究部总监、基金经理丁玥告诉21世纪经济报道记者。
不过,周期股开年以来仍然是增长比较明显的板块,再加上业绩预报向好的因素叠加,不乏看好其后续进一步表现的机构。
丁玥就提及选取周期作为进攻抓手,其逻辑在于,这波做周期的主要原因是市场对需求趋弱形成一致预期,而忽视供给收缩强于需求收缩导致的周期基本面的改善。需求弱到什么程度是动态的,但在市场当下的预期和价格表现下,风险收益比有吸引力,值得去尝试。
“此外,周期股对利率敏感,年初流动性边际改善后向上概率大;周期股持仓偏低,是市场突破阻力最小的方向;周期、白马、主题在春季躁动中都有可能轮动,3至4月是确定全年方向的重要时点。”丁玥称。
除此之外,在21世纪经济报道记者与多位机构人士交流过程中,也有不少基金经理对2018年中小创的机会表示期待。
1月9日,博时创业成长基金经理韩茂华告诉21世纪经济报道记者,中小创领域是极具活力的板块,其中有不少代表新兴经济的行业企业。中央经济工作会议指出,中国的经济增长将由追求速度向追求质量转变,由传统要素驱动向创新驱动转变。
“创新相关的领域会涌现出非常多的优秀公司,包括5G、人工智能、北斗导航、创新药等领域可能出现具有全球竞争力的优秀公司。”韩茂华表示,“因此,可以判断中小创板块的氛围将随着优秀企业的崛起而逐步改善,中小市值公司也可能在未来A股市场因为创新驱动而充满更大的吸引力。”
事实上,21世纪经济报道记者去年年末与机构交流的时候,有基金经理就对2018年的中小创提出结构性的投资机会。“较为关注大数据、高端制造、创新药、半导体、新能源汽车等方向。”北京某公募基金经理告诉21世纪经济报道记者。
魏凤春亦指出,一季报业绩坚实的白马,及“创新”主题在春季行情当中都不会缺席。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。