黄金周节后首日，沪指向下跌破3000点，但仍有部分有消息面催化的板块走出强势行情。经梳理，这些板块大多兼具涨价逻辑。穿透指数的跌宕，商品价格的上涨在波动中传递出一丝确定性。

都是禽流感惹的祸？猪鸡价格共振有望归来

今日市场各概念板块中猪肉、鸡肉板块领涨。东财猪肉概念板块涨6%，鸡肉板块涨超3%。

消息面上，今夏席卷欧美的禽流感消息在十一长假期间发酵，近期欧洲禽流感再度爆发，美国禽流感仍在肆虐。海外是白羽鸡种主要的引种来源，“十一”期间，国内白羽鸡苗价格攀上年内新高。

与此同时，生猪出场价和肉鸡出栏价也均已攀升至年内最高点。即使近期饲料价格持续高位，养户利润有限，市场仍对鸡肉、猪肉板块的布局窗口重新开启较为乐观。

其背后，是猪、鸡养殖产业链利润率近一年的显著上行；以及动物蛋白供应格局中，猪肉与鸡肉之间较高的替代性。从过往板块指数表现观察，东财猪肉概念与鸡肉概念指数往往形成共振。

2020年的“最强猪周期”偃旗息鼓后，生猪养殖目前已再度转入头均利润及周期利润兑现的阶段。开源证券预期猪价高点规律及景气阶段延续时长符合常规猪周期。且随着猪价上涨，机构判断4季度肉鸡市场供需格局也偏紧。

招商证券观点表示，三季报将至，猪股业绩催化可期；板块前期调整充分，头均市值处于低位。建议积极布局优质猪企。标的选择方面：1）首选已经多轮周期验证过成本优势及扩张能力的牧原股份；2）经营已现拐点的温氏股份等；3）扩张确定性高的性价比小猪巨星农牧等。肉禽方面，可以继续关注产业链的延伸，推荐圣农发展。

循着养殖产业链，机构认为猪鸡价格共振上行，动保板块也有望迎来营收、业绩双增。

OPEC+减产后，关注穿透全球油气不稳定性的油服板块

今日，能源相关行业板块也集体上涨。

新旧能源虽然是俄乌冲突以来持续性的市场主线，但近期随着能源价格回落，也进入调整阶段。而十一“黄金周”期间，OPEC宣布从11月起减产200万桶/日，引发市场对原油供给端的担忧，国际油价再度大涨。

这是自2020年以来，“欧佩克+”最大规模的减产。俄罗斯方面也同时称可能会削减石油产量，以抵消西方对俄罗斯石油实施价格上限带来的影响。为世界能源市场格局再添一重紧张气氛。光大证券表示，地缘政治局势持续紧张，中长期上游资本开支不足造成原油供给增长乏力，预计中长期内油价将维持中高位。

但持反向意见的方正中期期货也提示，后续美国大概率会出台反制措施或再度打压油价，叠加全球经济走弱对石油消费的持续冲击，油价中长期再度下探新低概率较大。

油价的高位波动中，机构认为景气正在向产业链中游传导。由于ESG投资的风靡，2015年至2021年全球石油上游资本开支减半，原油勘探、开采及加工环节均出现显著产能不足。东方证券观点表示，高油价正使下游油气开发企业的利润迎来较大的修复，从历史上看，油服板块的表现与油服行业规模相关性较强，仍然建议关注油服板块。

新能源化工：风电光储上游涨价风起

除了传统能源，价格上行的还有新能源建设不可或缺的多种新材料。近期，多种新能源材料价格录得上涨，风电行业的环氧树脂、光伏行业的金属硅、用于锂电池的六氟磷酸锂……甚至氟化工产业的起点环节材料：萤石的价格也突破了十年以来的纪录，现报价在3000元上方。

华泰证券庄汀洲分析师表示，能源转型背景下，锂电、光伏、风电等应用将大幅提升，上游石化原料及制品/衍生品和化工新材料迎来发展良机。

在风光电储的无数细分方向中，华泰证券现阶段建议：锂电产业链新材料需求向好，关注碳纳米管/炭黑导电剂和新型锂盐等技术进展，以及勃姆石涂覆等应用渗透，推荐壹石通；光伏产业链高耗能行业政策管控力度提升，工业硅集中度有望提升，POE/PVB等高性能材料前景亦广阔，推荐关注合盛硅业、皖维高新；风电产业链叶片大型化趋势下，建议关注碳纤维复材的应用渗透以及聚醚胺固化剂等材料，推荐光威复材、皇马科技。

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