【观点】南华期货:玻璃现货降价和产销好转的博弈
发布时间:2022-9-16 09:11阅读:281
动态:湖北沙河产销继续向好。近期,天津信义今日冷修,八达预计周末冷修。库存,玻璃隆众口径累库约2.27%。
供应方面,9月的日熔下滑仍在延续;因此可以确定以当前现货的价格和玻璃厂的亏损程度,冷修的预期已经成立;虽然从当前冷修计划静态推演,仍需新的计划外冷修来解决库存压力;但假设需求有所修复,冷修预期已雏形,日熔已在下降通道内,价格存在反弹的空间。
在01上,供应端下滑的确定性已经形成,矛盾在于需求是否能在该条件下带动玻璃厂解决库存压力。我们暂时认为需求需要再经历“金九银十”和政策加码后的产销验证,短期内玻璃存在如产销好转后的向上空间;长期格局,玻璃的需求依旧是走弱为主,仍需出现新的冷修带动去库。策略上,玻璃存在估值修复空间,但长期依旧偏空。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
供应方面,9月的日熔下滑仍在延续;因此可以确定以当前现货的价格和玻璃厂的亏损程度,冷修的预期已经成立;虽然从当前冷修计划静态推演,仍需新的计划外冷修来解决库存压力;但假设需求有所修复,冷修预期已雏形,日熔已在下降通道内,价格存在反弹的空间。
在01上,供应端下滑的确定性已经形成,矛盾在于需求是否能在该条件下带动玻璃厂解决库存压力。我们暂时认为需求需要再经历“金九银十”和政策加码后的产销验证,短期内玻璃存在如产销好转后的向上空间;长期格局,玻璃的需求依旧是走弱为主,仍需出现新的冷修带动去库。策略上,玻璃存在估值修复空间,但长期依旧偏空。
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