黄金

资讯：

① 马斯克回应粉丝和“木头姐”的推文表示，美联储应该降息25个基点，称激进加息将导致经济陷入通缩。

② 欧盟计划，对石油、天然气、煤炭和炼油企业，按其应税盈余利润的33%征收暴利税。欧盟委员会称，这将帮助欧盟筹集约1400亿欧元资金，缓解今冬创纪录能源价格带来的冲击。

③ 欧美通胀仍强劲：美国8月PPI同比增速较7月回落至8.7%，核心PPI仍高于预期；英国8月CPI同比增9.9%，略低于逾10%的四十年高位。

④ 周三媒体消息称， 日本央行在日元兑美元跌至144.9附近进行了汇率审查，即要求日本各大商业银行向央行提供外汇交易的细节。与口头干预相比，汇率审查通常被视作更强烈的干预手段。

⑤ 据澎湃新闻，当地时间9月13日，乌克兰总统办公室发布了关于乌克兰安全保障的协议草案。根据乌方设想，应当签署“基辅安全条约”，美国、英国、加拿大、波兰、意大利、德国、法国、澳大利亚、土耳其、波罗的海国家等可以作为保障国参与其中。俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫表示，如果北约继续向乌克兰提供武器，俄乌之间的“军事行动迟早会发展到另一层次”，对立双方将采取不可预测的行动。

⑥ 除了4900名成员的工会组织IAM投票拒绝接受资方提出的初步协议，成员约占全美铁路工人一半的两大工会还都未达成协议。最早本周五可能爆发的罢工预计每日经济产出损失高达20亿美元。

黄金：

因美国国债实际收益率较昨日走弱，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1707，SPDR黄金ETF持仓量较昨日减少，在1723/ 1732/1743/ 1750/1762附近分别形成压力位，在1700/1680附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于387.2，夜间收盘价为386.78，在392/ 394/400附近分别形成压力位，在380/377附近分别形成支撑位。

欧洲生产与消费端通胀屡创新高使欧洲央行9月加息75个基点符合市场预期，未来加息次数可能多于两次且小于五次，但加息75个基点可能不会成为常态，不确定利率顶点是多少且如有必要可以提高以实现通胀目标，使10月加息75个基点概率升至40%，由此欧元区2022年第四季度和2023年经济衰退预期增强。

越来越多美联储官员表示通货膨胀仍处高位且仍难确认下降趋势，过早放松货币紧缩政策将使通胀变得根深蒂固，需要继续加息或保持利率处于高位直至通胀回落至2%左右，叠加美国8月消费者物价指数CPI同比增速、ISM制造业与非制造业PMI及新增非农就业人数高于预期，美国消费端通胀回落斜率或通胀持续时间将决定美联储未来加息幅度与利率水平，短期短端实际利率上涨的交易逻辑主导贵金属价格震荡偏弱；

更多劳动力回归就业市场使美国8月失业率为3.7%高于预期和前值，劳动力供给增加使每小时平均工资增速为5.2%低于预期但持平前值，叠加基数效应或使消费者物价指数CPI从9月开始大幅下降，美联储加息政策或于第四季度迎来退坡（非转向），需要警惕后续公布的美国经济指标低于预期可能转向美国经济增长放缓甚至衰退的交易逻辑。

因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1710/1720/ 1736/1745/ 1755/1762附近压力位，建议投资者谨慎追多并逢反弹布局空单，关注9月15日美国8月零售销售与工业产出数据及英国央行利率决议、16日美国9月消费者信心指数及通胀预期、20日美国8月新屋开工与营建许可数据、22日凌晨2点美联储利率决议、22日日本央行利率决议等。

白银

白银：

因美国国债实际收益率较昨日走弱和有色板块价格震荡偏弱，COMEX白银价格昨日收盘于19.6，iShare白银ETF持仓量较昨日增加，在20.2/ 20.8/21.5附近分别形成压力位，在19/18/ 17/16附近分别形成支撑位。上海白银期货价格昨日白天收盘于4402，夜间收盘价为4431，在4489/4550/ 4642/4753附近分别形成压力位，在4104/4018附近分别形成支撑位。第一，美国8月消费者物价指数同比增速为8.3%高于预期，使越来越多美联储官员支持9月加息75个基点以抑制通货膨胀，2022年底前或加息4%以上；第二，美国8-9月大多数经济指标仍保持景气，使投资者对美联储加息退坡预期逐步修正，投资避险需求对贵金属价格支撑减弱；第三，随着中国8月新能源汽车销售量同比增加、西部多个光伏与风电项目加速开工，中国经济增长与需求恢复好转预期正在逐步兑现，使国内部分白银生产企业反应产销顺畅且库存下降，生产成本支撑渐趋增强。

因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者谨慎追多并逢反弹布局空单。

内容来源：宏源期货研究所

作者：王潋

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