9月14日，国内商品期市收盘多数下跌，基本金属普跌，沪锡跌近5%，沪镍跌近2%，国际铜、沪铜跌超1%；黑色系跌多涨少，动力煤跌超6%领跌，硅铁、热卷跌近2%，螺纹钢跌逾1%，但双焦期货尾盘拉升；化工品多数下跌，PVC、沥青跌近4%，纯碱跌超2%；低硫燃料油涨超1%领涨，但涨幅较盘初收窄，燃油涨近1%；部分农产品走高，棉纱涨超1%，红枣涨近1%。

　　1、英国8月CPI环比增0.5%，预期增0.6%，前值增0.6%；同比增9.9%，预期增10%，前值增10.1%。英国8月核心CPI同比增6.3%，预期增6.2%，前值增6.2%。

　　2、中汽协：8月汽车出口30.8万辆，再创历史新高，环比增长6.2%，同比增长65%，其中8月新能源汽车出口8.3万辆，环比增长53.6%，同比增长82.3%，呈现高速增长势头。

　　3、商务部发布《关于征求对美国贸易政策审议关注和评论的通知》，根据世贸组织贸易政策审议机构工作安排，世贸组织对美国第15次贸易政策审议会议将于12月14日和16日举行。届时世贸组织成员将对美国自2019年以来的贸易投资领域政策动向及其影响进行全面的审查与评估。

　　日内镍及不锈钢跌近2%。宏观方面，美国通胀数据超预期，美元指数拉涨，商品价格承压运行。产业方面，纯镍现货成交未见好转迹象，但镍铁价格继续反弹，持续挺价之下铁厂利润逐步转正。不锈钢方面，受连续涨价影响，下游采买愈加谨慎，有的选择暂停采买，日内成交清淡。近期台风天气对货运或产生一定扰动，具体来看东部港口镍矿船卸货有所延误，预计影响时间2-3天，但对不锈钢货源影响较为有限。总的来看，宏观预期转向使商品价格承压，基本面上不锈钢现货成交有转弱迹象，镍铁继续反弹，预计沪镍震荡运行，不锈钢上行动力有限。操作上，沪镍区间操作，不锈钢轻仓做空。

　　贵金属

　　日内贵金属低位盘整，欧洲交易时段欧股低开高走，美元指数下跌，市场风险偏好略有回升。隔夜美国CPI数据显示，美国8月未季调CPI年率录得8.3%，超出市场预期的8.1%，前值为8.5%。美国8月未季调核心CPI年率录得6.3%，为2022年3月以来新高。在超乎意外的CPI数据公布后，美联储掉期交易完全定价美联储9月加息75个基点。从目前美债利率模型来看，部分债券参与者计价9月加息100个基点，这存在过度预期的可能，美联储在9月的利率会议上大概率维持75个基点的加息幅度，短期内市场存在过度交易后的修正。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间385-392元/克，沪银2212参考区间4350-4550元/克。

　　铜

　　日内沪铜弱势运行，收于62280元/吨，下跌1.39%。宏观面上，美国8月CPI数据超预期，市场预期的通胀见顶落空，隔夜美元指数大幅拉升，风险资产受到打压，铜价由升转跌。基本数据方面，上期所铜库存持平，LME铜库存下降625吨。上期所库存仍然处于低位，LME去库，供需处于偏紧状态。综合来看，美联储抗通胀之路任重道远，未来一段时间美联储将继续收缩流动性以抵抗通胀，尽管目前基本面保持强势，但强势基本面的持续时间仍不确定，后市不宜乐观。铜价长期依然偏空，操作上建议逢高布局空单。

　　铝

　　沪铝今日震荡走弱，价格小幅收跌。目前市场情绪受宏观影响明显，美国8月CPI表现超预期，美联储9月大幅加息概率提升，有色板块集体回调。基本面暂未发生明显变化，供应端云南发生减产，且后期有进一步减产可能。消费端暂未表现出明显的旺季特征，现货采购情绪一般，短期铝价不具备持续反弹动能，建议反弹沽空为主。

　　钢材

　　今日钢材期货盘中震荡下行，螺纹钢主力合约跌1.29%报收3741元/吨，热卷主力合约跌1.55%报收3800元/吨，今日黑色板块多数收跌。宏观层面，美国8月CPI数据强于预期，市场加息叠加衰退风险，国内近日疫情新增态势趋缓，台风天气影响东部施工进程，8月百家房企融资总量323.64亿元，同比下降60.8%，环比连续5个月下降，中秋假期重点城市新房成交面积同比下降31.6%，房企谨慎看待后市，地产稳经济政策尚需发力。行业层面，本期钢谷网全国建材产量环比上升2.07%，钢材产量在电炉复产、高炉利用率持续提升的背景下快速回补，需求边际复苏支撑钢价。操作建议：短期观望为主，中长期偏空对待。

　　铁矿

　　铁矿石主力合约跌0.69%报收720.5元/吨，外盘掉期主连走弱运行。钢厂铁矿石库存以极低水平运行超三周，节前补库提振铁矿现货价格。铁水产量处于高位，SMM估算全国钢厂日均铁水产量为268.75万吨，周环比下降2.2万吨，短期钢材需求向好支持铁矿价格向上，需要注意，原料价格涨幅大于成材，钢厂利润遭挤压后可能引发再度减产，关注国庆节前钢厂补库进程。操作建议：短期观望为主，中长期偏空对待。

　　日内双焦高位回落，尾盘拉升。节前蒙煤短盘运费涨至280元，按照最新长协价计算，蒙煤口岸自洗成本1813元/吨，蒙煤仓单成本2125元/吨；然而，美国通胀数据超预期，双焦高位回落。首轮落地后，焦钢毛利差转负，做空信号趋弱，但离负20%尚有距离，不宜过度乐观，若终端预期无明显好转，短期依旧承压运行。蒙煤进口增量预期受到强化，年内终端需求难有显著改善，加之下半年粗钢压减落地，焦煤利润回吐将延续。操作上，焦炭01合约前多设好止盈，支撑位2515，压力位2640、2700附近；焦煤01合约前多设好止盈，支撑位1870，压力位2000附近；短期多钢厂利润头寸止盈离场，中长线继续逢低做多。

　　1、收盘价58.50元/吨，较前一日收涨0.86%；

　　2、今日挂牌成交量100吨，大宗协议交易量0吨；9月日均成交量0.10万吨，8月活跃度环比下降65.00%，9月初全国碳市场交易平淡，若后续相关政策出台，市场活跃度有望回升。

　　1、9月13日，欧盟EUA期货结算价69.36欧元/吨，较前一日收跌2.91%；

　　2、9月13日，欧盟期货成交量2684万吨，现货成交量8.00万吨；9月期货日均成交量3369万吨，活跃度环比上升50.86%。市场等待欧盟能源成本计划发布，能源价格走高；EUA价格受消息利空影响波动下行。

　　1、天津排放权交易所携新电途科技推出“零碳充电”活动，用户充电额度达到100度及以上即可领取由天排所发放的碳中和存证证书，是国内首个面向个人的碳中和证书。

　　2、黑龙江省财政厅联合省住房和城乡建设厅发布《黑龙江省超低能耗建筑示范项目奖补资金管理暂行办法》，超低能耗建筑单个项目奖励最高1000万元。

　　1、加利福尼亚州监管机构ARB前官员表示，加州应在其低碳燃料标准(LCFS)中纳入自我调整机制，加强该标准的环境绩效，而不需要制定正式规则。

　　2、新西兰超级基金(NZ Super Fund)将数十亿资金转移到低碳股票指数上，在其整体投资组合中调整为将40%资产配置转移到符合《巴黎气候协定》的市场指数中。

　　1、天排所研发的基于区块链技术的碳中和存证业务系统，接入新电途新能源车充电场景可实现为企业与消费客户群体提供碳中和认证服务，促进企业更快地加入碳中和的同时，在商业环节提供更具公信力的减碳证明，深层次提升企业品牌价值。

　　2、新西兰超级基金NZSF自2016年起开始采取气候变化相关投资策略，致力于降低投资组合的碳排放强度和化石燃料储备。为了推动更多可持续性投资活动，NZSF将数十亿资金转移到低碳股票指数上，此举符合《巴黎协定》要求的同时，展现了该基金积极向低碳经济发展的目标。

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