基金规模怎么看?

①基金规模=基金份额x基金单位净值，因此基金规模会受到客户申赎、基金涨跌两方面因素影响;

②每季度，基金季度报告中会披露基金规模的期末值;

③一般而言，分析基金规模按不同份额合并计算。

基金规模对基金业绩有何影响?

我们从2010年开始滚动计算了上期基金规模与未来一个季度基金业绩之间排序的相关性，并将每期基金按规模从小到大分成10组，计算其相对收益的分布情况。

分析结果是，基金规模与基金未来业绩呈现长期负相关。总体而言，基金规模越大，基金未来的相对收益越低。

究其原因，一方面是因为近年来股票市场打新收益明显，小规模基金的打新增厚效果更好;另一方面，基金规模小，其交易摩擦成本也小，因此更容易“船小好调头”。

基金经理管理多只产品，规模怎么看?

一般来说，我们会统计基金经理管理同策略的规模之和，作为基金经理管理规模的代表。因为同策略产品往往持仓、交易基本保持一致，更能代表基金经理受到的规模影响。

同样的回溯测试发现，基金经理管理规模与基金业绩呈现长期负相关。总体而言，基金经理管理规模越大，基金未来的相对收益越低。

如何根据规模分析基金?

我们认为，任何一位基金经理应该有其管理规模的上限，达到或超过规模上限，未来业绩表现不一定差，但获得超额收益的可能性会下降。

而基金经理的管理规模上限会受多重因素影响，不是简单的线性关系，因此我们国信智投自主研发了针对基金经理的规模容量测算模型，判断规模是否对其投资造成约束，避免基金经理的业绩受到规模增长的拖累。

写在最后

本人是某头部券商投资顾问，投资上有什么疑惑，可以加我留言，我会尽我所能回答。

我的态度：投资靠自己，能帮尽量帮。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“基金”，可获得关于基金的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注